Ripple (XRP)-ETFs sind in den USA noch nicht offiziell verfügbar. Da Bitcoin- und Ethereum-ETFs jedoch bereits zugelassen sind, verschiebt sich der Fokus auf das Potenzial von Solana- und Ripple-ETFs in 2025. Dieser Ripple-ETF-Leitfaden erklärt alles über Ripple-spezifische börsengehandelte Fonds (ETFs). Wir behandeln ihre weltweite Verfügbarkeit, Vorteile und Risiken sowie die Relevanz der SEC-Regulierung in den USA und den Investmentprozess.
Übersicht
➤ XRP-ETFs bieten ein indirektes Eigentum am Vermögenswert über Anteile am ETF.
➤ Eine Reihe von Unternehmen, darunter Bitwise, Canary Capital und 21Shares und seit kurzem auch WisdomTree, streben Ripple-ETFs in den USA an.
➤Es gibt noch keine Zulassung von XRP-ETFs in den USA. aber viele Kommentatoren weisen auf die Wahrscheinlichkeit einer Zulassung hin, insbesondere mit den bevorstehenden Führungswechseln in der SEC und im Weißen Haus nach Trumps Wahlsieg im November 2024.
➤ Die Zulassung von Ripple-ETFs würde den Krypto-Raum weiter legitimieren und institutionellen Anlegern Reife signalisieren.
Was ist ein XRP-ETF?
Ein XRP ETF oder börsengehandelter Fonds bildet den Wert der Kryptowährung Ripple von Ripple Labs ab. Durch den Kauf von Anteilen an einem Ripple ETF können Anleger an der Wertentwicklung von Ripple partizipieren, ohne die digitale Währung selbst direkt kaufen, lagern oder verwalten zu müssen.
Mehr erfahren: Möchtest du Ripple (XRP) kaufen? In diesem Artikel erfährst du wie!
Ein Ripple ETF ist ein Finanzprodukt, dessen Basiswert der Ripple ist. Das Fondsmanagement gibt Anteile an die Anleger aus. Diese Anteile können dann wie Aktien an den Finanzmärkten gehandelt werden. Das Hauptziel eines Ripple-ETFs ist es, den Kurs des Vermögenswerts abzubilden und Anlegern die Möglichkeit zu bieten, von den Kursbewegungen von Ripple zu profitieren, ohne die Kryptowährung direkt zu besitzen.
“XRP ETF wird das verfügbare Ripple-Angebot verändern und höhere Kurse verursachen.”
Will Fix, Krypto-Analyst: Geschrieben auf X
Wusstest du schon? Während XRP-ETFs in den USA noch nicht zugelassen sind, haben eine Reihe von Unternehmen Anträge eingereicht. Der jüngste kommt von WidomTree inmitten eines bullischen Anstiegs des XRP-Kurses, wo die Anfang Dezember 2024 verzeichneten Niveaus zuletzt im Jahr 2021 gesehen wurden.
Was ist der Unterschied zwischen einem Ripple-ETF und einer direkten XRP-Investition?
Bei einer Direktinvestition in XRP wird der Vermögenswert gekauft und in einer Krypto-Wallet gespeichert. Diese Methode kann für Nicht-Web3-Natives immer noch etwas komplex sein und birgt einige Sicherheitsrisiken.
Im Vergleich dazu bietet die Investition in einen XRP-ETF eine einfachere und sicherere Möglichkeit, in XRP zu investieren, da der Fonds die Speicherung und Verwaltung der digitalen Vermögenswerte übernimmt..
Wie wird der Kurs des XRP-ETF bestimmt?
Hinter der Preisfeststellung und Standardisierung von XRP-ETFs steckt eine Reihe von Faktoren. Werfen wir einen Blick darauf.
Erstellung und Rücknahme
An diesem Prozess sind autorisierte Teilnehmer beteiligt, die große Mengen an Ripple kaufen, wenn die Nachfrage nach dem ETF steigt. Die APs liefern dann die Ripple-Einheiten an den ETF-Anbieter.
Im Gegenzug gibt der ETF-Anbieter neue Anteile des Ripple-ETF an die APs aus. Dieser Prozess erhöht das Angebot an ETF-Anteilen und stellt sicher, dass der ETF-Kurs nicht wesentlich vom Kurs abweicht.
Die Rücknahme erfolgt, wenn die Nachfrage nach dem XRP-ETF zurückgeht. Die APs geben ETF-Anteile an den ETF-Anbieter zurück. Der ETF-Anbieter gibt dann die entsprechende Menge Ripple an die APs zurück.
