Die Finanzmärkte halten vor dem Auftritt von Jerome Powell in Jackson Hole, Wyoming, den Atem an. Dies ist wahrscheinlich seine letzte Grundsatzrede als Vorsitzender der Federal Reserve (FED).
Seit über einem Jahrzehnt haben Powells Worte die globalen Märkte aufgewühlt, und die heutige Rede verspricht keine Ausnahme zu werden. Die Anleger an den Krypto- und Aktienmärkten sind auf der Suche nach Hinweisen darauf, ob eine Zinssenkung im September bevorsteht. Gleichzeitig halten sie Ausschau nach einer dauerhaften Veränderung des Rahmens der FED, die Powells Vermächtnis definieren könnte.
Powells letzte Jackson Hole Rede & Auswirkungen auf Bitcoin
Das Wirtschaftssymposium in Jackson Hole ist seit langem die Bühne für die Vorsitzenden der FED, um strategische Weichenstellungen zu signalisieren, was den Namen “Oscars der Geldpolitik” erklärt.
Sponsored“Ein einziger Satz von Powell kann Aktien, Anleihen und Bitcoin weltweit bewegen”, schrieb der Analyst Bull Theory.
Die jüngste Geschichte spiegelt diese Macht wider, einschließlich Powells Rede im Jahr 2021, die die Märkte mit optimistischen Signalen beruhigte. Auch die restriktive Wende des FED-Vorsitzenden im Jahr 2022 führte zu Ausverkäufen bei Aktien, Bitcoin und Kryptowährungen.
Die letztjährigen Äußerungen lösten gemischte Reaktionen aus, aber im Jahr 2025 wird die Erwartung durch die Erkenntnis verstärkt, dass dies Powells letzter Auftritt bei der Veranstaltung sein könnte.
Nach Ansicht von Ökonomen könnte Powell diesen Moment nutzen, um über Zinssenkungen hinaus übergreifende Änderungen am dualen Mandat der Zentralbank in Bezug auf Inflation und Beschäftigung zu skizzieren.
Die daraus resultierenden Reformen würden seine Amtszeit überdauern und die Geldpolitik für Jahre prägen.
“Jerome Powell wird diesen Freitag seine letzte Rede in Jackson Hole halten. Während die Anleger auf Signale für eine Zinssenkung im nächsten Monat warten, könnte Powell weitere übergreifende Änderungen am dualen Mandat der Zentralbank darlegen – und damit einen Teil seines Vermächtnisses markieren”, schrieb Yahoo Finance.
Innerhalb der FED selbst ist die Debatte indes geteilt. Die Präsidentin der Fed von Cleveland, Beth Hammack , sagte, sie würde eine Zinssenkung nicht unterstützen, “wenn die Sitzung morgen wäre”, und verwies auf die hartnäckigen Inflationssignale.
Sponsored SponsoredJeffrey Schmid von der Kansas City Fed schloss sich dieser Vorsicht an, obwohl beide betonten, dass sie im Hinblick auf die Entscheidung im September aufgeschlossen seien.
Im Gegensatz dazu haben sich die Gouverneure der FED , Michelle Bowman und Christopher Waller, eher optimistisch geäußert. Nach wie vor rechnen die Märkte zu 73,3 Prozent für eine Zinssenkung um 0,25 Prozent, aber die Unsicherheit ist groß.
Es wird auch erwartet, dass Powell die im Jahr 2020 eingeführte Politik der durchschnittlichen Inflationsziele formell aufgibt. Im Nachhinein betrachtet hat diese Politik Überschreitungen des Inflationsziels von 2 Prozent toleriert, um frühere Unterschreitungen auszugleichen.
Die Zentralbanken haben die Geldpolitik jahrelang eingesetzt, um die Inflation auf dem Zielwert zu halten, in der Regel bei oder unter 2 %. In der Zwischenzeit bemühen sich die Regierungen weiterhin, die Verschuldung unter Kontrolle zu halten, um das wirtschaftliche Gleichgewicht aufrechtzuerhalten.
BeInCrypto berichtete über die Mechanismen, durch die sich das Ende des 2-Prozent-Inflationsziels positiv auf die Kryptowährung auswirken könnte.
Makrounsicherheit trifft auf Krypto- und Aktienmarktrisiko
Berichten zufolge sichern sich die Anleger bereits gegen Risiken auf dem SPY- und Tesla-Markt ab.
Jenseits der traditionellen Märkte könnten sich Powells Worte erneut als ausschlaggebend für Bitcoin erweisen. Im Jahr 2021 löste ein dovishes Jackson Hole das aus, was einige als den Bitcoin-Superzyklus bezeichneten.
Der Kryptoanalyst Remington vermutet, dass die Bedingungen in diesem Jahr sogar noch besser sind, und verweist auf drei frühere Senkungen der FED und einen Markt, der für erneute Kapitalzuflüsse bereit ist.
Sponsored Sponsored“Bitcoin wird einen weiteren Wachstumsimpuls erhalten und sich auf neuen Niveaus konsolidieren”, sagte er.
Nach Ansicht des Analysten könnte das Kapital auf Altcoins überschwappen und den Token mit geringer Marktkapitalisierung explosive Gewinne bescheren. Andere sind jedoch vorsichtiger, darunter Nic Puckrin, Gründer von Coin Bureau.
“… Es ist eher die makroökonomische Unsicherheit, die die Märkte nach unten treibt, als kryptospezifische Faktoren”, sagte Puckrin in einer Erklärung gegenüber BeInCrypto.
Er verwies auf gemischte Inflationsdaten, schwache Arbeitsmarktberichte, geopolitische Risiken und den politischen Druck der USA auf die FED als Gründe dafür, dass Investoren defensiv bleiben.
In der Zwischenzeit ist der Bitcoin-Kurs nach Gewinnmitnahmen unter eine wichtige Trendlinie gerutscht und wurde zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels für 113.144 USD gehandelt.
Für Powell geht es in Jackson Hole nicht nur um den nächsten Schritt in Sachen Zinssätze. Es ist eine Chance, nach Jahren außergewöhnlicher Turbulenzen einen klareren, widerstandsfähigeren politischen Rahmen zu hinterlassen.
Für die Märkte, die Wall Street und die Kryptowährungen gleichermaßen, besteht die Sorge darin, ob seine letzte Handlung die Vorsicht verstärken oder eine neue Welle der Risikobereitschaft auslösen wird.
