Die Sitzung der Federal Reserve (FED) am 17. September drängt Trader dazu, sich angemessen zu positionieren. Immerhin scheint eine Zinssenkung für Risikoanlagen wie Bitcoin eines der folgenreichsten Ereignisse in diesem Jahr zu sein.
Die Märkte rechnen überwiegend mit einer Zinssenkung, aber das Ausmaß dieser Maßnahme, ob 25 Basispunkte, 50 Basispunkte oder das unwahrscheinliche Szenario einer unveränderten Zinssenkung, könnte sehr unterschiedliche Reaktionen bei Bitcoin und Altcoins auslösen.
25 Basispunkte Zinssenkung: Chancen und Risiken für Bitcoin
Die meisten Analysten sehen eine Senkung um einen Viertelpunkt als Basisfall an. Charlie Bilello stellte fest, dass die FED Funds Rate diese Woche voraussichtlich um 25 Basispunkte gesenkt wird.
SponsoredBeobachter des Anleihemarktes wie Shazi argumentieren indessen, dass die Entscheidung bereits feststeht. Auch die Renditen preisen drei derartige Senkungen bis zum Jahresende ein.
“Die Rendite der 10-jährigen Anleihe fällt zum ersten Mal seit dem 4. April offiziell unter 4,00 %. Die Märkte preisen nun drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte bis zum Jahresende ein”, so der Kobeissi-Brief weiter.
Diese Gewissheit könnte sich jedoch als zweischneidiges Schwert erweisen, denn die Analysten rechnen bereits mit einem “Sell-the-News”-Ereignis.
“Es besteht eine 99-prozentige Chance, dass am Mittwoch eine Zinssenkung angekündigt wird. Das wird niemanden überraschen. Deshalb ist es oft ein “Sell-the-News”-Ereignis. Sobald wir diese Nachricht hinter uns gelassen haben, wird der Donnerstag wahrscheinlich grün sein, und der Freitag wird wahrscheinlich in einem Chaos enden, das grün ist”, so die Analysten von IncomeSharks.
In der Zwischenzeit hat die Geschichte von Bitcoin mit Zinssenkungen gezeigt, dass die Aufregung oft einem steilen Ausverkauf weicht.
Dementsprechend sollten Trader vorsichtig sein, wenn sie davon ausgehen, dass eine Zinssenkung automatisch eine Rallye nach sich zieht.
“Das letzte Mal, dass die FED die Zinsen senkte, war am 18. Dezember 2024. Bitcoin lag bei 106.000 $ und brach innerhalb weniger Wochen um 30 % ein”, bemerkte Analyst Quinten.
Jetzt, da Bitcoin wieder über die Schwelle von 115.000 USD gestiegen ist, befürchten Trader, dass sich eine ähnliche Dynamik abspielen könnte.
Sponsored SponsoredAnalyst Ted Pillows hat zwei kurzfristige Abwärtsszenarien entworfen. Das erste sieht einen Rückgang in Richtung 104.000 USD vor, bevor es zu einer Umkehr kommt, während das zweite einen tieferen Rückgang in Richtung 92.000 USD vorsieht, um eine CME-Lücke zu füllen, bevor es zu neuen Höchstständen aufsteigt.
Die 50-Basis-Punkte-Überraschung
Eine stärkere Senkung bleibt dennoch möglich, wenn auch unwahrscheinlich. Laut Gurgavin rechnet Standard Chartered mit einer Senkung um 50 Basispunkte, obwohl die Chancen bei Kalshi nur bei 9 Prozent liegen.
Analysten sehen eine solche Entscheidung als positiv an und prognostizieren eine Marktliquidität von mehr als 2,5 Billionen USD, die Altcoins in die Höhe treiben könnte.
Zero Hedge, ein beliebter Nutzer von X, wies auf die Einschätzung von JPMorgan hin, dass eine Senkung um 50 Basispunkte nur eine Wahrscheinlichkeit von 7,5 Prozent hat, aber die Aktien in beide Richtungen um 1,5 Prozent bewegen könnte.
SponsoredSollte diese aggressivere Lockerung realisiert werden, würde sie wahrscheinlich eine kurzfristige Rallye in der Kryptowährung auslösen und den “Sell-the-News”-Zyklus durchbrechen, indem sie signalisiert, dass die FED bereit ist, mehr Liquidität bereitzustellen.
Der Zero-Cut-Schock
Obwohl keine Analysten aktiv zu einem Halten der Zinsen aufrufen, ist die Möglichkeit nicht von der Hand zu weisen. Zero Hedge wies darauf hin, dass selbst eine Zinserhöhung in den Marktmodellen immer noch eine nominale Wahrscheinlichkeit hat, was auf die anhaltende Unsicherheit hinweist.
Sollte sich Powell weigern, die Zinsen zu senken, könnte die Stimmung schnell kippen. Laut Tradern wie Hunts befinde sich der Markt bereits “auf wackligem Boden”, wobei Politik und Zölle das Bild verkomplizieren.
“Die Kryptomärkte stehen wieder auf wackligen Beinen. Bitcoin hat sich von den jüngsten Höchstständen zurückgezogen, da Trader abwägen, was die FED als Nächstes tun wird. Eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung in dieser Woche scheint wahrscheinlich, aber Präsident Trump fordert noch tiefere Senkungen, um die Auswirkungen der Zölle und des sich abkühlenden Arbeitsmarktes zu mildern”, erklärte Hunt.
Dieses Tauziehen zwischen Politik und Politik sorgt für neue Volatilität bei Bitcoin und Altcoins, wobei die Stimmung in der Schwebe hängt.
Sponsored Sponsored“… Die Frage ist jetzt: Wird die FED auf Nummer sicher gehen, oder wird sie härter durchgreifen?” fragte Hunts.
Ein Nein würde wahrscheinlich einen starken Ausverkauf bei allen Risikoanlagen auslösen, wobei Bitcoin besonders gefährdet ist.
Über die Entscheidung hinaus: Der Ton ist wichtig
Letztendlich wird viel nicht nur von der Höhe der Kürzung abhängen, sondern auch von Powells Leitlinien. Die Kryptomarktteilnehmer werden die Rede des FED-Vorsitzenden auf mögliche Hinweise hin beobachten.
“Wenn Powell sich dovish äußert, was er höchstwahrscheinlich tun wird, wird er die Nachrichten nicht verkaufen”, so Kale Abe.
Trader werden jedes Wort nach Hinweisen auf eine künftige Lockerung analysieren, wobei die saisonalen Aktienverkäufe im September ein weiteres Risiko darstellen, wie YAARRR betonte.
Die Krypto-Märkte haben sich in Erwartung einer Lockerung der Geldpolitik monatelang erholt.
Ob der 17. September jedoch den Beginn einer neuen Aufwärtsbewegung oder einen schmerzhaften Rücksetzer markiert, hängt davon ab, welches Szenario sich morgen bewahrheitet.