Andere Faktoren
Neben dem Auflegungs- und Rücknahmezyklus gibt es weitere Faktoren, die den Kurs des Ripple-ETFs beeinflussen: die Marktliquidität, die Beteiligung institutioneller Anleger oder deren Fehlen, regulatorische Herausforderungen und vieles mehr.
Wie funktioniert ein XRP-ETF?
Der Kurs eines XRP-ETF wird zwar hauptsächlich durch den Wert von Ripple bestimmt, doch spielen auch andere Faktoren eine Rolle, darunter der Nettoinventarwert (NAV). Der NAV wird berechnet, indem der Gesamtwert der vom Fonds gehaltenen XRP durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen ETF-Anteile geteilt wird.
Eine weitere Möglichkeit, die Funktionsweise von Ripple-ETFs zu verstehen, ist die Betrachtung der Arbitragemöglichkeiten. APs nutzen Arbitragemöglichkeiten, um den Preis des ETFs in Übereinstimmung mit dem NIW zu halten.
Wenn die ETF-Anteile mit einem Aufschlag (über dem Nettoinventarwert) gehandelt werden, können APs sie verkaufen und Ripple kaufen, um sie dann gegen Ripple einzulösen. Wenn die ETF-Anteile mit einem Abschlag (unter dem NIW) gehandelt werden, können APs sie kaufen und Ripple verkaufen und dann mit den XRP neue ETF-Anteile schaffen.
Dieser Zyklus, der auch Teil des Auf- und Rückgabeprozesses ist, hält den Kurs eines Ripple ETF inmitten der Marktvolatilität stabil.
Wusstest du schon? Fonds setzen verschiedene Methoden ein, um sicherzustellen, dass ihre Anteilspreise dem Marktpreis des zugrunde liegenden Krypto-Vermögenswertes, einschließlich XRP für Ripple ETFs, genau folgen. Dazu gehören die Verwendung von Echtzeit-Kursalgorithmen und regelmäßige Anpassungen des Vermögenspools.
Wie ist ein Ripple-ETF aufgebaut?
Jeder Ripple-ETF-Leitfaden wäre unvollständig, wenn wir nicht auf die Struktur des Produkts eingehen würden. Hier ist eine vereinfachte Erklärung.
- Basiswert: Der wichtigste Vermögenswert ist XRP
- Verwaltung: Arbeit, die von professionellen Fondsmanagern geleistet wird, denen die Verantwortung für die Verfolgung des Ripple-ETF-Kurses übertragen wird.
- Handelsplattformen: Sobald die behördliche Genehmigung gemäß den Vorschriften der US-Börsenaufsicht SEC vorliegt, werden XRP-ETFs voraussichtlich an den wichtigsten Börsen notiert werden.
Jetzt, wo wir die SEC erwähnt haben, ist es wichtig zu erwähnen, dass Ripple Labs einen langjährigen Rechtsstreit mit der SEC beigelegt hat, nachdem es im August 2024 zur Zahlung einer Geldstrafe in Höhe von 125 Millionen USD verurteilt wurde. Dieser Vergleich hat die Befürchtungen hinsichtlich des regulatorischen Status von XRP zerstreut und könnte den Weg für den ersten XRP-Spot-ETF in den USA ebnen.
Die Risiken eines Ripple-ETFs verstehen
Wie jede andere Anlage ist auch ein XRP-ETF mit Risiken verbunden. Hier eine kurze Auflistung einiger dieser Risiken.
- Marktvolatilität
- Regulatorische Risiken
- Hohe Verwaltungsgebühren
- Gegenparteirisiken bei den Unternehmen, die die ETFs verwalten
- Liquiditätsrisiken, vor allem in Zeiten von Marktstress
- Fehler bei der Kursverfolgung
- Technologische Risiken im Zusammenhang mit technologischen Ausfällen, Hackerangriffen und mehr.
- Veränderte Marktstimmung und Akzeptanz
Der CEO von Ripple, Brad Garlinghouse, hat erklärt, dass ein XRP-ETF “unvermeidlich” ist, was die wachsende institutionelle Nachfrage nach regulierten Krypto-Investmentprodukten unterstreicht.
Globale Verfügbarkeit von XRP-ETFs
In den USA sind Ripple-ETFs noch nicht zugelassen. Die Securities and Exchange Commission (SEC) ist nach wie vor zurückhaltend bei der Genehmigung von Krypto-ETFs, und Ripple ist keine Ausnahme.
