Eine große Anzahl von Bitcoin- und Ethereum-Optionskontrakten steht unmittelbar vor dem Auslaufen. Üblicherweise führen solche Ereignisse zu einer erhöhten Preisvolatilität bei den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Steht womöglich ein Abwärtstrend bevor?
In Kürze laufen 37.000 Bitcoin-Optionen im Wert von knapp über einer Milliarde US-Dollar aus. Jedoch wird diese Zahl von den unglaublichen 256.000 Ethereum-Optionen in den Schatten gestellt, die ebenfalls in diesem Monat auslaufen. Deren Nominalwert beträgt satte 4,8 Milliarden USD.
Zuletzt verzeichnete der Krypto-Derivatehandel eine deutliche Verschiebung: Die Optionskontrakte für Ethereum erfreuen sich mittlerweile größerer Beliebtheit als die für Bitcoin.
Branchenanalyst Colin Wu sieht einen Zusammenhang zwischen Shanghai Upgrade und dieser massiven Verschiebung. So kommentierte er:
“Das Shanghai Upgrade kommt. Der Optionshandel mit Ethereum hat jenen von Bitcoin zum ersten Mal seit mehr als einem Monat übertroffen.”
Ethereum-Optionen laufen aus
Ethereum-Optionen sind Derivatkontrakte, die es Händlern ermöglichen, auf den ETH Kurs zu spekulieren. So können Händler den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis, dem Ausübungspreis, und zu einem bestimmten Verfallsdatum kaufen oder verkaufen. Diese Kontrakte sind flexibler als Futures, welche feste Verfallsdaten haben.
Nach Angaben von Deribit beläuft sich das Open Interest für ETH auf fast 2,6 Millionen offene Kontrakte, deren Abrechnung noch aussteht.
Darüber hinaus liegt das Put/Call-Verhältnis (das Verhältnis zwischen Kauf- und Verkaufskontrakten) bei 1,09. Für diese Berechnung wird die Anzahl der gehandelten Put-Optionen durch die Anzahl der gehandelten Call-Optionen geteilt. Ein Wert über eins bedeutet, dass mehr Händler Verkaufs- als Kaufpositionen halten.
Die “Max Pain” für Ethereum-Optionen liegt bei 1.800 USD. Dieser Preis würde also für die größte Anzahl von Optionsinhabern finanzielle Verluste bedeuten. Gleichzeitig ist dies der Ausübungspreis mit den meisten offenen Kontrakten.
Mit einem Put/Call-Verhältnis von 0,51 geben die Bitcoin-Optionen einen etwas positiveren Ausblick, denn Händler kaufen mehr Long- als Short-Kontrakte.
Ein Ausblick auf den Kryptomarkt
Aktuell liegt die Gesamtkapitalisierung des Kryptomarktes bei etwa 1,2 Billionen USD. In den vergangenen 24 Stunden gab es, mit Ausnahme von Dogecoin, also keine großen Veränderungen unter den digitalen Vermögenswerten. Der Memecoin allerdings fiel um 8,6 %, nachdem Elon Musk, anstelle des DOGE-Logos, wieder das ursprüngliche Twitter Symbol einsetzte.
Derzeit hält sich der Ethereum Kurs bei 1.870 USD und verzeichnet damit seit seinem Höchststand und Siebenmonatshoch von 1.920 USD zur Wochenmitte rückläufige Zahlen.
Mit dem Auslaufen all der Optionskontrakte diesen Monat läuft der Vermögenswert gefahr, einen erneuten Abwärtstrend zu beginnen.
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