Der Bitcoin-Kurs (BTC) liegt am 6. April bei 69.192 USD, nachdem er sich um etwa 4% von einem lokalen Tief am 5. April erholt hat. Dieser Anstieg ist bereits der dritte in einer Woche, der durch das gleiche technische Signal im 8-Stunden-Chart ausgelöst wird.
Jedes Mal hat das Signal zu einem Kursanstieg geführt, aber die Rallye endete immer unter derselben Zone. Dieses Muster wirft eine Frage auf, die sich mit On-Chain-Daten beantworten lässt, und deren Antwort bestimmt, ob dieser Versuch anders verläuft oder wie die beiden ersten mit einem weiteren gescheiterten Ausbruch endet.
Drei Signale, eine Grenze
Der Bitcoin-Kurs bildet derzeit im 8-Stunden-Chart mehrere kurzfristige bullische Divergenzen. Der Relative-Stärke-Index (RSI), ein Momentum-Oszillator, der die Geschwindigkeit und Richtung von Kursbewegungen misst, bildete jeweils ein höheres Tief, während der Kurs ein tieferes Tief verzeichnete. Dieses Muster zeigt normalerweise schwächer werdenden Verkaufsdruck an und kündigt oft eine Trendwende an.
Die erste Divergenz wurde am 31. März mit dem Ausgangsdatum 3. Februar abgeschlossen. Der Bitcoin-Kurs stieg daraufhin um 4,83%, bevor die Bewegung ins Stocken geriet. Die zweite Divergenz beendete der Markt am 3. April und bewirkte nur einen Anstieg um 1,47% – die schwächste der drei. Die dritte Divergenz endete am 5. April und hat bislang eine Rallye von 4,24% ausgelöst, was den Kurs wieder in Richtung 69.192 USD bringt.
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Alle drei Kursanstiege haben etwas gemeinsam. Bei keiner Bewegung gelang ein klarer Schlusskurs über 69.182 USD im 8-Stunden-Chart – ein Bereich, an dem auch eine der vorherigen Erholungen endete. Das Signal bleibt aktiv, aber die Obergrenze hält.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegt der Bitcoin-Kurs nur knapp über diesem Bereich und testet, ob der dritte Versuch genug Dynamik hat, diesen Bereich zu überwinden, wo die ersten beiden gescheitert sind. Die Antwort darauf findet sich jedoch nicht allein im Chart, sondern darin, wer hinter den Kulissen kauft und verkauft.
Zwei Überzeugungs-Säulen auf der Blockchain verlieren an Stärke
Der Grund dafür, dass die Divergenzen bislang nicht zu einer nachhaltigen Rallye geführt haben, wird durch zwei On-Chain-Datensätze sichtbar.
Der erste Datensatz zeigt die Konzentration der sogenannten Wale. Die Zahl der Adressen, die 1.000 oder mehr BTC halten – ein Indikator für die größten Halter im Markt –, erreichte um die Monatsmitte März mit etwa 1.281 ihren Höchststand. Seitdem geht der Wert kontinuierlich zurück auf 1.266 am 5. April. Dieses Minus von 15 Whale-Wallets innerhalb von drei Wochen bedeutet, dass die konzentrierte Kaufkraft, die oft zu Ausbrüchen führt, nicht zunimmt, sondern abnimmt.
Der Rückgang hat sich nach dem 29. März noch beschleunigt, was genau mit dem Zeitraum zusammenfällt, in dem die drei Divergenzen entstanden sind.
Der zweite Datensatz betrifft das Muster langfristiger Halter. Die Netto-Positions-Veränderung langfristiger Halter – sie zeigt, ob Investoren mit längerem Anlagehorizont ihre Bestände erhöhen oder verringern – erreichte um den 22. März mit 163.262 BTC ihren Höhepunkt. Am 5. April waren es noch 87.038 BTC, das entspricht einem Rückgang von fast 47%. Langfristige Halter geben zwar nicht komplett ihre Coins auf, doch ihre Überzeugung ist schwächer geworden.
Die UTXO Realized Price Distribution (URPD), die zeigt, auf welchem Kursniveau das Angebot zuletzt bewegt wurde, macht das strukturelle Hindernis direkt über dem aktuellen Kurs deutlich. Rund 1,7% des gesamten Bitcoin-Angebots wurden zum aktuellen Kursbereich von etwa 69.422 USD bewegt. Das bedeutet, 1,7% aller Bitcoins haben bei diesem Kursniveau ihre Kostenbasis, was eine Mauer potenzieller Verkäufer ergibt, die beim Erreichen des Einstandskurses aussteigen könnten.
Allerdings verändern sich die Cluster über diesem Kursniveau rasch. Bei 70.685 USD sinkt die Angebotskonzentration auf 1,3%. Darüber werden die Cluster deutlich dünner, bis sie etwa bei 84.000 USD wieder dichter werden. Die Herausforderung bleibt, dass die erste Hürde ohne die Unterstützung von Walen und der Überzeugung langfristiger Halter schwer zu überwinden ist.
Diese Bitcoin-Kursmarken entscheiden über den nächsten Ausbruch
Der 8-Stunden-Chart mit der abgeschlossenen Kursbewegung zwischen 17. und 25. März zeigt alle wichtigen Marken für diese Woche.
Das unmittelbare Hindernis liegt bei 69.920 USD. Ein 8-Stunden-Schlusskurs über diesem Wert würde zeigen, dass das 1,7-%-Angebotscluster in der aktuellen Spanne nicht in diese Rallye verkauft hat. Das wäre die erste deutliche Abweichung vom Muster der letzten zwei Divergenzen.
Oberhalb von 69.920 USD wird das Hoch der Bewegung bei 71.956 USD zum nächsten Ziel. Ein Schlusskurs darüber würde bestätigen, dass sich der Bitcoin-Kurs aus der Spanne gelöst hat, in der er sich seit Ende März befindet.
Auf der Unterseite bietet 68.660 USD direkte Unterstützung für BTC. Darunter hat 66.624 USD seit Ende März mehrfach als starker Boden fungiert. Sollte dieses Niveau nicht halten, verschlechtert sich die Struktur deutlich und 63.329 USD wird das nächste relevante Level.
Ein klarer 8-Stunden-Schlusskurs über 69.920 USD wäre das erste Anzeichen, dass sich diese Divergenz von den beiden vorherigen unterscheidet. Gelingt es nicht, 66.624 USD zu verteidigen, deutet das darauf hin, dass die Schwäche auf der Blockchain die technischen Signale überwiegt und die nächste Bewegung nach unten erfolgt.
