Teil I: DeFi und MetaFi – Absicherung gegen die steigende Inflation

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Wir leben in der wohl besten Zeit, um Geld zu verdienen. So einfach ist das, und doch ist es viel komplexer, als man es sich vorstellen kann. Wenn man die aktuelle Welt mit der Finanzbrille betrachtet, kann es den Anschein haben, als gäbe es unendlich viel Geld um uns herum. Dennoch ist es offensichtlich, dass nicht jeder davon profitiert. Hinzu kommt, dass die Einheit des Geldes – die Fiat-Währung – zunehmend an Wert verliert. Eine weitere Tatsache, die den meisten nicht bewusst ist, besteht darin, dass Währungen im Allgemeinen ersetzt werden können. Diese keineswegs stabilen Währungen haben eine durchschnittliche Lebensdauer von 27 (!) Jahren. Was sagt uns das? Wir müssen unseren Vermögensstand durch passive, gewinnbringende Anlagen schützen.

In der futuristischen, allgegenwärtigen Token-Ökonomie kann man jede Form von Wert in Form von Coins und Token tauschen und halten. Ein häufiges Missverständnis ist, dass Coins und Token dasselbe sind. Was uns auch zeigt, wie jung die Branche noch ist. Ob es sich nun um Daten, Immobilien, Skins in Videospielen, virtuelle Kunst in Metaverse-Kunstgalerien, Aktien, LANDS in der Sandbox (virtuelle, begrenzte Immobilien) oder ausgefeilte Spiel-Identitäten in Form eines NFT handelt – wenn man die Zukunft des “Wertes” betrachtet, gibt es keine Grenzen. Daher ist es von entscheidender Bedeutung, die Aufklärung darüber zu fördern, wie man sich durch DeFi und MetaFi – die Konvergenz von DeFi und dem Metaverse – vor Inflation schützen kann.

Wie DeFi und MetaFi vor der steigenden Inflation schützen

Die Inflation ist derzeit in aller Munde, und in der Öffentlichkeit wird darüber spekuliert, ob sie anhaltend oder möglicherweise nur vorübergehend ist. Tatsache ist, dass die Verbraucherpreise zu Beginn des Jahres regelrecht explodiert sind. Zentralbanker argumentieren, dass dieser Preisanstieg größtenteils auf Basiseffekte aus dem Jahresvergleich sowie auf pandemiebedingte Sonderfaktoren aus Kapazitäts- und Versorgungsengpässen zurückzuführen ist. Obwohl die US-Notenbank (Fed) in ihrer Juni-Sitzung öffentlich erste Zinsschritte für 2023 ins Auge fasste und zugab, die Inflation unterschätzt zu haben. Sollte sich die Entwicklung fortsetzen, kann man sein Vermögen vor Inflation schützen, indem man in Anlagen jeglicher Art investiert. Absicherungsstrukturen in Kombination mit DeFi-Liquidität ermöglichen wertsteigernde Investitionen bei gleichzeitigem passivem Einkommen (z.B. Staking) und zusätzlicher Liquidität auf Knopfdruck.

Du kannst dein Vermögen schützen, indem du in Sachwerte wie Aktien, Gold und Immobilien investierst. Aber du musst die Liquidität akzeptieren, welche die Kaufkraft mindert, aber für den täglichen Bedarf und für Notfälle benötigt wird. Hier liefert die Token-Ökonomie einen Lösungsansatz. Tokenisierter Wert ist zunächst einmal sehr fungibel. Zweitens ermöglicht er eine sofortige, transparente Preisbildung – es sei denn, wir sprechen von bestimmten NFTs. Aber auch hier spielen sich bekannte Marktsituationen ab. Und es ist erstaunlich zu sehen, wie dieser Bereich für den Mainstream auch ein Einstieg in den Kryptomarkt sein kann.

Nahtlose Integration

Manche Leute beklagten sich in der Vergangenheit über mangelnde Einsetzbarkeit. Und das kann durchaus wahr sein. NFTs ändern das jedoch. Man hat plötzlich einen Vermögenswert, den man als Künstler erschaffen, in einem Spiel verwenden oder als Spielfigur anziehen kann. Diese digitalen, nativen Assets erlauben eine nahtlose Integration in die jeweiligen DeFi-Protokolle. Neben vielen Versuchen gab es auch erfolgreiche Umsetzungen, es ist jedoch ein sehr aufwändiger und teurer Prozess.

Daher wird die Zukunft des Vermögensaufbaus definitiv im immateriellen Bereich liegen. Auch geistiges Eigentum wird viel einfacher zu handhaben sein, wenn es erst einmal fungibel ist und auf transparente Weise auf der Chain genutzt wird. Die Geldströme werden dezentralisiert und folgen einem Weg, der die Erschaffer und nicht die Vermittler belohnt. Der Gründer und CEO von Outlier Ventures twitterte über die Zukunft von MetaFi:

“Das regulatorische Umfeld für Krypto wird definitiv noch viel schlechter werden, bevor es besser wird. Letztendlich treibt es den Sektor zu mehr dezentraler Innovation an, die sich auf die Finanzialisierung des digitalen Anfangswertes konzentriert. Aus diesem Grund ist MetaFi die günstigste Lösung.”

