Der aktuelle Bitcoin-Bullenlauf weist einzigartige Merkmale auf, die sie von früheren Zyklen unterscheiden. Deshalb ist der Krypto-Bullenmarkt dieses Mal anders.
Während die inhärente Volatilität der Kryptomärkte bestehen bleibt, deutet eine Mischung aus regulatorischen Veränderungen, technologischen Fortschritten und makroökonomischen Faktoren darauf hin, dass die Branche in eine neue Phase eintritt. Eine Phase, die das Potenzial hat, die Zukunft digitaler Vermögenswerte neu zu gestalten.
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Noch nie dagewesene Nachfragekräfte hinter Bitcoin
Im Mittelpunkt dieses Wandels stehen die erwarteten Auswirkungen des Bitcoin Halvings. In der Vergangenheit war das Halving ein Vorläufer für einen signifikanten Kursanstieg von Bitcoin, der eine breitere Marktrallye auslöste. Dieses Phänomen, das mit der Verringerung des neuen Bitcoin-Angebots zusammenhängt, hat in der Vergangenheit Phasen intensiver Spekulationen und Investitionen ausgelöst.
Der aktuelle Zyklus weicht jedoch in wichtigen Punkten davon ab. Im Gegensatz zu vergangenen Bullenmärkten werden die Schwankungen des Bitcoin Kurses immer weniger extrem. Dies deutet auf eine Reifung des Marktes hin und signalisiert möglicherweise ein stabileres Wachstum in der Zukunft.
Trotz des gedämpften Kursanstiegs glauben der CEO von Factor LLC, Peter Brandt, und der Managing Partner von Fundstrat, Tom Lee, dass Bitcoin immer noch die Marke von 150.000 Dollar überschreiten könnte. Aus diesem Grund ist Matthew Howells-Barby, VP of Growth bei Kraken, der Meinung, dass der neue Kurstrend das Wertangebot von Bitcoin stärkt.
“Auch wenn die Volatilität insgesamt abgenommen hat, gehört Bitcoin immer noch zur Kategorie der Risikoanlagen, und Investoren aller Größenordnungen werden es als potenziell renditestarke Anlage betrachten. Je mehr Zyklen Bitcoin überlebt und sich besser entwickelt, desto mehr Vertrauen schafft dies bei längerfristigen Investoren.”
Howells-Barby gegenüber BeInCrypto
Dieser Trend, gekoppelt mit dem Erfolg von börsengehandelten Bitcoin-Spotfonds (ETFs), ist ein Beispiel für das wachsende Vertrauen der Anleger:innen und die institutionelle Akzeptanz von Kryptowährungen als legitime Anlageklasse. In der Tat haben Spot-Bitcoin-ETFs innerhalb der ersten 7 Wochen des Handels über 7,4 Milliarden USD an Nettozuflüssen angezogen.
Bemerkenswerte Produkte wie der IBIT ETF von Blackrock kletterten schnell in die Rangliste der wichtigsten ETFs nach Zuflüssen. Nach Angaben des Mitbegründers von Reflexivity Research, Will Clemente, verfügen die kürzlich aufgelegten Bitcoin-Spot-ETFs zusammen über ein verwaltetes Vermögen von über 50 Milliarden USD.
Folglich glauben renommierte Branchenvertreter wie Layah Heilpern, dass Bitcoin-Spot-ETFs die Marktstruktur verändert haben und “niemand weiß, was als nächstes kommt.” Sicher ist, dass die von Marktbeobachtern lange erwartete Welle des institutionellen Interesses endlich eingetreten ist.
Laut Howells-Barby bildet diese Entwicklung eine solide Grundlage für den anhaltenden Bitcoin-Bullenlauf. Sie hat das Potenzial, mit dem Eintritt neuer Teilnehmer in den Markt noch mehr an Schwung zu gewinnen.
“Was noch ermutigender ist, ist die Tatsache, dass viele RIA-Netzwerke und große Broker noch immer keine Bitcoin-ETFs auflisten. Das kommt noch und wird eine weitere Kaufwelle aufgrund der aufgestauten Nachfrage auslösen.”
Howells-Barby
Darüber hinaus profitiert der Kryptomarkt von einem deutlich positiveren makroökonomischen Ausblick. Analysten gehen davon aus, dass die Inflationsraten ihr Hoch erreicht haben und erwarten niedrigere Zinssätze, was zu einer erhöhten Liquidität führen dürfte.
Jerome Powell, der Vorsitzende der US-Notenbank, teilte den Gesetzgeber:innen kürzlich mit, dass er und seine Kolleg:innen ein solches Ziel anstreben. Er bekräftigte auch, dass Zinssenkungen in den kommenden Monaten noch möglich sein werden.
“[Zinssenkungen] werden wirklich von der Entwicklung der Wirtschaft abhängen. Wir konzentrieren uns auf die Höchstbeschäftigung und die Preisstabilität sowie auf die eingehenden Daten, die sich auf die Aussichten auswirken, und das sind die Dinge, die wir im Auge behalten werden. Wir werden einfach den Kopf einziehen, unsere Arbeit machen und versuchen, die Erwartungen der Öffentlichkeit zu erfüllen.”
