MicroStrategy hat zwischen 26. Mai und 26. Juli 37 Bitcoin hinzugefügt. In der vergangenen Woche verkaufte das Unternehmen 1.638 Bitcoin in sieben Tagen. Der Bestand im Unternehmen ist jetzt niedriger als im Frühling.
Michael Saylor sagt, Strategy plant, weiterhin netto Bitcoin-Käufer zu bleiben. Die eigenen Unterlagen zeigen jedoch, dass seit Monaten keine Käufe mehr stattgefunden haben.
Der Bestand geht zurück
Strategy meldete am 26. Mai 843.738 BTC. Zwei Monate später, am 26. Juli, waren es 843.775. Das ist ein Zuwachs von 37 Coins.
Am Montag folgte dann eine Meldung. Dort werden 842.138 BTC per 2. August berichtet.
Das Unternehmen liegt jetzt 1.600 Coins unter dem Wert vom Mai. Seit zehn Wochen wurden keine weiteren Bitcoin gekauft.
Saylor ist am 1. August direkt auf das Thema eingegangen, als er einen kursierenden Verkaufsbericht dementierte.
„Wir hatten nie eine ,nie verkaufen’-Politik. Das Programm verlangt keinen Verkauf von BTC und wir gehen davon aus, über die Zeit netto Käufer von Bitcoin zu bleiben”, erklärte der MicroStrategy-Vorsitzende.
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Eine 400-Millionen-USD-Dividendenzahlung
Der Bitcoin-Verkauf von MicroStrategy in der vergangenen Woche war nicht zufällig. Er war nötig, um eine Rechnung zu begleichen.
Strategy muss Bargeld an Halter der Vorzugsaktien zahlen. Diese zahlen jedes Quartal eine feste Dividende.
Diese Kosten erreichten im zweiten Quartal 400,7 Millionen USD. Vor einem Jahr lagen sie bei 49,1 Millionen USD. Die Rechnung ist mehr als achtmal größer geworden.
Dividenden und Zinsen belaufen sich inzwischen auf etwa 1,76 Mrd. USD pro Jahr.
Daher musste das Unternehmen Bitcoin verkaufen. Strategy hat in diesem Jahr bis zum 26. Juli Bitcoin im Wert von 218,4 Millionen USD verkauft. In der letzten Woche kamen weitere 104,7 Millionen USD dazu.
Fast ein Drittel der Verkäufe in diesem Jahr erfolgte also allein in dieser Woche.
Verkauf mit Verlust, Rückkauf mit Rabatt
So lief das Geschäft: Strategy verkaufte Bitcoin zum Kurs von 63.957 USD pro Coin. Der Durchschnittspreis betrug 75.419 USD. Daraus ergibt sich ein Verlust von etwa 11.500 USD je Coin.
Mit etwa der Hälfte des Erlöses kaufte das Unternehmen 912.143 STRC-Aktien zurück. STRC ist eine Bitcoin-basierte Vorzugsaktie, die jährlich 12% zahlt.
Jede dieser Aktien soll eigentlich 100 USD wert sein. Strategy zahlte 89,02 USD dafür.
Das Unternehmen realisierte also Verluste beim Bitcoin-Verkauf, um beim Rückkauf der eigenen, schuldenähnlichen Aktien einen Rabatt von 11% zu erzielen. Jede zurückgekaufte Aktie senkt dauerhaft die Dividendenlast.
Zudem hat Strategy 3.011.361 eigene Stammaktien verkauft und damit 290,6 Millionen USD eingenommen. Gleichzeitig wurde eine Milliarde USD genehmigt, um diese Aktien später zurückzukaufen – diese Genehmigung wurde aber noch nicht genutzt. Das ist der Zielkonflikt, vor dem MSTR-Investoren stehen.
„Strategy entwickelt sich von der reinen Kapitalaufnahme hin zu einem aktiveren Kapitalmanagement”, so Phong Le, Präsident und Geschäftsführer von Strategy, in der Mitteilung vom 29. Juni.
Der Bitcoin-Kurs liegt aktuell bei rund 62.468 USD, etwa die Hälfte des Rekords vom Oktober. Dennoch besitzt Strategy weiterhin mehr Bitcoin als jedes andere Unternehmen.
Doch die Richtung hat sich geändert. Die nächste Meldung folgt in einer Woche.
