Ein neuer Bericht schlägt vor, dass die Tokenisierung von realen Vermögenswerten (RWA) helfen könnte, strukturelle Ineffizienzen in den Kapitalmärkten Lateinamerikas zu lösen und Investitionsströme zu beschleunigen.
Der Latin America Market Inclusion Report von Bitfinex Securities El Salvador, veröffentlicht am 20. August, besagt, dass die Tokenisierung von RWA die Emissionskosten für Kapitalerhöhungen um bis zu 4 Prozent senken und die Listungszeiten um bis zu 90 Tage verkürzen kann.
RWA-Tokenisierung: Marktunterschiede bald Geschichte?
Der Bericht hebt die Hauptprobleme der regionalen Märkte hervor. Hohe Gebühren, komplexe Bürokratie und begrenzte Investorenbeteiligung haben den Kapitalfluss verlangsamt und den Zugang für Unternehmer und Investoren eingeschränkt.
Laut dem Bericht sind diese Probleme „Liquiditätslatenz“, was beschreibt, wie veraltete Strukturen und regulatorische Engpässe verhindern, dass Märkte effizient funktionieren.
Tokenisierung wird als direkte Antwort auf diese Barrieren präsentiert. Durch die Digitalisierung von Anleihen, Aktien oder Fonds auf Blockchain-Systemen wird das Eigentum dezentralisiert und effizienter. Jeder Token repräsentiert eine Einheit eines Vermögenswerts, was eine fraktionierte Teilnahme und breiteren Zugang ermöglicht.
Laut dem Bericht könnte die Tokenisierung die Emissionskosten auf nur 2–4 Prozent des aufgenommenen Kapitals senken. Die Listungszeiten könnten von mehreren Monaten auf 60–90 Tage fallen. Diese Verbesserungen könnten helfen, inklusivere Finanzmärkte in Lateinamerika zu schaffen. Jesse Knutson, Leiter der Operationen bei Bitfinex Securities, sagte, die Tokenisierung werde die Finanzindustrie Lateinamerikas erheblich verändern.
„Die Tokenisierung stellt die erste echte Gelegenheit seit Generationen dar, das Finanzwesen neu zu überdenken. Sie senkt die Kosten, beschleunigt den Zugang und schafft eine direktere Verbindung zwischen Emittenten und Investoren.“
El Salvador geht voran
Bitfinex merkt an, dass Lateinamerika aufgrund regulatorischer Fortschritte in mehreren Ländern einzigartig für die Tokenisierung positioniert ist. El Salvador erkannte Bitcoin 2021 als gesetzliches Zahlungsmittel an und verabschiedete 2023 das Gesetz zur Emission digitaler Vermögenswerte (LEAD), das einen regulierten Rahmen für tokenisierte Wertpapiere schafft.
Bitfinex war die erste Plattform, die eine Lizenz als Dienstleister für digitale Vermögenswerte unter LEAD erhielt. Seitdem hat es den Handel mit tokenisierten US-Staatsanleihen erleichtert, die globalen Investoren einen Schutz gegen den US-Dollar bieten sollen.
„Seit Jahrzehnten haben Unternehmen und Einzelpersonen, insbesondere in aufstrebenden Volkswirtschaften und Industrien, Schwierigkeiten, Kapital über traditionelle Märkte zu beschaffen. Die Tokenisierung beseitigt aktiv diese Barrieren,“ sagte Paolo Ardoino, CEO von Tether und CTO von Bitfinex Securities.
Der jüngste Vorstoß steht auch im Einklang mit der umfassenderen Strategie von El Salvador, sich als globaler Führer im digitalen Finanzwesen zu positionieren. Anfang dieses Monats signalisierte das Bitcoin-Büro des Landes Pläne zur Einführung von Bitcoin-fokussierten Banken, die den Weg für Einlagen-, Kredit- und Zahlungsdienste ebnen könnten, die vollständig in Kryptowährung abgewickelt werden.
Analysten merken an, dass solche Institutionen, kombiniert mit Initiativen für tokenisierte Wertpapiere, die Rolle El Salvadors als Testgelände für alternative Finanzmodelle stärken und die Integration von Blockchain-basierten Systemen in Mainstream-Märkte beschleunigen könnten.
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