Warren Buffett sagt, Alphabet wird mit größerer Wahrscheinlichkeit 90% bis 95% der Aktienauswahlen von Wall Street schlagen. Der Chairman von Berkshire Hathaway sprach diese seltene Empfehlung am Mittwoch in der CNBC-Sendung „Squawk Box” aus.
Alphabet (GOOGL) stieg nach dem Interview um 3,65% auf 370,36 USD. Berkshires Anteil liegt jetzt bei über 31 Milliarden USD. Nur Apple und American Express haben im Aktienportfolio von Berkshire höhere Werte.
Buffett sagt, die Alphabet-Investition war seine Idee
Monatelang nahmen Investoren an, der neue CEO Greg Abel stecke hinter der Investition. Buffett beendete diese Debatte mit zwei Worten und sagte der Interviewerin Becky Quick: „Ich habe initiiert.”
Dennoch sagte er, Abel habe das letzte Wort. Berichten zufolge sprechen die beiden jeden Tag und stimmen ihre Entscheidungen miteinander ab. Abel stellte die engen KI-Pläne von Berkshire auf der Aktionärsversammlung im Mai vor.
Die Position wurde in drei Schritten aufgebaut. Berkshire begann mit dem Kauf im dritten Quartal 2025 und kaufte weiter bis Anfang 2026. Im Juni kamen durch einen privaten Deal, der mit Alphabets 80-Milliarden-USD-KI-Kapitalerhöhung verbunden war, weitere 10 Milliarden USD hinzu.
Alphabets Einreichung bei der SEC zeigt, dass Berkshire 351,81 USD pro Class-A-Aktie und 348,20 USD pro Class-C-Aktie bezahlt hat.
Buffett gestand auch einen Fehler ein. Er sagte, es sei ein Fehler gewesen, Google in den frühen, kostengünstigeren Jahren zu überspringen.
Buffett nennt KI-Investitionen „echtes Geld”
Buffett beschönigte das Risiko nicht. Allein Alphabet plant für dieses Jahr Investitionen in Höhe von 180 Milliarden bis 190 Milliarden USD, wobei für 2027 noch mehr geplant ist. Im Vergleich dazu hätten Eisenbahnen nie solche Summen ausgegeben, sagte er, und bezeichnete die Beträge als „echtes Geld”.
Auch die Bilanz ist beeindruckend. Alphabet steigerte den Umsatz im ersten Quartal um 22% auf 110 Milliarden USD, und der Umsatz von Google Cloud sprang um 63%. Zudem erwirtschaftete das Unternehmen laut derselben Einreichung im vergangenen Jahr einen operativen Cashflow von 174 Milliarden USD.
„…mit höherer Wahrscheinlichkeit ein Gewinner auf Basis der bisherigen Entwicklung als vermutlich 90% oder 95% von dem, was von Wall Street verkauft wird, weil Wall Street vor allem daran interessiert ist, etwas zu verkaufen”, sagte Buffett in der CNBC-Sendung.
Allerdings blieb das Lob begrenzt. Buffett bevorzugt noch mindestens vier oder fünf andere Berkshire-Unternehmen. Außerdem kritisierte er Analysten, da diese sich zu sehr auf das nächste Quartal statt auf tatsächliche Renditen konzentrieren.
Die Vergangenheit verleiht seinen Worten zusätzliches Gewicht. Seine letzte große Technologie-Investition, Apple im Jahr 2016, wurde Berkshires größte und profitabelste Beteiligung. Alphabet wurde außerdem vor drei Wochen in den Dow aufgenommen, während institutionelle Investoren im Krypto-Winter weiterhin in Aktien einsteigen.
Mehrere Milliardäre sehen stattdessen Amazon als ihre wichtigste KI-Investition an. Die Alphabet-Ergebnisse später in diesem Monat werden zeigen, ob der Buffett-Effekt anhält.
