Frax Finance ist eines der aussichtsreichen Decentralized Finance (DeFi) Protokollen des Jahres 2023. Während der Liquid Staking Hype immer weiter an Zugkraft gewinnt, befindet sich der native Token FXS auf einem wilden Ritt bergauf.
Frax hat den Bärenmarkt genutzt, um seine Produkte weiter auszubauen und zu entwickeln. Damit will das Protokoll eine wahre Alternative zu den im Überfluss bestehenden zentralisierten Stablecoins zu werden.
Der Stablecoin selbst liegt irgendwo zwischen überbesichertem Stablecoin, vergleichbar mit USDC und DAI, und algorithmischem Stablecoin, wie z.B. UST.
Am 16. Januar wies ein DeFi-Analyst auf die neuen Entwicklungen des Projektteams hin.
Ein fraktionell besicherter Stablecoin: FRAX
Das Unternehmen verwendet ein Zwei-Token-System, welches jenem des gescheiterten Terra/Luna-Ökosystems ähnelt. Der “instabile” FXS Token absorbiert die Volatilität des FRAX Stablecoins – dieser soll seinen Wert möglichst bei einem US-Dollar halten.
Für das Minten (Erstellung) von FXS ist jedoch auch ein variabler Prozentsatz an USDC erforderlich, der von der aktuellen Sicherheitsquote abhängt. Dies unterscheidet ihn von LUNA, da “die fraktionale Besicherung einen sicheren Wachstum ermöglicht. Sie bietet auch Schutz vor Todesspiralen“, so der Forscher.
Bei geringem Vertrauen in die Dollar-Kopplung kann ein höherer Prozentsatz an USDC verwendet werden. In Zeiten hohen Vertrauens, z. B. in Bullenmärkten, kann ein höherer Prozentsatz von FXS verwendet werden, um FRAX zu minten.
Darüber hinaus ist der Stablecoin auch tief in das Curve Finance Arbitrage-Protokoll integriert. Der 50:50 FRAX/USDC Frax Base Pool ermöglicht Usern, ihre Münzen zu paaren, anstatt den etablierten 3pool zu nutzen.
Jenes Produkt, das im Moment an Beliebtheit gewinnt, ist jedoch sein liquides Staking-Derivat frxETH. Es funktioniert ähnlich wie das stETH von Lido bzw. das rETH von Rocket Pool. Auch hier sind zusätzliche Erträge möglich, die über die Rendite für den bloßen Einsatz hinausgehen. Denn Nutzer können frxETH an Liquiditätspools auf Curve verleihen, um weitere Rendite zu erhalten.
Außerdem kann frxETH in sfrxETH (staked frxETH) umgewandelt werden, um zusätzliche Staking-Rewards zu erhalten. Diese höheren Renditen sind attraktiver als das direkte Staking von ETH.
FXS verdoppelt sich innerhalb von vierzehn Tagen
Die liquiden Staking-Derivate haben den Preis des nativen Tokens, Frax Share (FXS), in diesem Jahr befeuert. Der Preis von FXS hat sich in den letzten zwei Wochen fast verdoppelt.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde FXS bei 9,09 USD gehandelt, was einem Tagesgewinn von 3 % entspricht. Bemerkenswerterweise ist der Kurs von 4,13 USD zu Beginn dieses Jahres um 120 % gestiegen.
FXS ist eine der besten Kryptowährungen des Jahres 2023. Allerdings liegt er immer noch 78,7 % unter seinem Allzeithoch vom Januar 2022 bei 42,80 USD.
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