Ungefähr 5,65 Milliarden USD in Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) Optionen stehen heute vor dem Auslaufen.
Dieses umfangreiche Auslaufen wird voraussichtlich erhebliche Volatilität mit sich bringen, wobei Trader und Investoren die möglichen Auswirkungen auf den Krypto-Markt genau beobachten.
Wie wird der Start der Ethereum Spot ETFs den Krypto-Optionsmarkt beeinflussen?
Das heutige Auslaufen umfasst 61.320 Bitcoin-Verträge im Wert von etwa 4,07 Milliarden USD, laut Daten von Deribit. Das ist ein bemerkenswerter Anstieg gegenüber der Vorwoche, die 20.679 Verträge verzeichnete. Das aktuelle Put-to-Call-Verhältnis liegt bei 0,61, mit einem maximalen Schmerzpunkt bei 63.000 USD.
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Auch bei den Ethereum-Optionen stehen mit 499.803 auslaufenden Kontrakten im Wert von über 1,59 Milliarden USD große Verfallstermine bevor. Das Put-Call-Verhältnis für Ethereum liegt bei 0,46 mit einem maximalen Verlustpunkt von 3.300 USD.
Der maximale Schmerzpunkt auf dem Markt für Kryptooptionen stellt das Kursniveau dar, das den Optionshaltern das größte finanzielle Unbehagen bereitet. Das Put-Call-Verhältnis zeigt an, dass Kaufoptionen (Calls) gegenüber Verkaufsoptionen (Puts) überwiegen. Das Verhältnis in dieser Woche zeigt, dass Händler den Kauf von Optionen dem Verkauf vorziehen, was auf eine optimistische Markteinschätzung hindeutet.
Der kürzliche Start der Spot Ethereum börsengehandelten Fonds (ETFs) in den USA hat zusätzliches Interesse an der aktuellen Marktsituation geweckt. Analysten bei Deribit hoben die kombinierten Effekte der Mt Gox-Ausschüttung, ETF-Abflüsse und einen Rückgang im Nasdaq als Faktoren hervor, die die aktuellen Markttrends beeinflussen.
“Eine Kombination aus Mt. Gox-Ausschüttung, [Grayscale Ethereum Trust] ETHE-Abflüssen und NDQ-Rückgang war zu viel für den kollektiven Krypto-Optimismus der letzten Tage”, schrieben sie.
Anfangs hielt sich BTC stark, mit am 2. August gekauften Calls vor der Bitcoin-Konferenz in Nashville. Doch die Situation änderte sich, als der Markt einer Reihe von Verkaufsdrücken gegenüberstand. Analysten von Deribit beobachteten eine Reduzierung der BTC-Optionsexposition, während ETH-Puts gekauft wurden, was eine vorsichtige Haltung unter den Händlern widerspiegelt.
Adam, Analyst bei Greeks.live, einem Handelstool für Kryptooptionen, teilte ebenfalls seine Beobachtungen zur aktuellen Marktlage mit.
“Beeinflusst durch den Verkauf der deutschen Regierung, bildete der Krypto Markt im Juli einen tiefen V-Trend, wobei BTC und ETH in den letzten zwei Wochen stark anstiegen. Angeregt durch mehrere positive Faktoren, haben auch die wichtigsten Laufzeit-IVs der Kryptowährung deutlich zugenommen”, sagte er hier.
Adam ging auch auf die Auswirkungen des jüngsten Aufschwungs und externe Faktoren wie den möglichen politischen Einfluss von Donald Trump auf den Markt ein. Er hob die Kalender-Spread-Strategie hervor und riet Tradern, die richtige implizite Volatilität (IV) zum richtigen Zeitpunkt zu wählen, um ihre Positionen zu optimieren.
Am 25. Juli fiel der Bitcoin-Kurs kurzzeitig auf 64.000 USD, erholte sich jedoch wieder auf 66.404 USD zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts. Ethereum verzeichnete einen deutlichen Rückgang von 3.469 USD am 24. Juli auf 3.098 USD. Seitdem hat er sich leicht erholt und wird derzeit bei 3.183 USD gehandelt.
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Historisch gesehen führt das Auslaufen von Optionsverträgen oft zu scharfen, wenn auch vorübergehenden, Kursbewegungen. Der Markt stabilisiert sich in der Regel bald darauf. Dennoch sollten Trader wachsam bleiben, technische Indikatoren und die Marktstimmung analysieren, um die potenzielle Volatilität effektiv zu navigieren.
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