S&P Global veröffentlicht am Freitag die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) für Juli für die Vereinigten Staaten (USA). Diese Umfragen unter Top-Führungskräften aus dem Privatsektor gelten als früher Indikator für die wirtschaftliche Lage der USA.
Investoren erwarten, dass der S&P Global Services PMI leicht auf 51,0 von 51,2 im Juni sinkt. Der S&P Global Manufacturing PMI soll dagegen von 53,9 auf 54,5 steigen. Beide Werte liegen weiter über 50 und zeigen damit Wachstum an. Neben den Hauptzahlen enthält die Umfrage auch Kommentare zu Beschäftigung und Kosten, die den Wert des US-Dollar (USD) beeinflussen könnten.
Was können wir vom nächsten S&P Global PMI-Bericht erwarten?
Obwohl die PMI-Umfragen voraussichtlich gesunde Geschäftslage im Privatsektor bestätigen, könnten Details zu Kosten ein Treiber für mehr Volatilität am Markt sein. Die schwächeren Inflationsdaten im Juni aus den USA haben die Wetten auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im Juli verringert, jedoch führten gestiegene Ölpreise dazu, dass Investoren eine längere Pause der Fed-Politik vorerst ausschließen.
Da die USA und Iran ihre militärischen Aktivitäten im Nahen Osten ausweiten, ist der Preis pro Fass West Texas Intermediate (WTI) im Juli um fast 30% gestiegen. Gleichzeitig zeigt das CME FedWatch Tool, dass die Märkte aktuell eine Wahrscheinlichkeit von rund 80% für mindestens eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) der Fed bis September einpreisen.
Mit Blick auf die PMI-Daten sagten die Analysten von TD Securities: „Wir erwarten, dass sowohl der S&P Manufacturing- als auch der Services-PMI im Juli zulegen können. Für die Industrie rechnen wir mit einem Anstieg auf 54,5, im Einklang mit starken regionalen Umfragen im Monat (Empire und Philly Fed).”
„Auch im Dienstleistungssektor erwarten wir eine Fortsetzung der Erholung bis auf 51,5. Die Services des NY Fed verbesserten sich im Juli, und wir rechnen damit, dass S&P gegenüber ISM aufholt”, so die Analysten weiter.
Wann werden die vorläufigen US S&P Global PMI-Zahlen für Juni veröffentlicht und wie könnten sie sich auf EUR/USD auswirken?
Die S&P Global Berichte zu Industrie, Dienstleistungen und Composite-PMI erscheinen am Freitag um 13:45 Uhr GMT. Wie oben erwähnt, zeigen die Zahlen voraussichtlich, dass die US-Wirtschaft im Juli weiter gewachsen ist.
Sollten die Zahlen zeigen, dass Unternehmer im Juli mit steigenden Kosten konfrontiert sind und überlegen, diese durch Preiserhöhungen an Kunden weiterzugeben, könnte dies als Zeichen zurückkehrenden Inflationsdrucks bewertet werden. In diesem Fall könnte der USD weiter zulegen, was EUR/USD belasten würde.
Fallen die Werte hingegen unerwartet unter die 50-Marke in der Industrie oder im Dienstleistungssektor, könnte der USD kurzfristig unter Druck geraten. Das wiederum könnte EUR/USD stützen.
Spannungen im Nahen Osten könnten in den frühen Juli-PMI-Daten unterschätzt werden
Analysten bei Rabobank weisen darauf hin, dass die frühen Juli-PMI-Signale die neuesten geopolitischen und Rohstoff-Markt-Entwicklungen womöglich nicht vollständig abbilden.
Sie erklären: „Dieser vorläufige Wert könnte die Auswirkungen der Eskalation im Nahen Osten unterschätzen”, und ergänzen, dass „die Juli-Umfrage vermutlich in den letzten zwei Wochen durchgeführt wurde. Die Ergebnisse könnten verzerrt sein, falls viele Befragte früh geantwortet haben und daher die aktuelle Lage im Nahen Osten oder die Ölpreiserhöhungen dieser Woche noch nicht berücksichtigen konnten.”
Eren Sengezer, European Session Lead Analyst, gibt einen kurzen technischen Ausblick für EUR/USD:
„EUR/USD notiert unter dem 20-Tage Simple Moving Average (SMA), nachdem mehrere Versuche, diese Marke zu überwinden, im Wochenverlauf gescheitert sind. Darüber hinaus liegt der Relative Strength Index (RSI) im Tages-Chart nahe 40, was die bärische Tendenz bestätigt.”
„Auf der Unterseite befindet sich der erste Unterstützungsbereich bei 1,1370-1,1350 (untere Begrenzung der Bollinger Bänder, statisches Niveau), danach folgen 1,1270 (statisches Niveau) und 1,1160 (statisches Niveau). Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 1,1420 (20-Tage-SMA), gefolgt von 1,1470 (obere Begrenzung der Bollinger Bänder) und 1,1570 (100-Tage-SMA).”
