BeInCrypto hat sich drei Bitcoin-On-Chain-Indikatoren angesehen, die Mining-Daten auswerten. Wir haben für dich die Difficulty-Ribbon-Compression, den Hash-Riben-Indikator und den Puell-Multiple-Indikator genauer untersucht.
Die Werte der Difficulty- und Hash-Ribbons-Indikatoren befinden sich gerade in Bereichen, in denen der Bitcoin Kurs zuvor gleichzeitig die Bottom erreicht hat. Außerdem ist der Wert des Puell-Multiple-Indikators von dem Bereich, in dem zuvor immer die Tops des Bitcoinkurses zu sehen waren, weit entfernt.
Bitcoin Difficulty Ribbon Compression
Der Difficutly-Ribbon-Indikator liefert ein Bündel von Moving-Averages der Mining-Difficulty. Mit dieser Kennzahl kann man die Anzahl der Hashes pro geminten Block abschätzen.
Bei dem Difficulty-Ribbon-Compression-Indikator wird eine normalisierte Standardverteilung verwendet, um die Werte des Difficulty Ribbon zu quantifizieren. Niedrige Werte (zwischen 0,01 und 0,05) traten historisch gesehen immer in der Nähe einer Bottom auf.
Drei bemerkenswertest Dips innerhalb dieses Bereiches ereigneten sich im Januar 2013, August 2015 und April 2019. Danach gab es immer einen signifikanten Anstieg des Bitcoinpreises.
Abgesehen von zwei kurzfristigen Abweichungen über 0,05 befand sich die Kurve seit April 2020 innerhalb des Bereiches. Aktuell liegt der Wert bei 0,034.
Hash Ribbon Values
Die Bitcoin-Mining-Difficutly wird alle 2016 Blocks angepasst. Das passiert ca. alle zwei Wochen.
Die Bitcoin-Hash-Rate wird dagegen jeden Tag neu berechnet. Das Ergebnis basiert auf der Zahl der Blocks, die Miner jeden Tag finden. Es gibt also eine zweiwöchige Zeitdifferenz bei, da der eine Wert täglich, der andere aber alle zwei Wochen berechnet wird.
Bei dem Hash-Ribbon-Indikator wird die Hash-Rate verwendet, um das Mining zu untersuchen. Sind die Kosten für das Mining höher als die Belohnungen, so spricht man von einer sogenannten Capitulation der Miner. Das passiert, wenn sich de 30-Tage und der 60-Tages-Moving-Average der Hashrate schneidet. In dem Chart unten siehst du, dass nach jeder Überschneidung der Moving-Averages der rote Bereich immer dunkler wird. Historisch gesehen traten die dunklen Werte immer in der Nähe der Bottoms auf.
Der Indikator befand sich zuletzt zwischen dem 17. Mai 2021 und dem 3. Juni 2021 im dunkelroten Bereich und ist jetzt wieder im hellroten Bereich angekommen. Trotz sind die Werte seit Anfang April im roten Bereich.
Ansonsten befanden sich die Miner nur zwischen August 2011 und Januar 2012 und zwischen November 2018 und Januar 2019 so lange in dem Capitulation-Bereich.
Puell Multiple Indikator
Bei dem Puell Multiple-Indikator wird der US-Dollar-Wert aller Coins, die an einem Tag gemint werden, durch den Wert des entsprechenden Jahres-Moving-Average geteilt.
Ein sogenannter hoher Rentabilitätswert liegt vor, wenn die laufenden Einnahmen deutlich über dem Jahresdurchschnitt liegen. Hohe Werte liegen zwischen 4 und 10. In der untenstehenden Grafik ist dieser Bereich in Rot hervorgehoben.
Historisch gesehen haben sich Tops dann ereignet, wenn dieser Indikator Werte innerhalb dieses Bereichs erreicht hat.
- Während dem Allzeithoch vom April 2021 lag der Wert bei 10,1
- Bei dem Hochpunkt vom Dezember 2013 lag der Wert bei 9,41
- Bei dem Hochpunkt im Dezember 2017 lag der Wert bei 6,72
Der aktuelle Puell-Multiple-Wert liegt hingegen bei 1,17. Das bisherige Jahreshoch (14. März. 2021) lag bei 3,43. Der Wert ist also in diesem Jahr noch nicht in den zuvor erwähnten Bereich (4-10) angestiegen.
Falls der Bullenmarkt also bald vorbei wäre, dann wäre es zum ersten Mal in der gesamten Bitcoin-Geschichte passiert, dass der Puell-Multiple-Indikator vor einer Top nicht einen Wert zwischen 4-10 erreicht hat.
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Übersetzt von Maximilian M.
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