Das Finanzinstitut Volatility Shares startet nun eine neue Linie von ETFs die sowohl Krypto als auch Aktien enthalten. Diese nutzen ein Eins-plus-eins-Modell und geben Investoren 100 Prozent gehebelte Exposition zu zwei verschiedenen Vermögenswerten gleichzeitig.
Diese neuartige Produktstruktur kombiniert große Anlageklassen wie Kryptos, Aktienindizes und Volatilitätsmaße. Es bietet Portfolios wie BTC+ETH, Nasdaq+ETH, S&P+BTC, S&P+ETH, S&P+Nasdaq und S&P+VIX.
Volatility Shares ETFs bieten diversifizierte Krypto-Exposition mit Hebel
Laut Eric Balchunas, einem ETF-Spezialisten bei Bloomberg Intelligence, ähneln die Eins-plus-eins-ETFs den „Return-Stacked ETFs“. Sie nutzen Hebel, um die Exposition zu maximieren, ohne zusätzliches Kapital von Investoren zu verlangen. Balchunas hob die Attraktivität dieser Produkte für Investoren hervor, die ihre Portfolioallokation optimieren möchten, ohne die Exposition zu einem Vermögenswert für einen anderen zu opfern.
„VolatilityShares startet eine neue Linie von Eins-plus-eins-ETFs, die Hebel nutzen, um dir 100 Prozent Exposition zu zwei Vermögenswerten gleichzeitig zu geben, z. B. 100 Prozent QQQ + 100 Prozent Ether. Scheint ähnlich wie die Return Stacked ETFs zu sein“, bemerkte Balchunas.
Jeffrey Ptak, CFA und Chief Ratings Officer bei Morningstar, gab zusätzliche Einblicke. Er erklärte, dass die ETFs darauf abzielen, 100 Prozent nominale Exposition zu jedem der beiden zugrunde liegenden Vermögenswerte durch die Nutzung von Futures-Kontrakten zu liefern.
Zum Beispiel würde der Nasdaq+BTC ETF gleichzeitig volle Exposition zum technologieintensiven Nasdaq-Index und dem volatilen Kryptomarkt von Bitcoin bieten. Ptak bestätigte auch, dass Anmeldungen für diese Linie von ETFs bei den Regulierungsbehörden eingereicht wurden.
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Auswirkungen für Investoren, wenn die Krypto-ETF-Konkurrenz heiß wird
Für Investoren stellen Eins-plus-eins-ETFs ein bedeutendes Wachstum im Bereich der börsengehandelten Fonds dar. Die Kombination traditioneller Finanzinstrumente wie dem S&P 500 oder Nasdaq mit wachstumsstarken Vermögenswerten wie Bitcoin und Ethereum kann einzigartige Diversifikationsstrategien ermöglichen.
Allerdings bringt der in diesen Produkten enthaltene Hebel zusätzliche Risiken mit sich, insbesondere für volatile Vermögenswerte wie Kryptos. Dies könnte sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken.
„Produkte wie diese können für die Portfoliodiversifikation bahnbrechend sein, aber ihre Komplexität und Hebel machen sie geeignet für informierte Investoren, die die Risiken verstehen“, sagte ein Branchenexperte nach der Ankündigung.
Trotzdem kommt der neuartige Ansatz von Volatility Shares inmitten erhöhter Aktivität im Krypto-ETF-Bereich. Bitwise hat kürzlich bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) einen Antrag für einen „Bitwise 10 Crypto Index ETF“ eingereicht.
Der Index zielt darauf ab, die Leistung eines diversifizierten Korbs der besten Kryptowährungen zu verfolgen. Der Schritt spiegelt die wachsende Nachfrage nach zugänglichen Krypto-Investitionen wider, die über Einzelanlagen wie Bitcoin oder Ethereum hinausgehen.
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Franklin Templeton hat ebenfalls einen Vorschlag bei der SEC für einen Bitcoin und Ethereum Index ETF eingereicht. Dieser Fonds würde direkt mit den Dual-Asset-Produkten von Volatility Shares konkurrieren, indem er denselben Markt von Investoren anspricht, die traditionelle Aktienexposition mit Kryptos kombinieren möchten.
Trotz des Anstiegs bei Krypto-ETF-Anmeldungen bleiben regulatorische Herausforderungen ein zentrales Hindernis. Die SEC war historisch vorsichtig bei der Genehmigung von krypto-bezogenen ETFs aufgrund von Bedenken über Marktmanipulation und Volatilität. Doch mit wachsendem Interesse von institutionellen Akteuren wie BlackRock, Franklin Templeton und jetzt Volatility Shares könnte sich der Schwung in Richtung Genehmigung verschieben.
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