Das US-Finanzministerium hat am Donnerstag sein gesamtes Limit von 6 Milliarden USD für den Rückkauf von Anleihen genutzt und dadurch ältere langfristige Schuldtitel vorzeitig zurückgekauft. Dies erfolgte, als die Rendite für 10-jährige Staatsanleihen mit 5,342% den höchsten Stand seit April 2002 erreichte.
Eine Rendite ist die Rückzahlung, die Investoren verlangen, wenn sie dem Staat Geld leihen. Steigt die Rendite, werden Hypotheken, Unternehmenskredite und staatliche Schulden teurer. Auch der Bitcoin-Kurs hat Schwierigkeiten, seine Gewinne zu halten.
Was hat das Finanzministerium bei seinem 6-Milliarden-USD-Anleihenrückkauf tatsächlich gekauft?
Bei einem Rückkauf zahlt der Staat einen Teil seiner Anleihen vor dem Laufzeitende zurück.
Laut Ergebnissen des Finanzministeriums boten Investoren Anleihen im Wert von 46,4 Milliarden USD an. Das Finanzministerium hat 6 Milliarden USD angenommen, verteilt auf nur 2 der insgesamt 41 möglichen Anleihen.
Beide Anleihen zahlen niedrige Zinsen und laufen 2041 und 2042 aus. Das Finanzministerium hat etwa 67 USD bzw. 76 USD je 100 USD Nennwert gezahlt.
Bei diesen Preisen kostet der Rückkauf von 6 Milliarden USD Schulden rund 4,47 Milliarden USD in bar.
Vorherige Aktionen hatten das Limit nicht voll ausgeschöpft, berichtete Reuters. Das führte zu Diskussionen, ob das Programm den Handel unterstützen oder günstige Anleihen aus der Pandemie-Zeit abbauen soll.
Warum steigen die Renditen weiter, obwohl das Finanzministerium mehr Anleihen zurückkauft?
Das Finanzministerium hat am 19. August das Volumen seiner langfristigen Rückkaufprogramme von 2 Milliarden USD auf mindestens 4 Milliarden USD pro Rückkauf erhöht. Das größere Programm läuft vom 9. September bis 4. November.
Lange Laufzeiten hatten wegen höherer Defizite, Inflation über Ziel und massiver Kreditaufnahme durch Technologieunternehmen, die Künstliche Intelligenz finanzieren, zulegt. US-Finanzminister Scott Bessent hat auf mehr Rückkäufe hingewiesen.
„Wir werden hier einen Markt schaffen. Wir führen regelmäßig Rückkäufe durch, und wir werden die Größe des Rückkaufs erhöhen … es könnten mehr als 4 Milliarden USD pro Anleihe sein”, sagte Bessent .
Die Daten vom Donnerstag geben kaum Entlastung. Ein Stimmungsbarometer für US-Fabriken stieg auf 77,9, während Öl laut FXEmpire bei etwa 91 USD liegt.
Der Bitcoin-Kurs erreichte am Mittwoch 85.000 USD, nachdem niedrigere PCE-Inflationsdaten veröffentlicht wurden, auf die die US-Notenbank besonders achtet. Aktuell liegt der Kurs bei 84.624 USD, das entspricht einem Plus von 0,9% in 24 Stunden, laut BeInCrypto-Kursdaten.
Nicht alle sehen darin eine Gefahr. ARK-Invest-Chefin Cathie Wood meinte, eine 10-jährige Rendite über 5% spiegele einen funktionierenden Markt wider.
Als Nächstes folgt am Freitag der Arbeitsmarktbericht, und die erweiterten Rückkäufe laufen noch fünf Wochen und könnten so die Kosten für Kredite senken.
