Der Kurs von Ethereum (ETH) zeigt eine klassische bullische Divergenz, die eine ähnliche Entwicklung wie Anfang März zeigt, als daraus eine Kurs-Rallye von etwa 25% entstand.
Der Token wird aktuell bei etwa 2.140 USD gehandelt, nachdem der Kurs im Vergleich zum Hoch im Januar bei 3.400 USD um 48% gefallen ist. Allerdings zeigen Derivate- und Spotmärkte unterschiedliche Signale, daher ist unsicher, ob sich die Kursentwicklung wie beim vorherigen Anstieg wiederholt.
Hebel deutet auf unsichere Basis hin
Am 8. März, als der Relative Strength Index (RSI), ein Momentum-Indikator, eine Divergenz zeigte, betrug das gesamte Open Interest (OI) von ETH laut Daten 9,42 Mrd. USD. Die aggregierte Funding Rate lag deutlich im negativen Bereich bei -0,017%.
Diese Kombination zeigte eine starke Short-Positionierung. Durch folgende Short-Liquidierungen wurde danach eine Kurs-Rallye ausgelöst.
Die aktuelle Konstellation unterscheidet sich. Zwischen 25. Januar und 19. März bildete der ETH-Kurs im Tages-Chart ein tieferes Tief aus. Im selben Zeitraum bildete der RSI ein höheres Tief bei etwa 38, wie bereits hervorgehoben. Diese klassische bullische Divergenz ähnelt dem Muster vom 25. Januar bis 8. März, das der 25%-Rallye vorausging.
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Das Open Interest ist um 17% auf 11,04 Mrd. USD gestiegen, die Funding Rate liegt aber bei nur -0,005%. Es gibt deutlich weniger Short-Positionen als am 8. März.
Stattdessen zeigt der Anstieg des Hebels jetzt eine überwiegend bullische Positionierung. Sinkt der Kurs, könnten viele Long-Positionen liquidiert werden, statt dass ein Short Squeeze entsteht.
Allerdings zeigt allein die Derivate-Entwicklung nicht das gesamte Bild. Der Spotmarkt setzt hier ein anderes Signal, das wichtig für die Analyse ist.
Spot-Käufer zeichnen ein anderes Bild
Trotz schwacher Derivate-Entwicklung zeigt die On-Chain-Analyse der Börsenflüsse eine eher positive Tendenz.
Am 19. März betrug laut Glassnode die Exchange Net Position Change für ETH -533.218 über alle Börsen hinweg. Das ist der größte Tagesabfluss seit über zwei Wochen.
Negative Werte bedeuten, dass mehr ETH von Börsen abgezogen als zugeführt wurden. Dies wird in der Regel als Spot-Akkumulation interpretiert, da Investoren ihre Token für eine langfristige Aufbewahrung in private Wallets übertragen.
Im Vergleich dazu lag der Net Position Change am 8. März, als die vorherige Divergenz auftrat, bei -191.554 ETH. Der aktuelle Abfluss ist also fast drei Mal so groß.
Wenn dieser positive Trend anhält, bildet sich eine stabile Nachfrage-Basis am Spotmarkt. Diese Akkumulation könnte dem schwachen Bild bei den Derivaten entgegenwirken.
Da der Spotmarkt diese Unterstützung bietet, aber weiterhin Hebelrisiken bestehen, wird die Entwicklung am Preis-Chart entscheidend. Die wichtigsten Fibonacci-Levels werden bestimmen, welche Seite sich durchsetzt.
Ethereum-Kursprognose: Die 2.380-USD-Marke im Fokus
Allerdings zeigt der tägliche ETH-Chart einen aufsteigenden Kanal, der nach dem 48%-Rückgang von 3.400 USD bis zum Tiefpunkt am 6. Februar bei etwa 1.740 USD entstand. Am 16. März versuchte ETH, die obere Begrenzung des Kanals zu durchbrechen, scheiterte jedoch. Diese Ablehnung führte dazu, dass der Kurs wieder in die Mitte der Range zurückkehrte.
Hinweis: Aufsteigende Kanäle mit starken Korrekturen sind nicht automatisch bullisch, sondern bergen das Risiko einer weiteren Fortsetzung der Abwärtsbewegung.
Ausschlaggebend ist aktuell technischer Widerstand bei 2.380 USD. Nur wenn Ethereum diesen Bereich nachhaltig zurückerobert, wäre ein Ausbruch aus dem Kanal und ein bullischer Trend bestätigt.
Kann die Marke von 2.380 USD nicht gehalten werden, gilt 1.990 USD als nächste wichtige Unterstützung. Fällt der Kurs darunter, könnten 1.750 USD als Ziel folgen, dies entspricht dem 0,382 Fibonacci-Level und dem Tief vom Februar. Der Bereich um 2.380 USD entscheidet daher, ob sich ein Ausbruch durchsetzt oder der Kurs wieder in Richtung Februar-Tiefs rutscht.
