Der Bitcoin-Kurs liegt bei 71.552 USD, nachdem sich auf dem Tages-Chart ein bullisches Fortsetzungsmuster gebildet hat, das ein Ausbruchspotenzial von 11% signalisiert.
Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für März, der am Freitag veröffentlicht wird, dürfte zeigen, dass die Inflation um 3,3% gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist. Dennoch deuten ein Anstieg der wöchentlichen Bitcoin-ETF-Zuflüsse um etwa 1.300% sowie weiter zunehmende Abflüsse von den Börsen darauf hin, dass die Nachfrage nach Bitcoin die makroökonomischen Gegenwinde aufnehmen könnte.
Bitcoin-Kurs bildet bullisches Muster: ETF-Zuflüsse steigen deutlich
Zwischen Ende März und dem 7. April hat der Bitcoin-Kurs eine „Tasse mit Henkel” auf dem Tages-Chart gebildet. Dieses Muster gilt als bullisches Fortsetzungsmuster. Dabei entsteht der Tassenboden durch eine abgerundete Erholung; nach einer kurzen, flachen Korrektur entsteht der Henkel, bevor ein möglicher Ausbruch folgt. Der Boden der Tasse nahm in der Korrekturphase Ende März Gestalt an. Die aktuelle Korrektur seit dem Hochpunkt vom 7. April bildet den Henkel. Zudem bietet das Muster, sofern es bestätigt wird, ein Ausbruchspotenzial von 11%.
Auch das Volumenmuster passt zu dieser Ausbildung. Während des Henkels war der Verkaufsdruck deutlich geringer als das Kaufvolumen im Verlauf der Tasse. Sinkende Volumina während des Henkels sind typisch für dieses Muster. Das deutet darauf hin, dass die Verkäufer weniger werden, anstatt weitere Dynamik zu gewinnen.
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Das institutionelle Umfeld untermauert dieses Bild. Die wöchentlichen Zuflüsse in Bitcoin-ETFs stiegen von 22,34 Millionen USD in der Woche bis 2. April auf 312,27 Millionen USD für die Woche bis 7. April. Das bedeutet einen Anstieg um rund 1.300%.
Der Anstieg erfolgte, während Morgan Stanley plant, seinen MSBT Spot Bitcoin ETF am 8. April mit einer Gebührenquote von 0,14% zu listen, was die niedrigsten Kosten unter allen Spot-BTC-Fonds darstellt.
Die ETF-Zuflüsse allein bestätigen jedoch nicht, ob die Teilnehmer am Spotmarkt dieselbe Überzeugung teilen.
Abflüsse von Börsen nehmen zu: Spot-Käufer akkumulieren
Die Nachfrage am Spotmarkt steigt gemeinsam mit dem Anstieg der ETF-Zuflüsse. Die Veränderung der Netto-Position auf Börsen, eine Kennzahl für Zu- und Abflüsse von Bitcoin auf Börsen, hat sich von minus 30.727 BTC am 6. April auf minus 37.472 BTC am 7. April verstärkt. Der negative Wert zeigt, dass mehr Bitcoin von den Börsen abgezogen wurden als neue eingegangen sind. Der 22% Anstieg der Abflüsse an einem Tag deutet darauf hin, dass die Halter Bitcoin möglicherweise zunehmend in die eigene Verwahrung transferieren.
Das schrumpfende Angebot auf den Börsen verknappt das verfügbare Angebot im Orderbuch am Spotmarkt. Wenn ETF-Zuflüsse steigen, während gleichzeitig die Bestände auf Börsen sinken, verbessern sich die Bedingungen für eine stärkere Aufwärtsdynamik. Zudem deutet diese Kombination auf reale Nachfrage hin, statt auf reine Spekulation mit Hebel.
Da institutionelle und Spot-Zuflüsse aktuell zusammen den BTC-Rallye unterstützen, wird der Kurschart darüber entscheiden, ob diese Signale einen Ausbruch oder eine Pause auslösen.
Wichtige Bitcoin-Kursmarken: Was der CPI am Freitag bringen könnte
Die Nackenlinie des Musters „Tasse mit Henkel” liegt bei 73.238 USD und stimmt mit dem 0,618 Fibonacci-Level überein. Historisch betrachtet ist dies der Bereich, in dem sich Korrekturen vergangener Kursbewegungen oft auflösen. Ein Tagesschluss darüber würde das Muster bestätigen und einen gemessenen Zielbereich bei 78.383 USD eröffnen — etwa 7% über der Nackenlinie. Die volle Ausbruchsprojektion liegt noch höher und entspricht den erwähnten 11%.
Vor Erreichen der Nackenlinie müsste der Bitcoin-Kurs jedoch zunächst 71.649 USD am 0,5 Fibonacci-Level klar überschreiten. Ein Schlusskurs darüber würde signalisieren, dass der Henkel abgeschlossen ist.
Formationen wie die „Tasse mit Henkel” nach starken Erholungen haben Besonderheiten. Der Henkel muss über der Mitte der Tiefe der Tasse bleiben, damit das Muster gültig bleibt. Der aktuelle Henkel liegt deutlich oberhalb dieses Mittelpunkts und hält damit die Struktur intakt.
Die CPI-Veröffentlichung am Freitag eröffnet zwei Szenarien. Steigt der BTC trotz eines hohen Wertes von 3,3%, untermauert dies das Narrativ, dass Bitcoin als Inflationsschutz dient.
Führt die Veröffentlichung hingegen zu Verkäufen, könnte die Korrektur innerhalb des Handelsspanns des Henkels bleiben, ohne das Muster zu zerstören, da die oben dokumentierte ETF- und Spot-Unterstützung erhalten bleibt.
Auf der Unterseite bildet 70.060 USD am 0,382-Fibonacci-Level die erste Bitcoin-Unterstützung. Fällt der Kurs unter 68.093 USD, wird der „Griff” deutlich geschwächt. Ein Rückgang unter 64.915 USD am Boden der „Tasse” macht das Muster komplett ungültig.
Momentan trennt 73.238 USD einen bestätigten Ausbruch in Richtung 78.383 USD von einem Rückfall in den „Griff” und einem möglichen Test von 68.093 USD.
