BeinCrypto sprach mit Alex Wearn, CEO von IDEX, über die neuartige Lösung seiner Börse für häufig auftretende DEX-Probleme. Die dezentrale Plattform kombiniert die Benutzererfahrung einer zentralen Exchange mit den Vorteilen einer DEX.
Wearn ist seit 2012 Teil des Kryptoraums und begann wie die meisten Menschen bei einer zentralen Exchange. Die Sicherheits- und Eigentumsprobleme diese Art der Plattformen, konnte Wearn aber auch nicht leugnen. Er erklärt:
„Mein Mitbegründer hatte tatsächlich einige Gelder auf Mt. Gox und verlor diese im Jahr 2014 mit dem großen Hack dort. Und das wies auf ein offensichtliches Problem im Bereich der Kryptowährung hin.“
Diese Hacks sind keine Seltenheit, noch sind sie auf die Anfangszeit von Krypto begrenzt. Vor kurzem hat sich Thodex, eine Handelsplattform in der Türkei, mit Millionen von Dollar der Kunden aus dem Staub gemacht. Die Lösung auf diese Art von Problemen suchte Wearn mit seinem Team im dezentralen Bereich. Dort, wo Benutzer ihre Krypto kontrollieren, anstatt sie in den Händen eines Verwalters zu lassen.
„Es gibt viele Herausforderungen, wenn es um Benutzerfreundlichkeit und Leistung geht.“
Es ist kein Geheimnis, dass dezentrale Börsen bei Gebühren und Bestellungen mit erheblichen Problemen konfrontiert sind. Der Betrieb an einer dezentralen Vermittlungsstelle ist nicht einfach. Es gibt mehrere Herausforderungen, einschließlich hoher Latenz, fehlgeschlagener Transaktionen und Liquiditätsengpässen.
„Da es keinen Prozess gibt, nach dem Transaktionen bestellt werden, sendest du Transaktionen direkt an das Netzwerk und wartest darauf, dass sie abgebaut werden. Es können eine ganze Reihe von Problemen auftreten, die nicht sehr benutzerfreundlich sind. Dinge wie Front-Run bedeuten, dass eine weitere Transaktion vor deiner eingefügt wird, um dem Benutzer einen schlechteren Preis zu bieten.“
Wearn erklärt, dass dies die Transaktionskosten erhöht und schlimmstenfalls zu fehlgeschlagenen Transaktionen führen kann. Fehlgeschlagene Transaktionen sind ein großes Problem. Untersuchungen von Dune Analytics ergaben, dass 2-5% der Transaktionen mit DEXs auf Ethereum-Basis aufgrund von Komplikationen fehlschlagen.
Daneben fehlt häufig die Benutzererfahrung bei diesen Exchanges. Zentralisierte Börsen haben den Vorteil, dass sie aufgrund ihres Depotcharakters einfache Transaktionsmethoden anwenden können. Dies bedeutet, dass jeder einfach die App herunterladen und auf „Verkaufen“ oder „Kaufen“ klicken kann, da die Börse die Bestellungen für die Kunden ausführt.
DEX: Das Gleichgewicht finden
Wearn und seine Plattform IDEX versuchen, diese Probleme durch die hybride Exchange-Lösung anzugehen. Die Börse nutzt die besten Funktionen einer zentralen Börse, ohne den Grundgedanken von DEX zu beeinträchtigen.
„Es geht darum, ein Gleichgewicht zwischen dem Zugriff der Benutzer auf einige der Technologien zu finden, die Blockchains mit sich bringen, und ihnen gleichzeitig einige der Herausforderungen und technischen Hürden zu bieten, die sich aus der Interaktion mit der Technologie ergeben.“
Das Team ist zuversichtlich, das zu erfüllen. Auf seiner Website heißt es sogar: „Sie werden sich fragen, ob es wirklich ein DEX ist.“ Der jüngste und mutigste Versuch der Plattform, wichtige Probleme anzugehen, ist jedoch die kürzlich vorgestellte Hybrid Liquidity. Das Team plant, dieses neue Produkt Ende Juni auf den Markt zu bringen.
