Nvidia (NVDA) und Micron (MU) werden ein Drittel des Gewinnwachstums im S&P 500 bis 2026 ausmachen, sagte Liz Ann Sonders von Schwab. Am selben Tag stieg der Bitcoin-Kurs (BTC) über 80.000 USD.
Der Chip-Hersteller veröffentlicht seine Quartalszahlen am Mittwoch. An der Wall Street gilt dieser Bericht als Urteil über den gesamten KI-Handel. Sonders nannte die dadurch ausgelöste Umschichtung in einige wenige Gewinner und den Rückzug aus überlaufenen Investments die entscheidende Dynamik am Markt.
Nvidias und Microns Gewinnkonzentration
Sonders ist Chef-Anlagestrategin im Schwab Center for Financial Research. In der aktuellen “Closing Bell” erklärte sie, wie stark das Gewinnwachstum für 2026 inzwischen konzentriert ist.
Allein Nvidia trägt laut ihrer Aussage zu 18% am erwarteten Gewinnwachstum des S&P 500 im Jahresvergleich bei. Microns KI-Speicherchips liefern weitere 14 Prozentpunkte.
„Ich glaube, Rotation ist zur neuen Momentum-Strategie geworden.”
Liz Ann Sonders, CNBC
Nvidias Ergebnisbericht erscheint nach sieben schwachen Handelstagen in Folge, obwohl Prognosemärkte fast sicher von übertroffenen Erwartungen ausgehen. Frühere Analysen betonen daher, dass die Marktlage und der Optionshandel und nicht Fundamentaldaten diese Diskrepanz antreiben.
Bitcoin-Kurs steigt über 80.000 USD: Kapital orientiert sich neu
Die Rallye des Bitcoin erfolgte zusammen mit höherem Stress am Anleihenmarkt und einer schwächeren US-Währung. Beides kam nach der Entscheidung des US-Finanzministeriums, mehr langfristige Anleihen zurückzukaufen.
Der Token erreichte Anfang der Woche ein neues Mehrmonatshoch über 81.000 USD, fiel danach etwas zurück und lag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nahe 78.400 USD.
In einem eigenen Marktbericht bezeichnet Schwab dieses Muster als „Rückkehr der Entwertungshandels”. Sonders stimmt zu und führt dies auf abnehmendes Vertrauen in den US-Dollar und die Politik des Finanzministeriums zurück. Der Handel lenkt Kapital auf knapp verfügbare Vermögenswerte, wie Bitcoin und Gold.
Das Ergebnis von Nvidia wird heute veröffentlicht. Zudem steht diese Woche noch die Rede der US-Notenbank beim jährlichen Jackson Hole Symposium an. Trader müssen daher zwei wichtige Signale beachten.
Erstens stellt sich die Frage, ob die konzentrierten Gewinne im KI-Bereich die extrem hohen Indexgewichtungen weiter rechtfertigen können. Zweitens, ob der Anstieg des Bitcoin-Kurses jenseits der 80.000 USD eine dauerhafte Bewegung in Absicherungen bedeutet — oder nur eine kurzfristige Kursreaktion ist.