Für XRP-Inhaber und ETF-Interessenten herrscht jedoch Optimismus, insbesondere nach den US-Wahlen, der bevorstehenden zweiten Trump-Präsidentschaft und dem Ausscheiden von Gary Gensler aus der SEC.
Was die globale Verfügbarkeit angeht, so ist Europa führend bei der Einführung kryptospezifischer Produkte. Mehrere europäische Länder haben börsengehandelte Produkte (ETPs) zugelassen, die den Kurs von XRP verfolgen.
Die Schweiz, die für ihre günstigen Finanzmarktvorschriften bekannt ist, hat mehrere Krypto-ETPs zugelassen, darunter auch solche, die Ripple verfolgen. Die SIX Swiss Exchange ist ein Vorreiter in diesem Bereich.
Auch Deutschland hat Krypto-Investmentprodukte begrüßt. Die Xetra-Plattform der Deutschen Börse ist führend und listet eine Vielzahl von Krypto-ETPs, darunter auch solche, die sich auf Ripple beziehen.
Neben Europa ist auch Singapur für seine fortschrittliche Haltung gegenüber Kryptowährungen und der Blockchain-Technologie bekannt. Die Monetary Authority of Singapore (MAS) hat einen regulatorischen Rahmen geschaffen, der in Zukunft die Einführung von Ripple-ETFs unterstützen könnte. Das Potenzial ist jedoch spekulativ.
Nachfolgend sind drei der wichtigsten XRP-spezifischen Krypto-Produkte aufgeführt, die weltweit gehandelt werden und die weitere Verbreitung vorantreiben könnten.
1. 21Shares Ripple XRP ETP (AXRP)
- Typ: ETP
- Börse: SIX Swiss Exchange, Schweiz
- Dienstprogramm: Bildet die Wertentwicklung von XRP ab und ist zu 100 Prozent physisch durch XRP unterlegt
2. CoinShares Physischer XRP (A3GRUE)
- Typ: ETN
- Börse: Xetra, Deutschland
- Nutzwert: Bietet ein Engagement in den Wert von XRP mit einer besicherten Schuldverschreibung, die mit physischem XRP unterlegt ist.
3. Fidelity Investments Plattform XRP ETP
- Art: ETP
- Börse: Verfügbar auf der Plattform von Fidelity Investments, verwaltet von 21Shares
- Nutzen: Dieses ETP ermöglicht Anlegern ein Engagement in XRP über ein reguliertes Finanzprodukt. Ursprünglich von der Amun AG aufgelegt, wird es jetzt unter der Marke 21Shares gehandelt.
Ripple vs. Ripple ETF
Wir haben uns bereits mit den Unterschieden zwischen einer Investition in einen Ripple-ETF und in die eigenständige Kryptowährung XRP befasst, aber hier sind noch einige weitere Einblicke in die beiden Optionen:
| Feature | Ripple | Ripple ETF |
| Eigentümerschaft | Direkter Besitz von Ripple | Indirektes Eigentum über Anteile des ETF |
| Verwaltung | Selbstverwaltet | Professionell verwaltet durch Fondsmanager |
| Liquidität | Abhängig von Krypto Börsen | Hohe Liquidität an den großen Börsen nach Genehmigung |
| Gebühren | Börsengebühren, Wallets-Kosten | Verwaltungsgebühren, Handelsgebühren |
| Regulatorische Aufsicht | Je nach Land unterschiedlich | Unterliegt den Vorschriften der SEC und anderer Aufsichtsbehörden |
| Zugänglichkeit | Erfordert Verständnis für Kryptowährungen | Zugänglich über traditionelle Maklerkonten |
| Marktvolatilität | Hohe Volatilität | Steuerung der Volatilität durch Diversifizierung |
| Risikomanagement | Selbstverwaltetes Risiko | Professionelles Risikomanagement |
Insbesondere die Investition in einen XRP-ETF bietet einen strukturierteren und regulierten Weg. Dies macht ihn zu einer attraktiven Option für Anleger, die professionelles Management und hohe Liquidität trotz zusätzlicher Gebühren bevorzugen.
