Strategy (früher MicroStrategy) hat am Montag einen weiteren Verkauf von Bitcoin (BTC) gemeldet. Das Unternehmen hat 1.690 BTC für 108,6 Millionen USD verkauft. Jeder USD wurde in den Rückkauf eigener STRC-Vorzugsaktien investiert.
Das Unternehmen hält weiterhin 840.447 BTC und verfügt damit über die größte Bitcoin-Treasury eines Unternehmens. Allerdings verkauft Strategy nun Coins unter ihrem Einstandspreis, um eine Vorzugsaktie zu stabilisieren, deren Zielpreis nicht gehalten werden kann.
Details zum letzten Bitcoin-Verkauf von Strategy
Der Verkauf fand vom 3. bis 9. August statt. Der Durchschnittspreis lag bei 64.262 USD pro Coin. Strategy hat die Transaktion in einer Form 8-K Meldung bei der US-Börsenaufsicht SEC festgehalten.
Der Nettoerlös wurde für den Rückkauf von 1.152.020 STRC-Aktien verwendet. Diese Vorzugsaktie mit variablem Zinssatz hat Strategy ausgegeben, um die Bitcoin-Akkumulation zu finanzieren. Die Dividende wird monatlich angepasst und beträgt aktuell 12% pro Jahr, um den Kurs nahe einem Nennwert von 100 USD zu halten.
Der Markt folgt dem Konzept jedoch nicht. STRC schloss am Freitag bei 95,01 USD, das entspricht einem Plus von 1,16%. Im vergangenen Jahr fiel der Kurs zwischenzeitlich bis auf 71,25 USD. Am Montag vor Börsenstart stieg er auf 95,55 USD.
Diese Transaktion bestätigt ein klares Muster. Strategy verkaufte bereits eine Woche zuvor 1.638 BTC, also war das Unternehmen zwei Wochen in Folge Nettoverkäufer. In dem Bericht wurden keine neuen Bitcoin-Käufe für diesen Zeitraum genannt.
Insgesamt kostete der verbliebene Bestand 63,36 Milliarden USD, das entspricht im Durchschnitt 75.385 USD pro Coin. Jeder Verkauf zum aktuellen Preis bedeutet daher einen Verlust gegenüber dem Einstandspreis. Michael Saylor, Executive Chairman, betont jedoch, dass er persönlich nie verkauft hat.
MSTR-Aktienverkäufe erhöhen die USD-Reserve auf 4,65 Milliarden USD
Strategy hat zudem 6.585.682 MSTR-Aktien über das „at-the-market” (ATM) Aktienprogramm verkauft und dabei 653,1 Millionen USD eingenommen. 650 Millionen USD davon wurden in die USD-Reserve überführt, die nun 4,65 Milliarden USD beträgt.
Saylor beschreibt die Woche als Kreditmaßnahme, nicht als Rückzug von Bitcoin.
„Strategy hat die USD-Reserve um 650 Millionen USD erhöht und STRC für 109 Millionen USD zurückgekauft. Dadurch stieg die USD Duration um 143 Tage auf 2,7 Jahre und STRCs Bitcoin-Kredit wurde um 10 Basispunkte verringert. Stand 9.8.26 halten wir ₿840.447 in unserer Bitcoin-Reserve und 4,65 Milliarden USD in unserer USD-Reserve”, schrieb Saylor auf X.
Durch die Rückkäufe ist der verbliebene Rahmen für weitere STRC-Rückkäufe nun zu einem großen Teil ausgeschöpft, es bleiben noch 785,2 Millionen USD verfügbar. Im Gegensatz dazu sind von der MSTR-Ausgabekapazität rund 22 Milliarden USD unangetastet.
MSTR schloss am Freitag bei 100,01 USD, das entspricht einem Plus von 3,26%. Im vorbörslichen Handel am Montag gab die Aktie um 0,21% nach.
Warum Strategy weiterhin Bitcoin verkauft
Das Muster geht auf das Digital Credit Capital Framework zurück, einen Plan, der Ende Juni beschlossen wurde. Er erlaubt in begrenztem Umfang Bitcoin-Verkäufe, um Dividenden für Vorzugsaktien, Rückkäufe und Barreserven zu finanzieren, wenn die Ausgabe neuer Aktien weniger attraktiv erscheint.
Seitdem hat Strategy keine weiteren Bitcoin gekauft, erhöht jedoch fast wöchentlich die Barreserven. Das Unternehmen sagt, durch die Reserve seien die Dividendenverpflichtungen der kommenden Jahre für die Vorzugsaktien abgedeckt.
Die Reparaturstrategie zeigt teilweise Wirkung. STRC konnte sich etwa um 33% vom Tief erholen. Dennoch haben 12% Dividende und Rückkäufe im Wert von 109 Millionen USD den Abstand zum Nennwert noch nicht geschlossen.
Bitcoin wurde am Montag bei etwa 65.019 USD gehandelt, das entspricht einem Plus von 1,5% innerhalb von 24 Stunden. Der Kurs liegt damit rund 13% unter dem Durchschnittspreis von Strategy.
Künftige Berichte werden zeigen, ob die wöchentlichen Verkäufe weitergehen oder eine Akkumulation wieder beginnt. In jedem Fall stehen die Aktionäre vor einem großen MSTR-Kompromiss. Ihr Bitcoin-Proxy entwickelt sich zu einer Treasury, die aktiv nach den eigenen Kapitalbedürfnissen verwaltet wird.