Dieses Projekt kombiniert ein Orderbuch und eine Trading Enginge mit Liquiditätspools eines automatisierten Market Makers (AMM). Ziel ist es, Probleme wie Front-Running und fehlgeschlagene Transaktionen zu vermeiden.
„Die Benutzer können die Liquidität aus dem Liquiditätspool sehen, der in einer Orderbuchansicht dargestellt ist, und sie können direkt mit dieser Liquidität handeln sowie wie Limit Orders, Stop Loss und andere Auftragstypen bleiben. Diese sind im AMM traditionell nicht verfügbar. Es ist also eine Art Gleichgewicht, in dem wir einige Elemente der Blockchain einbringen.“
Ordnung schaffen, Konkurrenz beseitigen
Wearn erklärt, dass dieses Hybridmodell durch Priorisierung und Beseitigung von Möglichkeiten funktioniert.
„Der große Unterschied besteht darin, dass wir eine Off-Chain-Matching-Engine haben, die Transaktionen in derselben Reihenfolge priorisiert und weiterleitet, in der sie empfangen wurden. Dies bedeutet, dass Benutzer nicht mehr miteinander konkurrieren, um zu versuchen, die erste Transaktion zu sein. Es läuft ordentlicher und fairer ab, ähnlich wie du es von einer traditionellen Exchange erwarten würdest. “
Er beschreibt, dass sich daraus eine Mischung aus Benutzererfahrung, bei der zum Beispiel Trades sofort ausgeführt werden, ohne dass das Risiko eines Ausfalls besteht und ohne dass es zu einem starken Ausrutschen oder Potenzial für Front-Running kommt, ergibt.
„Sie haben jedoch immer noch den dezentralen Charakter von AMMs in Bezug auf Smart Contracts. Cudstody und Smart Contract-basierte Market Making- und Liquiditätspools.“
Wearn glaubt, dass dies sowohl für AMM-Benutzer als auch für Orderbuchhändler Probleme bereiten wird.
„Durch die Integration in Liquiditätspools erhalten sie eine tiefere Liquiditätslösung. Wir glauben, dass dies für beide Seiten des Marktes in Bezug auf diese Teilnehmer etwas bringen wird.“
„Noch in der Entwicklung“
Für Wearn befindet sich der DeFi-Bereich noch in der Entwicklung, wobei viele Beteiligte aufgrund des aktuellen spekulativen Interesses hinzugezogen werden. Er hält dies jedoch nicht für eine schlechte Sache.
„Es führt zu einem explosiven Wachstum, einer Menge Finanzmitteln für neue Teams. All dies wird zu größeren und besseren Plattformen führen, die Benutzern dienen können, die möglicherweise nicht so technisch versiert sind oder bereit sind voll einzutauchen.“
Wearn ist der Ansicht, dass der Aufbau eines Raums für diejenigen, die keine DeFi-Experten sind, ein mehrstufiger Prozess ist.
„Es gibt zwei Komponenten, um Benutzer von zentralisierten Börsen abzuhalten. Es wird eine Architektur erstellt, die es ihnen ermöglicht, die gewohnte und gewünschte Handelserfahrung nachzubilden, jedoch auf dezentrale Weise. Dann machen sie es sich auch bequem und nutzen die Werkzeuge, um die Custody-Frage auf sichere Weise zu beantworten.“
Daneben betrachtet Wearn die Verbesserungen der Basisfunktionalität als einen guten Ausgangspunkt für die nächsten Entwicklungsschritte.
„Ich denke, was mich derzeit vielleicht an DeFi reizt, ist, dass wir im letzten Jahr, zwei Jahren, wirklich die Explosion der Basisfunktionalität von Finanzen gesehen haben. Wir schaffen wirklich viele Bausteine der traditionellen Finanzwelt nach, aber in diesem parallelen rein digitalen Ökosystem. Nachdem dieses Fundament gelegt wurde, besteht die Möglichkeit, neue Systeme darauf aufzubauen, die diese auf kreative und bisher nicht mögliche Weise kombinieren.“
Danke, Alex Wearn!
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