Der S&P 500 ist in sechs Monaten um 18,3% gestiegen, während der Index von Goldman Sachs ohne Unternehmen, die als Anbieter für künstliche Intelligenz (KI) gelten, um 6,7% zulegte. Eine KI-Rallye, angeführt von Chip-Unternehmen, trieb den Leitindex auf ein Rekordhoch, während der andere Index 6,4% unter seinem Höchststand bleibt.
Der S&P 500 und der Nasdaq Composite schlossen am Dienstag beide auf Rekordständen. Im Gegensatz dazu hatte der ex-KI-Index von Goldman Sachs bereits im August seinen Höchststand erreicht.
Wo trennten sich der S&P 500 und seine ex-KI-Version?
Der S&P 500 stieg in sechs Monaten bis zum Handelsschluss am Dienstag auf 7.818,93, wie Google Finance zeigt, um 18,3%. Der ex-KI-Index mit dem Ticker SPXXAI legte nur um 6,7% auf 3.123,24 zu. Die Differenz beträgt 11,6 Prozentpunkte.
Laut Axios hat Goldman den Index im Februar erstellt, damit Kunden ihr KI-Risiko absichern können. Dabei werden Aktien ausgeschlossen, die die Bank als KI-Anbieter einstuft, was zum Start etwa 45% des S&P 500 entsprach.
Der ex-KI-Index liegt 6,4% unter seinem 52-Wochen-Hoch von 3.337,19. Dagegen notiert der S&P 500 nur 0,3% unter seinem eigenen Rekord.
Chip-Unternehmen sorgten zuletzt für einen weiteren Schub. AMD, Marvell, Synopsys und Cadence Design Systems gewannen jeweils 20% oder mehr in etwa 20 Handelstagen, wie CNBC berichtet.
Dennoch stellte Kevin Gordon von Schwab fest, dass die durchschnittliche Aktie seit Anfang August 14% vom Höchst- bis zum Tiefststand verloren hat.
Könnten Energieaktien zur nächsten Phase der KI-Investitionen werden?
Jan van Eck, CEO des Vermögensverwalters VanEck, erklärte, dass Chips die erste Phase der KI-Investitionen bildeten. Er sieht Stromerzeuger und Kernenergie als zweite Phase, also als „KI 2.0 Handel”.
Diese Gruppe blieb dieses Jahr zurück, vor allem wegen politischer Bedenken zum Ausbau von Rechenzentren, wie er sagte. Dennoch stieg der Anteil von Constellation Energy, einem Stromerzeuger, am Dienstag um 12,3%, nachdem Alphabet einen Stromvertrag mit dem Unternehmen abgeschlossen hat.
Van Eck meinte, das Geschäft könne den Tiefpunkt für die Branche markieren. Allerdings sieht ein von ihm zitierter Prognosemarkt die Chance, dass dieses Jahr ein Kernkraftwerk genehmigt wird, bei unter 10%.
„Ich denke, sobald das passiert, wird diese Flaute beim KI 2.0 Handel beendet sein.”
Jan van Eck, CEO von VanEck, laut CNBC
Die Entwicklung zeigt, dass die Rekorde des Leitindex aktuell von KI-bezogenen Aktien getragen werden. Die Ergebnisse des dritten Quartals der größten Cloud-Anbieter könnten zeigen, ob diese Unterstützung weiter anhält.