Abb. 1: NFT Verkäufe auf OpenSea im Juni nahe 150 Millionen USD

Der Status Quo der Inflation

Von 2007 bis 2015 wurden rund 3,5 Billionen US-Dollar in den Markt gepumpt, um die Folgen der Finanzkrise zu bewältigen und einer möglichen Inflation entgegenzuwirken – dies führte zu absoluten Niedrig- oder Negativzinsen und einer Vermögenspreisinflation, nicht aber zu einer Inflation. David Folkerts-Landau, Chefvolkswirt der Deutschen Bank AG, unterstreicht in der kürzlich veröffentlichten Studie:

“Kurz gesagt, wir sind Zeugen des wichtigsten Wandels in der globalen Makropolitik seit der Reagan/Volcker-Achse vor 40 Jahren. […] Deshalb hat diese Zeit für die Inflation eine andere Qualität.”

Allein im Jahr 2020 wurde die Bilanz der Fed von 4,2 Billionen Dollar auf 7,4 Billionen Dollar ausgeweitet, also um etwa 3,2 Billionen Dollar, um die Folgen der Corona-Krise zu bewältigen. Derzeit liegt die Bilanz bei etwa 8 Billionen Dollar, was bedeutet, dass seit 2020 etwa jeder zweite heute existierende Dollar gedruckt wurde (Abbildung 1). Die Geldmenge M1 wurde also in viel kürzerer Zeit massiv ausgeweitet als während der Finanzkrise. Und damit auch die potenzielle Nachfrage nach Gütern (Abb. 2).

Abb. 2: Fed-Bilanzstatistik, Quelle: Federal Reserve

Welche Rolle spielt die Verschuldung?

Gleichzeitig haben sich viele Länder drastisch verschuldet und Hilfspakete verabschiedet (Abb. 3). Darüber hinaus sollen weitere Investitionen in ESG-Projekte und Infrastruktur fließen; in den USA beispielsweise wird derzeit ein Infrastrukturpaket von mehr als einer Billion US-Dollar diskutiert. Durch diesen koordinierten gleichzeitigen fiskalischen und monetären Stimulus kommt deutlich mehr Geld in Umlauf als während der Finanzkrise 2008/09, während gleichzeitig eine starke Asset-Preisinflation an den Kapitalmärkten zu beobachten ist.

Abb. 3: Fed-Bilanzstatistik, Quelle: St. Louis Fed

Damit wurde eine potenziell hohe Nachfrage geschaffen, die zu höheren Preisen und damit zu einem Anstieg der Inflation führen sollte. Die Inflation stieg jedoch zunächst nicht an, weil die Weltwirtschaft vorübergehend zum Stillstand kam und die Lieferketten zusammenbrachen. Infolgedessen wurde das Warenangebot stark begrenzt. Als die Wirtschaft im Jahr 2021 langsam wieder in Gang kam, stiegen die Erzeugerpreise zunächst stark an, weil die steigende industrielle Nachfrage auf ein begrenztes Rohstoffangebot traf.

Kurz darauf, im Mai 2021, schossen auch die Inflationsraten (Verbraucherpreise) plötzlich auf neue Höchststände: 2,5 % in der EU und 5 % in den USA. So konnten die Unternehmen die gestiegenen Einkaufskosten teilweise an die Verbraucher weitergeben. Dieser Prozess wird wahrscheinlich noch einige Monate andauern, da es zu Lieferengpässen oder Produktionsverzögerungen kommt und die Preisbildungsmechanismen träge sind. Im Jahresvergleich der Verbraucherpreise (Inflation), d.h. bei den kürzlich veröffentlichten Zahlen für Juni, war in Deutschland mit 2,3 % ein leichter Rückgang zu verzeichnen, während in den USA ein erneuter Rekordanstieg von 5,4 % verzeichnet wurde.

Morgen gibt es Teil II der Serie!

Über Amazing Blocks

Amazing Blocks bietet einen Software-as-a-Service an, der es seinen Kunden ermöglicht, Aktien einer liechtensteinischen juristischen Entität zu tokenisieren. Juristische Personen können dann auf der Basis von Aktien-Token gegründet und mit weniger Aufwand, digital und von jedem Ort aus ferngesteuert verwaltet werden. Die besten Anwendungsfälle sind juristische Personen für Blockchain-Startups und als rechtliche Hülle (Special Purpose Vehicle, SPV) für jeden tokenisierten Vermögenswert (z.B. Maschinen, Cashflow generierende Verträge, Marken, Immobilien, Oldtimer). Unser Ziel ist es, Rechtspersonen zu standardisieren, was dann die Kosten und den Zeitaufwand für die Wertmarkenbildung von Vermögenswerten und Rechten drastisch reduziert.

Nicolas Weber ist Head of Business Development bei Amazing Blocks und ist dein direkter Ansprechpartner für alle Belange. Kontaktiere ihn via E-mail oder LinkedIn.

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Nicolas Weber ist Head of Business Development bei Amazing Blocks. Er ist ein Blockchain-Enthusiast, Unternehmer, Philanthrop, Schriftsteller und Investor.

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