Der Bitcoin-Kurs (BTC) liegt auf dem 8-Stunden-Chart bei etwa 74.815 USD. Der Token testet aktuell die Oberseite eines aufsteigenden Kanals, der seit dem 29. März hält. Zwischen dem 14. und 16. April haben jedoch drei bärische Warnsignale aufgeblinkt.
Gleichzeitig haben die beiden größten Wal-Kohorten begonnen, Coins zu verkaufen. Die 7-Tage-Liquidationskarte von Bybit zeigt, dass Long-Positionen die Short-Positionen fast im Verhältnis zwei zu eins überwiegen. Diese Konstellation spricht für ein Long-Squeeze-Risiko, nicht für einen Ausbruch.
Kurs bewegt sich in einem Kanal: Drei bärische Warnungen in drei Tagen
Der Bitcoin-Kurs bewegt sich seit dem 29. März in einem aufsteigenden Kanal. Diese Struktur sorgt fortlaufend für höhere Hochs und höhere Tiefs. Aktuell befindet sich der Kurs nahe der oberen Begrenzung dieses Kanals.
Allerdings sind in drei aufeinanderfolgenden Sessions Warnsignale aufgetaucht. Das erste Warnsignal erschien am 14. April. Der Kurs bewegte sich zur Oberseite des Kanals, konnte diese aber nicht überschreiten. Diese Ablehnung war das erste Anzeichen für Schwäche.
Das zweite Warnsignal zeigte sich zwischen dem 7. und 15. April. Eine klassische bärische Divergenz entstand: Während der Kurs ein höheres Hoch erreichte, bildete der Relative-Stärke-Index (RSI), ein Momentum-Indikator, ein tieferes Hoch. Aus dieser Divergenz folgte eine Korrektur von etwa 3%.
Ein drittes bärisches Divergenzsignal zeigte sich zwischen dem 7. und 16. April. Der BTC-Kurs erreichte erneut ein höheres Hoch, doch der RSI verzeichnete noch einmal ein tieferes Hoch im Vergleich zum 7. April. Damit entstanden zwei aufeinanderfolgende Divergenzen, ein seltenes strukturelles Warnsignal.
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Ein gescheiterter Ausbruchsversuch und zwei bärische Divergenzen in einer Woche führen nur selten nach oben. Die nächste Frage ist, ob große Halter die gleichen Signale wahrnehmen.
Wale verringern ihren Bestand: Warnsignale häufen sich
On-Chain-Daten von Santiment zeigen, dass die beiden größten Bitcoin-Kohorten begonnen haben, ihre Bestände zu senken. Die Gruppe mit 10.000 bis 100.000 BTC senkte ihren Bestand bereits am 12. April auf 2,23 Millionen BTC, noch bevor die Warnungen auftraten. Zuvor lagen die Bestände bei 2,26 Millionen BTC. Somit wurden etwa 30.000 BTC innerhalb weniger Tage verkauft.
Die größere Gruppe mit 100.000 bis 1 Million BTC begann am 15. April mit dem Verkauf. Das war der Tag, an dem die erste bärische Divergenz klar erkennbar war. Ihr Bestand fiel von 670.440 BTC auf 664.000 BTC, ein Rückgang um rund 6.400 BTC. Beide Gruppen zusammen haben somit in weniger als einer Woche über 36.000 BTC abgegeben.
Beide Bestandsrückgänge fallen zeitlich mit den technischen Warnsignalen zusammen. Das deutet darauf hin, dass die größten Halter die Divergenzen ernst nehmen. Wale reagieren meist als Erste, wenn strukturelle Schwächen auftreten.
Auch die Derivate-Daten bestätigen dieses Bild. Auf Bybit beträgt die kumulierte Liquidationssumme aus Long-Positionen der vergangenen sieben Tage 2,37 Milliarden USD. Bei Short-Positionen liegt die Summe bei 1,31 Milliarden USD. Daraus ergibt sich, dass Longs dem 1,8-fachen Liquidationsrisiko gegenüber Shorts ausgesetzt sind.
Starke Long-Positionierung, Wal-Verkäufe und zwei bärische Divergenzen schaffen die Voraussetzung für einen Long Squeeze.
Bitcoin-Kurs: Diese Kursmarken entscheiden zwischen Squeeze und Ausbruch
Der aktuelle Bitcoin-Kurs bei 74.815 USD befindet sich zwischen zwei wichtigen Marken. Der erste Widerstand nach oben liegt bei 76.130 USD, nahe der oberen Kanalbegrenzung. Ein klarer 8-Stunden-Schlusskurs darüber könnte Short-Positionen liquidieren und den Weg für höhere Kurse öffnen.
Auf der Unterseite liegt die nächste Unterstützung bei 73.484 USD, das 0,236-Fibonacci-Level. Wird diese Marke unterschritten, könnte – wie bei der letzten Divergenz – ein 3%-Rückgang folgen. Danach wären 71.846 USD (0,382 Fibonacci) sowie 70.523 USD (0,5 Fibonacci) die nächsten Ziele.
Ein Fall unter 69.199 USD, das 0,618-Fibonacci-Level, würde dem unteren Trendkanal entsprechen. Wird dieses Level durchbrochen, ist die bullische Struktur kurzfristig hinfällig. Die nächsten Kursziele darunter liegen bei 67.315 USD und 64.915 USD.
Beim Bitcoin-Kurs trennt der aktuelle Stand bei 73.484 USD eine Long Squeeze mit Test der unteren Trendlinie von einer Short Squeeze, die 76.130 USD zurückerobert.
