Freitag ist der Verfallstag für Krypto-Optionen. Heute werden BTC- und ETH-Kontrakte im Wert von mehr als zwei Mrd. USD abgewickelt oder erneuert. Die Kryptomärkte reagierten diese Woche aufgrund der positiven News um die ETF-Zulassungen positiv, aber kann das so weitergehen?
Rund 36.000 Bitcoin-Optionskontrakte werden am 12. Januar auslaufen. Das Ereignis ist größer als jenes der letzten Woche, bei dem Kontrakte im Wert von einer Milliarde Dollar ohne große Auswirkungen auf die Märkte verfallen sind.
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Bitcoin-Optionsdaten zeigen großes Open Interest
Der Nominalwert der heutigen großen Tranche von Bitcoin Kontrakten beläuft sich auf rund 1,68 Mrd. USD. Darüber hinaus liegt das Put/Call-Verhältnis für diese Tranche bei 0,9, was bedeutet, dass sich Bullen und Bären beim Verkauf von Long- und Short-Kontrakten in der Waage halten. Der Max Pain Point für diese liegt bei 45.000 USD, also etwas niedriger als der aktuelle Kurs am Spotmarkt.
Bei der Maximum-Pain-Theorie handelt sich um eine Annahme unter Analysten. Diese besagt, dass Anleger, die Optionskontrakte bis zum Verfallsdatum kaufen und halten, einen maximalen Verlust erleiden.
Laut Deribit besteht beim Kurs von 50.000 USD immer noch ein großes offenes Interesse (Open Interst) an Calls im Wert von 1,2 Mrd. USD. Bei einer so großen Konzentration von Call-Optionen zu diesem Kurs gehen Trader davon aus, dass die BTC-Kurse bis Ende Januar steigen werden.
Greek’s Live kommentierte, dass die Genehmigungen für Bitcoin Spot ETFs in dieser Woche wie erwartet erteilt wurden. Allerdings machten wiederholte Fake News und Breaking News den Markt “häufig und stark volatil”.
Die implizite Volatilität aller wichtigen Laufzeiten ging aufgrund der geringer als erwarteten Marktvolatilität deutlich zurück, heißt es weiter.
Die langfristigen Aussichten sind solide, da viel zusätzliches Kapital in den Kryptomarkt fließt, so Greeks Live abschließend:
“Kurzfristig ist der Markt jedoch immer noch sehr unsicher, da eine Reihe von Faktoren eine Rolle spielen, und die starke Volatilität, wie in dieser Woche, könnte noch einige Tage anhalten.”
Verfall von Ethereum Optionen
Zusätzlich zu den großen Mengen an Bitcoin Optionen, die heute verfallen, werden auch 262 Millionen Ethereum Kontakte verfallen. Der Nennwert dieser Optionen beträgt 680 Millionen USD, und das Put/Call-Verhältnis liegt bei 0,64.
Der Max Pain Pint liegt bei 2.400 USD, was ebenfalls etwas niedriger ist als die aktuellen Spotkurse. Darüber hinaus gibt es laut Deribit ein großes offenes Interesse an Calls mit ETH-Ausübungspreisen von 2.500 und 3.000 USD.
Die Kryptomärkte sind im Laufe des Tages um 1 Prozent auf 1,86 Billionen Dollar gestiegen, obwohl sie wahrscheinlich nicht von den auslaufenden Optionsderivaten beeinflusst werden.
Bitcoin hält sich bei 46.262 USD, während Ethereum, das sich in dieser Woche besser entwickelt hat, bei Redaktionsschluss knapp über 2.600 USD notierte.
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