Im Großen und Ganzen gibt es zwei Hauptarten des Kryptohandels: den täglichen Handel und das langfristige Investieren (Setzen und Vergessen). Der tägliche Handel beruht auf kurzfristigen Kursschwankungen und kann extrem stressig sein. Ein Mittelweg, das sogenannte Dollar-Cost-Averaging (DCA), streut Investitionen über einen längeren Zeitraum und reduziert so das Risiko. Dieser Artikel befasst sich mit DCA und damit, wie es deiner Handelsstrategie zugute kommen kann.
Wichtigste Erkenntnisse
– Dollar-Cost Averaging (DCA) streut Investitionen über einen längeren Zeitraum und reduziert so die Auswirkungen der Marktvolatilität.
– DCA minimiert langfristige Anlagerisiken, indem es Markt-Timing vermeidet und konsequent auf verschiedenen Kursniveaus investiert
– DCA kann nach hinten losgehen, wenn die Kurse kontinuierlich fallen, was über einen längeren Zeitraum zu potenziellen Verlusten führt.
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Was ist Dollar-Cost Averaging (DCA)?
Dollar-Cost Averaging (DCA) ist eine Anlagestrategie, bei der du in regelmäßigen Abständen einen festen Betrag investieren, unabhängig von der Marktentwicklung. Dieser Ansatz trägt dazu bei, die Auswirkungen der Volatilität zu verringern, indem du deine Investitionen über die Zeit streust.
Bevor wir auf die Einzelheiten eingehen, werden wir kurz die Volatilität von Kryptowährungen ansprechen:
Volatilität des Kryptomarktes
Kryptowährungen sind für ihre hohe Volatilität bekannt, ähnlich wie Penny Stocks auf dem traditionellen Markt. Diese Vermögenswerte reagieren stark auf große Trades, insbesondere solche mit geringer Marktkapitalisierung.
Bei Vermögenswerten mit größerer Marktkapitalisierung sind in der Regel sehr viel größere Transaktionen erforderlich, um den Markt zu beeinflussen. Kryptowährungen mit geringer Marktkapitalisierung (Marktkapitalisierung unter 2 Milliarden USD) sind jedoch anfälliger für Kursschwankungen, die von einzelnen Anlegern verursacht werden.
Ein einzelner Großinvestor, der oft als “Wal” bezeichnet wird, kann den Kurs einer Small-Cap-Kryptowährung erheblich beeinflussen.
Wale können die Volatilität von Small-Cap-Vermögenswerten ausnutzen, indem sie künstliche Kauf- oder Verkaufswände schaffen. Sie tun dies, um andere Trader dazu zu verleiten, sich dem Trend anzuschließen, bevor sie große Käufe oder Verkäufe durchführen, um von den Kursschwankungen zu profitieren.
Selbst mittelgroße Kryptowährungen mit einer Marktkapitalisierung von bis zu 10 Milliarden USD können von diesen großen Geschäften beeinflusst werden.
Kryptowährungen haben von Natur aus nicht die gleichen Wertmetriken wie herkömmliche Vermögenswerte. Herkömmliche Vermögenswerte, wie z. B. die Aktien eines Unternehmens, werden auf der Grundlage von Produkten, Produktionskosten und Marktnachfrage bewertet. Kryptowährungen hingegen beziehen ihren Wert aus der Spekulation und ihrem Potenzial, traditionelle Finanzsysteme zu ersetzen oder zu verbessern.
Der dezentrale Charakter von Bitcoin und die begrenzte Anzahl von 21 Millionen Coins bieten beispielsweise eine Alternative zu Zentralbanksystemen, in denen Inflationsdruck den Wert von Fiat-Währungen aushöhlen kann.
DCA besiegt die Volatilität
Mit DCA nutzt der Anleger die Vorteile der Marktvolatilität, indem er das Risiko verteilt. Am 11. September 2024 beispielsweise bewegte sich der BTC-Kurs innerhalb von 30 Tagen in einem Bereich von 52 bis 64 USD.
Anstatt also mit einer Summe von hypothetischen 20.000 USD in die Vollen zu gehen, würde ein Anleger DCA nutzen, um 20.000 USD in mehreren kleineren Bruchstücken täglich in regelmäßigen Abständen zu investieren. Andernfalls, wenn der Anleger beschließt, die gesamten 20.000 USD sofort zu investieren, kann er dies zu einem höheren Kurs tun. In diesem Fall wären die Gesamtgewinne viel geringer, als wenn die Investitionsschritte alle zu niedrigen Talpunkten erfolgen würden.
Mit diesen Worten: DCA-Investitionsstrategie:
- Sie kann in allen Investitionsbereichen eingesetzt werden, einschließlich 10 USD, 100 USD, 500 USD, 1.000 USD, 10.000 USD und so weiter. Was für den einen eine kleine Investition sein mag, kann für einen anderen eine bedeutende Summe sein.”
- Dies gilt unabhängig davon, ob sich der Markt in einer Baisse oder in einer Hausse befindet, solange die Verteilung der Anlagen im Laufe der Zeit gleichmäßig ist.
Aus diesem Grund muss ein Anleger, der DCA einsetzt, sich der Fundamentaldaten des Vermögenswertes sicher sein. Schließlich besteht der Kern der Dollar-Cost-Averaging-Strategie darin, in regelmäßigen Abständen feste Beträge zu investieren.
Kurz gesagt: Dollar-Cost-Averaging bedeutet, das Risiko zu teilen, indem man das für Investitionen bereitgestellte Geld über einen längeren Zeitraum verteilt. Dies erfordert Disziplin und Widerstand gegen die FUD (Angst, Unsicherheit, Zweifel) des Marktes.