Powell
Howells-Barby glaubt, dass das sich verbessernde wirtschaftliche Umfeld weitere Investitionen in digitale Vermögenswerte begünstigt. Er behauptet, dass Privatanleger:innen und institutionelle Investor:innen in einem Niedrigzinsumfeld nach höheren Renditen streben.
“Man vergisst leicht, dass ein Großteil der jüngsten Kursentwicklung sowohl bei Kryptowährungen als auch bei Aktien vor einer fiskalischen Lockerung stattgefunden hat. Wenn die Zinsen sinken, wird mehr Liquidität in die Märkte fließen, und das sollte für Vermögenswerte wie Bitcoin nur positiv sein.”
Howells-Barby
Altcoins bereit für Upgrades und regulatorische Klarheit
Technologische Innovationen innerhalb des Krypto-Ökosystems spielen ebenfalls eine entscheidende Rolle bei diesem einzigartigen Bullenmarkt. Das bevorstehende Dencun-Upgrade des Ethereum-Netzwerks verspricht, die Kosten zu senken und die Effizienz für Layer2-Rollups zu erhöhen.
Es konzentriert sich auf die Skalierbarkeit durch Proto-Danksharding und bringt das Konzept der Blob-tragenden Transaktionen voran. Diese innovative Methode reduziert die Anforderungen an die Datenspeicherung auf der Konsensschicht erheblich.
Es entlastet die Datenspeicherung und verwendet Hashes als Referenz, wodurch der Prozess der Transaktionsüberprüfung rationalisiert wird. Letztendlich wird dadurch der Datenspeicherbedarf drastisch reduziert, da Blobs temporär sind und nach etwa drei Wochen verfallen.
Diese Fortschritte sind von großer Bedeutung, insbesondere für die Layer2 (L2)-Lösungen von Ethereum. Das Ethereum-Upgrade verspricht, die Transaktionsgebühren mindestens um den Faktor 10 zu senken, was einen großen Sprung in der Skalierbarkeit und Kosteneffizienz des Netzwerks bedeutet.
“Das lang erwartete Upgrade soll die Kosten für Ethereums L2s um mindestens den Faktor 10 senken und Ethereum skalierbarer und effizienter machen. Durch den Einsatz von Rollups und temporärem Blob-Speicher wollen die Entwickler den Durchsatz erhöhen und die Gebühren für die Nutzer senken.”
Lucas Outumuro, Head of Research bei IntoTheBlock
Es wird erwartet, dass das Dencun-Upgrade zusammen mit Fortschritten bei der Parallelisierung und Modularisierung durch Protokolle wie Sei und Celestia eine neue Welle des Interesses und der Investitionen in Krypto auslösen wird.
“Das jüngste Interesse an modularer Skalierbarkeit, angeführt von Protokollen wie Celestia, Avail, EigenLayer und vielen anderen, hat eine neue Reihe von Optionen eröffnet, um die Kosten für den Endnutzer zu senken und einen fruchtbaren Boden für Entwickler zu schaffen, die darauf aufbauen können. Das bevorstehende Dencun-Upgrade ist ein weiterer Meilenstein auf dem Weg zum Proto-Danksharding, aber es liegt noch ein langer Weg vor uns.”
Howells-Barby
Darüber hinaus erlebt die Krypto-Branche eine noch nie dagewesene regulatorische Klarheit und Engagement. Die Bemühungen um die Schaffung von Rahmenwerken wie den Markets in Crypto-Assets (MiCA) in der Europäischen Union signalisieren eine Entwicklung hin zu einem stärker regulierten und sicheren Umfeld.
Dieser Krypto-Bullenmarkt ist anders
Solche regulatorischen Fortschritte bieten eine Ebene der Sicherheit und des Vertrauens, die zuvor fehlte. Daher ebnen sie den Weg für eine breitere Akzeptanz und Integration von Kryptowährungen in das globale Finanzsystem. Der aktuelle Bullenlauf bei Kryptowährungen ist durch eine geringere Volatilität, institutionelle Akzeptanz, technologische Fortschritte und ein günstiges makroökonomisches Umfeld gekennzeichnet.
Diese Faktoren, zusammen mit der zunehmenden Klarheit der Regulierung, deuten auf einen entscheidenden Moment hin, der die zukünftige Entwicklung der digitalen Vermögenswerte bestimmen könnte.
“Mehrere souveräne Staaten haben damit begonnen, Krypto-Vermögenswerte zu akkumulieren und sie in ihre Finanzsysteme zu integrieren. Mit der Einführung klarerer regulatorischer Rahmenbedingungen auf der ganzen Welt wird diese Entwicklung noch zunehmen. Hinzu kommt die Tatsache, dass 130 Länder auf der ganzen Welt – die 98 Prozent des globalen BIP repräsentieren – die Entwicklung einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC) untersuchen. All dies geschieht, während traditionelle Finanzinstitute versuchen, der Kapitalflut hinterherzujagen, die über die Bitcoin-Spot-ETFs hereinkommt.”
Howells-Barby
Das einzigartige Zusammentreffen dieser Elemente spiegelt die Besonderheit dieses Krypto-Bullenmarkts wider und deutet darauf hin, dass es sich um einen ganz besonderen Bullenmarkt handelt, den es so noch nie gegeben hat.
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