US-Aktienmärkte öffnen am Montag, der Zinssatz für zehnjährige US-Staatsanleihen liegt bei 5%, und der Dow Jones hat in der vergangenen Woche mehr als 1,5% verloren. Ein Raketenangriff auf Riad erhöht zudem das Risiko für den Ölmarkt.
Vier Ereignisse bestimmen die kommenden Tage. Die Huthi-Rebellen aus dem Jemen griffen am Samstag die saudi-arabische Hauptstadt an. Vertreter der US-Notenbank sprechen, und Wirtschaftsdaten werden am Mittwoch veröffentlicht. US-Präsident Trump empfängt am Donnerstag den chinesischen Präsidenten Xi Jinping.
Warum 5% bei der zehnjährigen Anleihe den Kurs jeder Aktie bestimmen
In dieser Woche steht der Anleihemarkt im Mittelpunkt. Eine US-Staatsanleihe bietet Ihnen jetzt 5% Zinsen im Jahr und gilt dabei als nahezu risikolos. Jedes Unternehmen an der Wall Street muss diesen Wert übertreffen.
Ed Yardeni, Gründer von Yardeni Research, hat bereits sein Ziel für den S&P 500 zum Jahresende von 8.400 auf 7.900 gesenkt. Er galt als einer der bullischsten Experten an der Börse.
„Wir machen uns jetzt Sorgen, dass der Zinssatz der zehnjährigen US-Staatsanleihe kurz davorsteht, die 5%-Marke zu überschreiten”, sagte er .
Er gab dem Anleihemarkt, dem Krieg im Iran und den für November anstehenden Zwischenwahlen die Schuld.
Ein weiteres Problem verbirgt sich in den Zahlen vom Freitag. Nur Technologie und Industrie legten zu. Gleichzeitig belasten hohe Zinsen die Technologiebranche am stärksten, denn deren Gewinne liegen am weitesten in der Zukunft. Der Sektor, der den Index stützt, hat daher am meisten zu verlieren.
Was jedes dieser Ereignisse in dieser Woche für die Aktienkurse bedeuten kann
Am Montag steht die Entwicklung beim Öl im Fokus. Die saudische Luftabwehr hat eine auf Riad abgefeuerte Rakete zerstört, wie Generalmajor Turki al-Maliki, der Sprecher der Koalition, mitteilte. Brent-Öl schloss am Freitag immer noch nahe bei 104 USD, das ist ein Anstieg von mehr als 13% innerhalb eines Monats.
Hohe Ölpreise spalten den Markt. Unternehmen aus der Energiebranche verdienen mehr, Fluggesellschaften und Einzelhändler müssen höhere Kosten tragen. Gleichzeitig gerät die US-Notenbank in eine schwierige Lage. Sie hat bereits in der vergangenen Woche die Zinsen erhöht und könnte dazu wieder gezwungen sein.
„Die einfache Tatsache ist, dass die Inflation zu hoch ist und das schon seit zu langer Zeit”, sagte Kevin Warsh, Vorsitzender der US-Notenbank.
Am Mittwoch steht der nächste Test an. S&P Global veröffentlicht seine Schnellumfrage unter Unternehmenschefs. Damit zeigt sich erstmals, ob die höheren Energiepreise die Wirtschaft bremsen. Schwaches Wachstum bei gleichzeitig starker Inflation ist die Kombination, die Wall Street am meisten fürchtet.
Am Donnerstag steht eine weitere große Entscheidung an. US-Präsident Trump trifft Xi im Weißen Haus. Themen sind Zölle, seltene Erden und Leitplanken für künstliche Intelligenz, zudem läuft der Waffenstillstand im Handel am 10. November aus. Ein Abkommen hilft Exporteuren und Chip-Produzenten, ein Scheitern würde neue Zölle noch in diesem Jahr wahrscheinlich machen.
Unternehmenszahlen bringen zusätzliche Dynamik. KB Home berichtet am Dienstag, Immobilienzinsen orientieren sich ebenfalls am Zinssatz der zehnjährigen Staatsanleihe. Costco veröffentlicht Zahlen am Donnerstag, schon jetzt warnt ein Analyst, dass der Kernertrag die Prognosen verfehlen könnte.
Trader setzten am Freitag stärker darauf, dass die US-Notenbank im Oktober erneut den Zinssatz anhebt. In dieser Woche entscheidet sich, ob diese Einschätzung zutrifft.