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DCA-Beispiel aus der Praxis
Nehmen wir an, du investierst täglich 10 USD in Bitcoin über einen Zeitraum von zwei Jahren zwischen März 2020 und März 2022. Am Ende des Monats März 2022 hättest du insgesamt 7.310 USD investiert. Und was würdest du dafür bekommen?
Wenn du einen DCA-Rechner verwendest, hättest du 22.965 USD gewonnen, was einer Gewinnspanne von 214,16 Prozent entspricht.
Die Differenz zwischen deiner Gesamtinvestition von 7.310 USD in 10-USD-Tagesschritten und der Wertsteigerung von Bitcoin über zwei Jahre ist der Bereich, in dem du Gewinne erzielst.
Während die Prognose des zukünftigen Kurses von Bitcoin spekulativ ist, zeigt der historische Chart einen beständigen Aufwärtstrend. Das bedeutet, dass selbst während der schlimmsten Bärenmärkte die neuen Tiefststände von Bitcoin immer höher waren als die vorherigen Tiefststände.
Das ist verständlich, wenn man bedenkt, dass das Angebot von Bitcoin ewig begrenzt ist. Es wird immer nur eine bestimmte Menge BTC existieren. Wenn dann mehr Menschen Bitcoins kaufen wollen, werden die verbleibenden Bitcoins an Wert gewinnen. Kurz gesagt, es ist eine Frage von Angebot und Nachfrage, dem grundlegenden Gesetz der Wirtschaft.
Dollar-Cost Averaging ist zwar in jedem Markt ein solider Investitionsansatz, seine Vorteile kommen jedoch in volatilen Märkten wie Kryptowährungen, in denen die Kurse häufig und unvorhersehbar schwanken, besonders zum Tragen.
Kann DCA nach hinten losgehen?
Ja, es kann nach hinten losgehen, wenn du bei deinen Anlageentscheidungen nicht vorsichtig genug sind.
Das Dollar-Cost-Averaging ist am effektivsten, wenn die Kurse im Laufe der Zeit schwanken, da es den Anlegern ermöglicht, sich zu verschiedenen Kursen in einen Vermögenswert einzukaufen.
Steigen die Kurse jedoch kontinuierlich an, kann diese Strategie dazu führen, dass man weniger Coins oder Vermögenswerte zu höheren Preisen kauft. Ebenso kann es vorkommen, dass Anleger bei lang anhaltenden Kursrückgängen weiter kaufen, obwohl es aus finanzieller Sicht sinnvoller wäre, sich zurückzuhalten.
DCA hilft zwar bei der Steuerung der Volatilität, schützt die Anleger aber nicht vor möglichen Verlusten in einem Bärenmarkt.
Die Strategie basiert auf der Überzeugung, dass sich die Kurse mit der Zeit wieder erholen werden. Bei einzelnen Vermögenswerten kann DCA, vor allem ohne angemessene Nachforschungen, dazu führen, dass Investitionen fortgesetzt werden, die andernfalls ausgesetzt oder aufgegeben werden sollten.
Für weniger erfahrene Anleger ist DCA im Allgemeinen sicherer, wenn es auf diversifizierte Vermögenswerte wie Indexfonds angewandt wird, im Gegensatz zu, sagen wir, hype-getriebenen, weniger bekannten Kryptowährungen.
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Dollar Cost Averaging: Vor- und Nachteile
| DCA-Vorteile | DCA-Nachteile |
|---|---|
| DCA-Anleger konzentrieren sich auf langfristige Gewinne und neigen weniger zu Panikverkäufen bei Kursrückgängen. | DCA kann bei lang anhaltenden Bullenmärkten niedrigere Renditen erzielen als eine Einmalanlage. |
| Es fördert diszipliniertes Investieren durch die regelmäßige Zuteilung kleiner Beträge und verhindert so emotionales Overtrading. | DCA erfordert häufigeres Handeln, was zu höheren Transaktionsgebühren auf Krypto-Plattformen führen kann. |
| DCA ermöglicht es Anlegern, unzuverlässige technische Analysen zu umgehen und auf der Grundlage ihres Vertrauens in den Vermögenswert kontinuierlich zu investieren. | Die Strategie eignet sich möglicherweise nicht für Anleger, die große Summen im Voraus investieren und Bullenmärkte ausnutzen können. |
| DCA hilft, das Risiko über verschiedene Kryptowährungen zu streuen, indem die Investitionen über einen längeren Zeitraum verteilt werden. | Die Gebühren für häufige Trades können sich summieren, sind aber auf lange Sicht in der Regel vernachlässigbar. |
DCA: Am besten für volatile Märkte
Dollar-Cost Averaging bietet einen stetigen, disziplinierten Ansatz für Investitionen in volatile Märkte wie Kryptowährungen. Durch konsistente Investitionen im Laufe der Zeit kannst du von den Marktschwankungen profitieren, ohne den Stress, Ihre Einstiege perfekt timen zu müssen. Auch wenn DCA unter bestimmten Marktbedingungen nicht immer die maximale Rendite erzielt, bietet es einen ausgewogenen Ansatz für Anleger, die in einem unvorhersehbaren Markt ein stetiges, langfristiges Wachstum anstreben.
Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Was ist DCA bei Kryptowährungen?
Ist DCA gut für Kryptowährungen?
Wann ist der beste Zeitpunkt, um in Kryptowährungen zu investieren?
Ist DCA eine gute Strategie?
Was bedeutet DCA beim Investieren?
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