Ein Finanzanalyst hat öffentlich die Verwendung von globalen M2-Geldmengen-Daten zur Vorhersage von Bitcoin (BTC)-Kursbewegungen kritisiert. Analysen, die sich auf diese Daten berufen, seien mathematisch unsolide und treffen irreführende Aussagen.
Die Kritik kommt inmitten eines Anstiegs der globalen M2-Geldmenge auf ein Allzeithoch. Mehrere Analysten prognostizieren ähnliche Trends für BTC.
Ist globales M2-Geldmengenwachstum ein zuverlässiger Indikator für Bitcoin-Kursbewegungen?
Der Analyst, bekannt als TXMCtrades, teilte seine Gedanken auf X (ehemals Twitter). Er verwies speziell auf ein Diagramm des Makroinvestors Raoul Pal, das den Bitcoin-Kurs mit der globalen M2 verglich.
TXMCtrades argumentierte, dass das Charting der globalen M2 täglich oder wöchentlich grundsätzlich fehlerhaft sei, da die Aktualisierungsfrequenzen der zugrunde liegenden Daten inkonsistent sind. Laut ihm verzerre dies die Informationen, indem es kurzfristige Schwankungen verstärkt, anstatt einen genauen, langfristigen Trend zu bieten.
„Leute, ihr könnt keine tägliche oder wöchentliche Zeitreihe von Global M2 erstellen, wenn die Vereinigten Staaten M2 nur wöchentlich aktualisieren und alle anderen monatlich!“ lautete der Beitrag.
Er erklärte, dass viele Länder ihre Zahlen noch nicht über Februar hinaus aktualisiert haben, was zu erheblichen Lücken im Datensatz führt. TXMCtrades behauptete, dass diese Inkonsistenz zu einer Metrik führt, die größtenteils Wechselkursschwankungen (FX) widerspiegelt anstatt tatsächliche Geldmengen-Dynamiken.
„Ihr betrachtet 95 Prozent der Zeit einen M2-gewichteten inversen Dollarkurs. Seid besser in Mathe!“ fügte er hinzu.
Er hob auch breitere Bedenken hinsichtlich des Missbrauchs der globalen M2 hervor. Der Analyst betonte, dass China, das 46 Prozent der globalen M2 ausmacht, die einzige große Wirtschaft ist, deren breite Geldmenge über ihrem Post-COVID-Höchststand in Dollar liegt.
„Sie versuchen derzeit, sich aus einer laufenden mehrjährigen Schulden-Deflation zu befreien und machen dabei einen ziemlich schlechten Job. Ihre M2 geht steil nach oben“, bemerkte TXMCtrades.
In der Zwischenzeit bleibt die US-M2 unter ihrem Höchststand von 2022. Darüber hinaus betonte der Analyst, dass sie mit der langsamsten Geschwindigkeit seit der Entstehung von Bitcoin wächst, abgesehen von der Periode 2022 bis 2024. Dies deutet darauf hin, dass die USA kein schnelles Geldmengenwachstum erleben, was die Inflation oder andere wirtschaftliche Trends beeinflussen könnte.
Diese Diskrepanz, so argumentiert TXMCtrades, untergräbt weiter die Zuverlässigkeit der globalen M2 als Prädiktor für Bitcoin-Kursbewegungen. Der Analyst bestritt auch die Verwendung von “zufälligen Offsets”, um die globale M2 mit Bitcoin-Kursbewegungen in Einklang zu bringen, eine Methode, die von mehreren Analysten verwendet wird.
Zum Beispiel hat Raoul Pal eine Verzögerung von 12 Wochen zwischen globaler M2 und dem Bitcoin-Kurs vorgeschlagen. Währenddessen schlägt Colin Talks Crypto eine Verzögerung von 15,4 Wochen vor. In der Zwischenzeit schätzt Mr. Wall Street die Verzögerung auf 10,7 bis 15 Wochen. Einige haben sogar die M2-Korrelation genutzt, um Altcoin-Kurse vorherzusagen, wie zum Beispiel Solana (SOL).
„SOL hat in den letzten beiden Anstiegen der globalen M2-Geldmenge (+100 Tage) gefolgt. Wenn dies anhält, wird SOL innerhalb der nächsten 2 Wochen massiv steigen“, postete Analyst Curb.
Dennoch erklärte der Analyst, dass Offsets oft willkürlich sind und nicht die tatsächlichen Dynamiken der Geldmenge oder der Vermögenspreise widerspiegeln.
„Geld ist Geld, es hat keine Wartezeit“, behauptete er.
Der Analyst schlug vor, dass solche Modelle übermäßig an die jüngsten historischen Daten angepasst sind und eine starke Grundlage für Vorhersagen fehlt. Schließlich forderte TXMCtrades größere Strenge in der Finanzanalyse. Er forderte Analysten auf, „aufzuhören, betrügerische Analysen zu verbreiten“ und mathematisch fundiertere Ansätze zum Verständnis der Dynamiken von Kryptowährungen zu übernehmen.
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