Nvidia (NVDA) veröffentlicht am Mittwoch die Zahlen für das zweite Quartal, und die Wall Street erwartet Rekordumsätze von fast 92 Milliarden USD. Analysten rechnen zudem mit einer Gewinnsteigerung um 95% auf mehr als 51,5 Milliarden USD, was das schnelle Wachstum fortsetzen würde.
Der Bericht könnte Auswirkungen auf den gesamten Markt haben, da Nvidias Ausblick die Investitionen bei Chip-Herstellern, Cloud-Anbietern und im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) beeinflusst.
Die zunehmende Abhängigkeit der Wall Street von Nvidia
Nvidia hat die Gewinnschätzungen 14 Quartale in Folge übertroffen. Im letzten Quartal wuchs der Nettogewinn laut Daten von FactSet um 210% im Vergleich zum Vorjahr und lag damit deutlich über der Prognose der Wall Street von 126%.
Dennoch hat diese Entwicklung die Erwartungen erhöht. Nvidia startet mit seiner längsten Verlustserie seit 2022 in den Bericht. Analysten haben ihre Umsatzprognose auf 92 Milliarden USD angehoben, nachdem sie Anfang des Jahres noch bei 78 Milliarden USD lag.
Die Bedeutung reicht über einen einzelnen Chiphersteller hinaus. OpenAI teilte Investoren vor kurzem mit, dass der Umsatz im letzten Quartal nur um 18% gestiegen ist, da die Verluste zugenommen haben. Große Cloud-Anbieter finanzieren Rechenzentren zunehmend über Kredite. Das hat die Sorge verstärkt, dass KI-Investitionen inzwischen das größte Risiko für den Markt darstellen.
Nvidia unterstützt diese Ausgaben. Das Unternehmen beteiligte sich an einem KI-Finanzierungsplan von 500 Milliarden USD mit Banken und hat in den Stromlieferanten Cloverleaf Infrastructure investiert.
Einige Trader rechnen mit einem Rücksetzer
Die Nvidia-Aktie ist nach jeder der letzten vier Quartalsberichte gesunken, obwohl die Erwartungen übertroffen wurden. Der Optionsmarkt rechnet jetzt mit einer Kursbewegung von 5,3% nach dem Bericht am Mittwoch, was über dem durchschnittlichen Kursausschlag von 4,8% nach Gewinnvorlagen im vergangenen Jahr liegt, wie Daten von Option Research & Technology Services zeigen.
Einige der aktivsten Optionen sind Put-Optionen, die auf einen Rückgang vom Freitagsschlusskurs bei 214,75 USD setzen. Diese Investitionen zielen auf Kurse zwischen 205 und 210 USD, wie Zahlen von Cboe Global Markets zeigen. Steigende Speicherpreise und höhere Zinsen sorgen dafür, dass die Sorge wächst, dass KI-Investoren ihre Ausgaben verringern könnten.
Allerdings setzen nicht alle auf eine Absicherung. Frank Lee von HSBC hat sein Kursziel auf 360 USD von zuvor 325 USD angehoben und folgt damit dem bullischen Kursziel von Bank of America. Er verweist auf Nvidias Partnerschaften mit Lieferanten und die wichtige Rolle, die das Unternehmen im Bereich Open-Source-KI spielt.
Brian Mulberry, Chef-Marktstratege bei Zacks Investment Management, sagte dem Wall Street Journal.
„Es ähnelt inzwischen eher einem WM-Finale als dem Super Bowl. Es ist einfach so groß geworden.”
Der Bericht am Mittwoch zeigt, ob Nvidias Wachstum weiterhin schneller ist als die ständig steigenden Erwartungen der Wall Street.
