Die MiCA-Deadline am 1. Juli ist eine Krypto-Geschichte, doch einige der größten Gewinner werden an Aktienbörsen gehandelt. Während Europa nicht lizenzierte Unternehmen ausschließt, profitieren einige wenige börsennotierte MiCA-Gewinner, die sogenannten MiCA-Aktien.
Analysten von BeInCrypto haben institutionelle Geldflüsse und Options-Positionierungen geprüft und drei Namen gefunden, deren Charts zeigen, wie Trader diese Aktien handeln.
Circle Internet Group (CRCL)
Circle steht im Mittelpunkt der MiCA-Deadline am 1. Juli und ist daher die erste von drei MiCA-Aktien, die Sie beobachten sollten. Die neue Verordnung verpflichtet nicht konforme Euro-Stablecoins, europäische Handelsplätze zu verlassen. Diese Marktbereinigung kommt Circle direkt zugute. EURC hält aktuell ungefähr die Hälfte des Euro-Stablecoin-Marktes, während USDC zu den wenigen Top-10-Stablecoins zählt, die nach den Regeln zugelassen sind.
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Doch die Positionierung institutioneller Investoren erschwert das bullische Narrativ. Der Chaikin Money Flow (CMF), der als Indikator für institutionellen Kauf- und Verkaufsdruck gilt, ist seit dem 4. März stetig gefallen und liegt mittlerweile deutlich negativ bei -0,34. Große Investoren sind derzeit Netto-Verkäufer und keine Käufer, obwohl das regulatorische Umfeld eigentlich für Aufwind sorgt.
Der CMF-Wert bleibt innerhalb eines abwärts gerichteten Kanals. Solange dieses Muster anhält, bleibt eine kurzfristige Erholung rund um die Deadline möglich. Ein Ausbruch unter den Kanal würde jedoch auf eine anhaltende Verteilung hindeuten und könnte zu stärkeren Gewinnmitnahmen führen.
Der Optionsmarkt deutet auf eine positivere kurzfristige Entwicklung hin. Das Put-Call-Verhältnis, das die Nachfrage nach bärischen Puts im Vergleich zu bullischen Calls misst, sinkt derzeit. Das Handelsvolumen dieses Verhältnisses fiel von 0,75 am 25. Juni auf 0,44, während das Open Interest von 0,81 auf 0,80 zurückging. Sinkende Verhältnisse bedeuten, dass Trader mehr bullische Call-Positionen als Puts eröffnen.
Das macht CRCL zu einer kurzfristigen, ereignisgetriebenen Investition. Der MiCA-Katalysator und das positivere Options-Sentiment unterstützen eine taktische Bewegung, aktuell notiert die Aktie bei 75,96 USD. Andererseits begrenzt der weiterhin negative CMF die Überzeugung, und ein Durchbruch unter den Kanal würde einen durch die Deadline ausgelösten Kursanstieg zunichtemachen.
Coinbase Global (COIN)
Coinbase ist die zweite interessante MiCA-Aktie und wohl der klarste Infrastruktur-Gewinner. Coinbase erhielt eine MiCA-Lizenz für die gesamte EU durch die luxemburgische Aufsicht, so kann Coinbase regulierte Dienste in allen 27 Mitgliedsstaaten anbieten, während Wettbewerber den Markt verlassen.
Die Options-Positionierung sendet allerdings ein vorsichtigeres Signal. Am 26. Juni lag das Put-Call-Volumenverhältnis von COIN bei 1,14 und war damit klar zugunsten bärischer Puts verschoben, das Open Interest lag bei 0,84. Seitdem ist das Volumenverhältnis auf 0,96 gesunken, während das Open Interest auf 0,88 gestiegen ist.
Genau diese Entwicklung ist besonders interessant. Das sinkende Volumenverhältnis zeigt neue Call-Käufe, allerdings weist das steigende Open Interest darauf hin, dass Trader eher bestehende Positionen absichern, statt klar bullisch zu werden. Insgesamt ergibt sich ein gemischtes Bild, nicht eine eindeutige Trendumkehr.
Der Chart zeigt zudem je nach Zeitebene Unterschiede. Im Tageschart ist der CMF-Wert klar negativ. Im Vier-Stunden-Chart hingegen beginnt der CMF wieder zu steigen und liegt zuletzt bei -0,14, was auf kurzfristige Kapitalzuflüsse deutet.
Genau diese Vier-Stunden-Entwicklung zählt für einen ereignisgetriebenen Handel. Ein Ausbruch über die obere Trendlinie des Kanals könnte den Weg zurück zur Nulllinie und damit zu einer nachhaltigeren Bewegung öffnen. Dieser Ausbruch könnte sich auch auf das Put-Call-Verhältnis auswirken, während die MiCA-Deadline näher rückt.
Robinhood Markets (HOOD)
Robinhood zählt zu den MiCA-Aktien, die Sie im Blick behalten sollten, denn der Liquiditätsaspekt hebt das Unternehmen hervor. Robinhood besitzt Bitstamp, das über eine MiCA-Lizenz verfügt, die in der gesamten EU gültig ist. Da rund 83 % der zuvor registrierten Krypto-Unternehmen die EU verlassen, kann das freigewordene Handelsvolumen zu lizenzierten Handelsplätzen wie Bitstamp gelenkt werden.
Die Positionierung bei Optionen ist bullisch. Am 25. Juni lag das Put-Call-Volumen-Verhältnis bei HOOD bei 0,43, mit einem Open Interest von 0,63. Das Volumen fiel seitdem auf 0,35, während das Open Interest auf 0,64 anstieg. Wie bei Coinbase zeigt sich auch hier, dass viele neue Calls gekauft werden und nur geringe Absicherung stattfindet. Das niedrigere Volumenverhältnis deutet zudem auf eine stärkere Richtung und eine größere Überzeugung hin.
Besonders hervorzuheben ist der Geldfluss. Bei HOOD liegt der CMF (Chaikin Money Flow) im Gegensatz zu anderen Krypto-verbundenen Unternehmen über null, zuletzt bei 0,05, und bewegt sich seit Anfang Februar in einem aufsteigenden Parallelkanal. Diese Entwicklung zeigt, dass das breit aufgestellte Brokerage-Modell von Robinhood für stabile institutionelle Zuflüsse sorgt, anders als bei reinen Krypto-Aktien.
Der CMF hat die Unterstützung des Kanals sowohl Anfang April als auch Mitte Mai beibehalten, ohne die untere Trendlinie zu testen. Dadurch konnte der Aufwärtstrend jeweils gesichert werden. Ein Bruch unter diese Trendlinie und die Nulllinie würde hingegen auf Schwäche hindeuten. Bis dahin bleibt die Struktur konstruktiv, zumal der Kurs im vergangenen Monat um rund 12 % gestiegen ist. Somit hat HOOD aktuell die stärkste Position unter den drei Unternehmen.