XRP ETF vs. BTC ETF
Bitcoin-ETFs waren die erste große Veränderung, wobei die Zulassung in den USA einen Wendepunkt darstellte und den Weg für die Zulassung anderer Krypto-ETFs ebnete. Hier siehst du, wie ein Bitcoin-ETF im Vergleich zu einem XRP-ETF abschneidet.
| Merkmal | Ripple-ETF | Bitcoin-ETF |
| Regulatorischer Status | Stärkere Kontrolle aufgrund der anhaltenden rechtlichen Probleme im Zusammenhang mit XRP | Allgemein akzeptierterer und etablierterer Regulierungsrahmen für Bitcoin-ETFs |
| Reife des Marktes | Aufstrebend, weniger Produkte verfügbar | Ausgereift, mit mehreren gut etablierten Produkten |
| Verwaltungsgebühren, wenn genehmigt | In der Regel höher aufgrund des Nischenmarktes | Oft niedriger aufgrund von Skaleneffekten |
| Liquidität | Hohe Liquidität, aber weniger als bei Bitcoin-ETFs | Sehr hohe Liquidität aufgrund der breiteren Marktakzeptanz |
| Handelsvolumen | Im Allgemeinen geringeres Handelsvolumen | Höhere Handelsvolumina aufgrund größerer Akzeptanz |
| ETF-Emittenten | Weniger Emittenten aufgrund der Komplexität der Vorschriften | Mehrere Emittenten mit einer großen Produktvielfalt (derzeit 11 Emittenten) |
| Marktwahrnehmung | Als eher spekulativ angesehen | Gilt als stabilere und etablierte Anlage |
| Historische Leistungsdaten | Begrenzte historische Daten | Umfangreiche historische Daten zur Analyse verfügbar |
| Anwendungsfall für Investitionen | Häufig zur Diversifizierung in alternative Kryptoanlagen verwendet | Häufig als Hauptinvestition in digitale Vermögenswerte genutzt |
XRP ETF vs. ETH ETF
Ethereum-ETFs sind die neuesten Errungenschaften auf dem Markt. Hier siehst du, wie sie im Vergleich zu Ripple-ETFs abschneiden.
| Merkmal | Ripple ETF | Ethereum-ETF |
| Anzahl der Emittenten | Weniger Emittenten, darunter 21Shares, die Dienstleistungen als XRP-ETP anbieten | Mehr Emittenten mit den bekannteren, darunter Fidelity, VanEck und andere. |
| Regulatorisches Umfeld | Ripple-ETFs stehen vor mehr regulatorischen Hürden, insbesondere in den USA. | Für Ethereum-ETFs gelten günstigere regulatorische Bedingungen, da mehrere Ethereum-Spot-ETFs genehmigt wurden |
| Verwaltungsgebühren (wenn zum Handel zugelassen) | In der Regel höher aufgrund des spezialisierten Marktes. Der 21Shares Ripple Ripple ETP hat beispielsweise eine TER von etwa 2,50 % p.a. | Oft niedriger aufgrund eines größeren Marktes und breiterer Akzeptanz |
| Investitionsschwerpunkt | Hauptsächlich zur Diversifizierung auf dem Kryptomarkt | Wird häufig sowohl für Primärinvestitionen als auch zur Diversifizierung verwendet |
Sind Ripple-ETFs vorteilhaft?
Ripple-ETFs bieten eine neue Form der Portfoliodiversifizierung. Während Bitcoin- und ETH-ETFs zum Mainstream geworden sind, zeigt dieser Ripple-ETF-Leitfaden, wie ein ETF-spezifisches Engagement in den Ripple-gestützten Vermögenswert den Geschmack von volatileren Kryptowährungen bieten kann – verpackt in einem regulierten Finanzprodukt. Insgesamt würde die Zulassung von Ripple die Legitimität des Krypto-Raums weiter erhöhen und mehr institutionelle Anleger dazu ermutigen, dezentrale Vermögenswerte in Betracht zu ziehen.
Insbesondere kannst du XRP-ETFs auf herkömmlichen Handelsplattformen kaufen, sofern sie in Ihrer Region gelistet sind. Auch wenn dies ein gewisses Maß an Sicherheit bietet, solltest du bedenken, dass alle Anlageprodukte mit Risiken verbunden sind und Gewinne nie garantiert werden können.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Rechts- oder Anlageberatung dar. Es sollten stets eigene Nachforschungen angestellt und ein zugelassener Finanzberater konsultiert werden, bevor eine Anlageentscheidung getroffen wird.
Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet ein XRP-ETF?
Gibt es einen ETF für XRP?
Was ist ein ETF auf Kryptowährungen?
Wie kauft man XRP ETF?
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