Langfristige Bitcoin Besitzer kaufen nach dem jüngsten Abverkauf wieder ein und haben seit Anfang Mai über 70.000 BTC angehäuft. Die Kursentwicklung wird durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage bestimmt, was zu periodischen Korrekturen führt.
Wichtige On-Chain Metriken zeigen, dass viele langfristige Halter beim jüngsten Allzeithoch Gewinne realisierten, was zu einem Kursrückgang unter 57.000 USD führte. Trotz der kurzfristigen Volatilität deutet die erneute Akkumulation auf einen positiven Ausblick für den Bitcoin Kurs hin.
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Bitcoin Anleger beeinflussen den Kurs durch Gewinnmitnahmen
Bei der Analyse eines Bitcoin Bullenmarktes über einen längeren Zeitraum zeigt sich typischerweise eine erhebliche Aufwärtsvolatilität, gemischt mit Perioden der Korrektur und Konsolidierung. Die meisten Investoren wissen, dass die Finanzmärkte nicht stetig steigen, was zu einem dynamischen Wechselspiel zwischen Angebot und Nachfrage führt und periodische Korrekturen zur Folge hat.
Dieser Trend wird deutlich, wenn man den Realized Cap und die Realized Profits von Bitcoin betrachtet.
- Realized Cap: Dies summiert den Wert aller BTC basierend auf dem Preis, zu dem sie zuletzt bewegt wurden, und gibt ein klareres Bild des tatsächlich in Bitcoin investierten Geldes.
- Realized Profits: Dies bezieht sich auf die tatsächlichen Gewinne, die BTC Besitzer erzielen, wenn sie ihr BTC für mehr verkaufen, als sie bezahlt haben.
Als BTC im März ein neues Allzeithoch von über 73.000 USD erreichte, stieg auch sein Realized Cap, was darauf hindeutete, dass viele Langzeitbesitzer Gewinne erzielten. Infolgedessen verließen einige ihre Positionen, was zu einem deutlichen Anstieg der Realized Profits führte.
Das steigende Angebot von BTC auf dem Markt überstieg die Nachfrage, was zu einer Korrekturphase führte, die den Preis von Bitcoin unter 57.000 USD sinken ließ. Dieser Rückgang drückte Bitcoin unter den realisierten Preis für kurzfristige Inhaber. Dies führte zu einem Gefühl der Angst auf dem Markt, da kurzfristige Inhaber aufgrund von Preisschwankungen eher zum Verkaufen neigen.
- Realized Price: Der jüngste durchschnittliche Erwerbspreis aller BTC. Es ist so, als würde man herausfinden, was jeder im Durchschnitt für seine BTC bezahlt hat.
- Short-Term Holder Realized Price: Der durchschnittliche Preis, den Investoren für BTC bezahlt haben, die sie in den letzten 155 Tagen bewegt haben. Diese BTC sind am ehesten dazu bestimmt, bald ausgegeben oder verkauft zu werden.
- Long-Term Holder Realized Price: Der durchschnittliche Preis, den Investoren für BTC bezahlt haben, die sie seit über 155 Tagen nicht bewegt haben. Diese BTC sind am wenigsten wahrscheinlich bald ausgegeben oder verkauft zu werden.
Der Short-Term Holder Realized Price, der derzeit bei 60.500 USD liegt, diente trotz der Ängste der Investoren als Akkumulationspunkt. Tatsächlich fühlten sich Langzeitbesitzer wohl dabei, nach den im März realisierten Gewinnen weitere BTC zu ihren Positionen hinzuzufügen.
BTC Angebot Nachfrage Trends ändern sich
Die Nettopositionsänderung der langfristigen Bitcoin Besitzer gibt einen Einblick in dieses Verhalten. Nach einer längeren Verteilungsphase haben die Langzeitbesitzer wieder begonnen, zu akkumulieren. Seit Anfang Mai haben sie mehr als 70.000 BTC angehäuft.
- Long-Term Holder Net Position Change zeigt, wie sich die von Langzeitinvestoren gehaltenen Bitcoin im Laufe der Zeit erhöht oder verringert.
Aufgrund der einfachen Gesetze von Angebot und Nachfrage verbessern sich die Chancen, dass Bitcoin seinen Aufwärtstrend fortsetzt. Dafür muss die Nachfrage nach BTC lediglich das verfügbare Angebot auf dem Markt übersteigen.
Die Beobachtung des Bitcoin Saldos auf Börsen kann diese Dynamik von Angebot und Nachfrage bestätigen.
- Balance on Exchanges: Dies bezieht sich auf die Gesamtmenge an Bitcoin in den Wallets von Krypto Börsen.
Seit Anfang Mai wanderten mehr als 30.000 BTC in private Krypto Wallets für die langfristige Aufbewahrung. Dies unterstreicht das Vertrauen der Halter in den zukünftigen Wert von Bitcoin.
Obwohl es schwierig sein kann, die zukünftige Preisentwicklung eines Vermögenswerts einzuschätzen, können verschiedene On-Chain-Metriken Hinweise auf potenzielle Preisniveaus geben, auf die Anleger achten sollten. Eine dieser Metriken sind die MVRV Extreme Deviation Pricing Bands. Diese bestimmen, ob der Preis von Bitcoin ungewöhnlich hoch oder niedrig ist, basierend auf seinen historischen Durchschnittswerten.
- MVRV: Steht für Market Value to Realized Value. Der Marktwert ist der aktuelle Bitcoin Preis multipliziert mit der Anzahl der im Umlauf befindlichen BTC. Der Realized Value hingegen ist der Durchschnittspreis, zu dem alle BTC zuletzt gekauft wurden.
- Pricing Bands: Diese Bänder zeigen die oberen und unteren Grenzen des Bitcoin Preises basierend auf seinen historischen MVRV-Werten, um zu helfen zu identifizieren, wann BTC entweder extrem überbewertet oder unterbewertet ist, basierend auf historischen Preisdaten.
Bitcoin bewegte sich kürzlich wieder über das +0.5σ Pricing Band, das derzeit bei 64.600 USD liegt. Historisch gesehen hat ein solcher Aufschwung dazu geführt, dass BTC das 1.0σ Pricing Band testet, das derzeit bei etwa 77.000 USD liegt und durch steigende Nachfrage unterstützt wird.
Zusammenfassung und Schlussfolgerungen
Die grundlegenden Gesetze von Angebot und Nachfrage bestimmen die Preisbewegungen von Bitcoin. Tatsächlich sinken die Preise, wenn das Angebot die Nachfrage übersteigt, und steigen, wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt. On-Chain-Metriken bieten wertvolle Einblicke in diese Dynamik und ermöglichen es Analysten, das Verhalten der BTC Besitzer zu verstehen.
Wichtige Kennzahlen wie Realized Cap und Realized Profits zeigen, dass viele langfristige Bitcoin Investoren beim jüngsten Allzeithoch Gewinne realisiert haben. Dies führte zu einer Welle von Verkäufen und anschließenden Preiskorrekturen. Die Ansammlung durch langfristige Halter zu niedrigeren Preisen deutet jedoch auf eine positive Aussicht für den zukünftigen Wert von BTC hin.
Insgesamt helfen diese On-Chain-Metriken dabei, Verschiebungen bei Angebot und Nachfrage zu erkennen. Sie bieten einen Rahmen, um die Preisbewegungen von Bitcoin und das Verhalten von Investoren zu verstehen, und weisen auf potenzielle Aufwärtstrends hin, wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt.
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