Intel verlor am Freitag fast ein Drittel seines Wertes. Am Ende schloss der Nasdaq Composite mit einem Minus von 5,3% ab und verzeichnete damit den schwächsten Monat seit März 2025.
Tom Lee von Fundstrat, einem Forschungsunternehmen an der Wall Street, hat eine andere Vermutung. Er glaubt, dass ein großer Investor gezwungen war, Technologiewerte zu verkaufen, wodurch andere Halter Verluste erlitten.
Warum Tom Lee glaubt, dass ein Investor gezwungen war zu verkaufen
In einem Gespräch bei CNBC, während der Nasdaq am Freitag fiel, sagte Lee, der Markt kämpfe einen „internen Kampf” und der Verkaufsdruck sehe erzwungen aus.
„Heute sieht es so aus, als würde jemand zwangsliquidiert werden. Ich weiß nicht, ob es sich um eine Institution handelt”, sagte er .
Mit „liquidiert” meint Lee zum Verkauf gezwungen. Dies passiert, wenn ein Investor Aktien mit geliehenem Geld kauft und die Kurse danach fallen. Der Kreditgeber will sein Geld zurück, daher muss der Investor zu jedem Preis verkaufen.
Solch großer Verkaufsdruck drückt die Kurse weiter nach unten. Lee meint, das habe am Freitag die Tech-Werte getroffen, nicht Investoren, die Aktien aufgeben.
Als Beleg verwies er auf eine Version des S&P 500, in der jedes Unternehmen gleich gewichtet wird, sodass ein kleines Unternehmen genauso viel zählt wie ein Riese wie Nvidia. Dieser Index stieg, während Lee sprach, was für ihn zeigte, dass noch immer Geld in Aktien steckt.
Bis zum Handelsschluss sank dieser Index um 0,79%. Der reguläre S&P 500, bei dem die größten Unternehmen stärker zählen, verlor 1,82%.
Schlechte Quartalszahlen treffen Tech am gleichen Tag
Intel fiel um 28,6% nach einer schwachen Prognose für das vierte Quartal. Dies war der schlechteste Tag seit 1974. Amazon wies einen negativen freien Cashflow von 42,4 Milliarden USD aus, verursacht durch hohe KI-Investitionen.
Eine Woche zuvor hatte Lee gesagt, dass Renditen unter 5% bedeuten, die KI-Verkaufswelle nähere sich dem Ende. Am Freitag lag die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen bei 4,93%. Dennoch erlebte der Nasdaq den schwächsten Tag seit dem 5. Juni.
Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers, sagte, seine Retail-Kunden seien nicht aus dem Markt gegangen. Am Donnerstag hätten sie jedoch massiv in Alphabet investiert.
Warum Lee sagt, die Wall Street wartet auf den 3. November
Lee meint, große Investoren hätten derzeit nicht genug Überzeugung, um sinkende Aktien vor den Zwischenwahlen am Dienstag zu kaufen. Bis dahin könne ein kleiner Impuls die Kurse stark nach unten bewegen, warnte er.
„Ich glaube, viele Menschen markieren ihren Kalender bis zum 3. November”, ergänzte er.
Der Moderator von CNBC sagte, die Märkte erwarteten, dass die Demokraten beide Kammern des Kongresses knapp gewinnen. Sosnick bezeichnete dies als gängige Annahme.
Laut CME FedWatch liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember bei 72%.
Lee meint, die Käufer werden zurückkehren. Die Abstimmung am Dienstag wird zeigen, ob das der Fall ist.
