Der Haupt-Hedgefonds von Whale Rock Capital Management ist im Juli um 21,7% gefallen. Der Rückgang hat die Gewinne für das Jahr 2026 etwa halbiert, da Aktien aus den Bereichen künstliche Intelligenz und Halbleiter stark verloren haben.
Die bisherige Jahresrendite von Whale Rock sank bis Juli auf 35,1%. Zum Vergleich: Ende Juni lag sie noch bei 72,5%, erklärte eine mit der Situation vertraute Person gegenüber Bloomberg. Geleitet wird das in Boston ansässige Unternehmen mit einem verwalteten Vermögen von 19 Milliarden USD von Alex Sacerdote.
Ein schwieriger Monat für KI-Aktienauswähler
Der reine Aktienfonds von Whale Rock verlor im Juli 18,8%, liegt seit Jahresbeginn jedoch immer noch mit 36,8% im Plus. Das Unternehmen feiert 2026 sein 20-jähriges Bestehen. Whale Rock profitierte zunächst von einer Rallye bei Chipherstellern in der ersten Jahreshälfte, allerdings änderte sich die Marktentwicklung im Juli deutlich.
Laut regulatorischen Meldungen erhöhte Whale Rock im ersten Quartal seine Positionen in SanDisk und Bloom Energy. Beide Aktien fielen im Juli stark, ebenso wie die Aktie von CoreWeave. Alle drei Unternehmen waren von einem Breiten Ausverkauf im Memory-Sektor betroffen, der besonders die Bereiche Chips und KI-Infrastruktur traf.
Die Kursverluste gingen über den Bereich Halbleiter hinaus. Große Unternehmen wie Google und Meta verzeichneten im Juli ebenfalls leichte Rückgänge. Zudem waren Investoren bei weiteren Ausgaben für künstliche Intelligenz vorsichtiger. Diese Sorge spiegelt eine verbreitete Warnung wider, dass der Markt mittlerweile als eine einzige KI-Investition betrachtet wird.
Nicht das einzige Opfer der KI-Branche
Whale Rock war nicht das einzige Unternehmen mit Verlusten. Der Situational Awareness Fund von Leopold Aschenbrenner verlor im vergangenen Monat 67%. Das war der größte Einbruch eines Hedgefonds im Juli und folgte auf eine erzwungene Abwicklung mehrerer Aktienpositionen.
Diese Entwicklung ist Teil eines Musters, das sich aktuell beim Handel mit KI-Aktien an der Wall Street zeigt. Einige Strategen vergleichen die Situation mit der Dotcom-Ära. Andere sehen den Rückgang jedoch als Chance zum Nachkauf und nicht als Beginn einer längeren Schwächephase.
Ob Whale Rock im August bessere Ergebnisse erzielt, dürfte vor allem von der anstehenden Berichtssaison abhängen. Die Stimmung der Investoren zu weiteren Investitionen in KI-Infrastruktur dürfte entscheiden, ob sich der Fonds stabilisiert oder die Verluste aus Juli weiter ausbaut.
