Eine KI-Aktie veröffentlicht am 4. Mai ihre Quartalszahlen, drei Wochen vor Nvidia, und das technische Bild zeigt, dass die Aktie so überverkauft ist wie seit einem Jahr nicht mehr.
Palantir (PLTR) schloss am 23. April über 143 USD, rund 30% unter dem Hoch von November und etwa 15% niedriger als zu Jahresbeginn. Die Aktie befindet sich seit Anfang November in einem fallenden Kanal und wurde bei jeder Aufwärtsbewegung zurückgewiesen. Doch im Hintergrund ändern sich die Signale.
Eine bullische Divergenz ist aufgetreten, institutionelles Kapital wird positiver, und Optionen-Trader bereiten sich leise auf einen Squeeze vor. Hier erfahren Sie, warum die Zahlen vom 4. Mai wichtiger als die von Nvidia sind, und wohin sich der Kurs bewegen muss.
Palantir-Aktien sind stark überverkauft
Der Kalender verschafft einen ersten Vorteil. Palantir (PLTR) gibt die Ergebnisse für das erste Quartal 2026 am Montag, dem 4. Mai 2026, nach Börsenschluss bekannt. Nvidia (NVDA) veröffentlicht die Zahlen erst Ende Mai.
Durch diese dreiwöchige Lücke ist Palantir die erste große Enterprise-KI-Aktie, die in dieser Saison Zahlen vorlegt. Unabhängig vom Ergebnis gibt Palantir damit den Ton für die gesamte KI-Branche bis Mitte Mai an und beeinflusst auch die Erwartungen für den Nvidia-Bericht.
Das technische Bild ist überverkauft. PLTR liegt 30% unter dem Hoch von November und steckt weiterhin im fallenden Kanal im Tages-Chart fest. Ein Teil des Drucks kommt von Investor Michael Burry, der am 9. April erklärte, dass das KI-Start-Up Anthropic Palantirs Geschäfte überholt habe. Er begründete dies mit dem Anstieg des Umsatzes von Anthropic von 9 Milliarden auf rund 30 Milliarden USD jährlich.
Die Aktien fielen an diesem Tag um bis zu 7%. Diese Sorge um Anthropic ist jetzt jedoch im Kurs eingepreist, und das große Bild hat sich nicht geändert.
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Die Wall Street bleibt gelassen. Morgan Stanley-Analyst Sanjit Singh stellte am 16. April fest, dass diese KI-Aktie am 4. Mai „das Wachstum etwas beschleunigen und die Prognose für das Gesamtjahr anheben” könnte.
Einfach gesagt bedeutet das, dass bessere Zahlen als erwartet und eine erhöhte Prognose für den Rest des Jahres präsentiert werden könnten – eine Kombination, die von Investoren belohnt wird.
Die Märkte stellen sich auf eine Neubewertung ein, die starke Zahlen am 4. Mai auslösen könnten. Der überverkaufte Kurs zusammen mit der Aussicht auf ein besseres Ergebnis und eine erhöhte Prognose ist der erste Teil dieses Szenarios. Der zweite Teil zeigt sich bereits im Chart.
Chart-Signale zeigen: Das überverkaufte Setup von PLTR dreht sich
Nvidia wirkt auf den ersten Blick stärker. Die Aktie notiert bei rund 201 USD, und der Chaikin Money Flow (CMF), ein Indikator für institutionelle Kapitalströme, steht bei 0,30.
Der CMF von Palantir hat gerade wieder den Wert 0,04 überschritten. Oberflächlich betrachtet kauft man Nvidia stärker. Allerdings deutet der tiefere Blick darauf hin, dass Nvidia überhitzt ist.
Zwischen dem 5. September 2025 und dem 30. März 2026 kehrte der Nvidia-Kurs sowohl zu Beginn als auch am Ende dieses Zeitraums zum Niveau von 164 USD zurück, während der CMF dabei weiter fiel. Das weist auf eine versteckte Schwäche hin.
Die Rallye im April hat den CMF auf 0,30 steigen lassen, aber die Strukturdaten zeigen, dass NVDA vor der Veröffentlichung am 27. Mai auf hohem Niveau bleibt, mit wenig Spielraum für positive Überraschungen.
Auch zwischen dem 24. Februar und dem 10. April machte der PLTR-Kurs ein tieferes Tief, während der Relative Strength Index (RSI), ein Momentum-Indikator, ein höheres Tief erreichte. Das ist eine typische bullische Divergenz, die sich bereits mit einer Rallye ab dem April-Tief ausgewirkt hat. Die gleitenden Durchschnitte verstärken dieses Signal.
Die wichtigen exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMAs) von PLTR liegen in einer engen Zehndollar-Spanne über dem aktuellen Kurs von 143 USD. EMAs glätten Tagesbewegungen im Kurs.
Wenn vier EMAs so dicht zusammenliegen, kann ein klarer Ausbruch dazu führen, dass alle Linien schnell zurückerobert werden. Das letzte Mal, als PLTR die 20-Tage-EMA am 2. März klar überschritt, stieg die Aktie um 15,75%.
Schauen wir erneut auf den Geldfluss großer Investoren: Zwischen dem 12. Februar und dem 10. April fiel der Kurs, während der CMF nach oben zeigte. Diese zweite bullische Divergenz hat inzwischen dazu geführt, dass der CMF wieder über die Nulllinie gestiegen ist.
Der Optionsmarkt könnte die Rallye entscheiden
Das dritte Signal sehen wir am Optionsmarkt. Das Volumen-Put-Call-Verhältnis von PLTR liegt bei 0,65, sodass täglich mehr Calls als Puts gekauft werden. Das Open-Interest-Put-Call-Verhältnis beträgt jedoch 1,06, das bedeutet, dass es noch mehr offene Put-Kontrakte gibt als Calls.
Diese Lücke kann zu einem Short Squeeze führen. Wenn der Bericht am 4. Mai die ohnehin erwartete positive Überraschung bringt, müssen sich Short-Positionen eindecken. Dieser mechanische Handel alleine kann PLTR über die Kanalbegrenzung treiben, die seit November jede Rallye gestoppt hat.
Mehrere Signale, ein überverkaufter Kurs, positiver institutioneller Fluss und Short-Positionen, die für einen Squeeze bereitstehen, treffen bei einem Niveau zusammen, das überwunden werden muss.
Über 155 USD dreht sich der Trend, unter 142 USD geht der Rückgang weiter
Die erste Hürde liegt bei 155 USD. Ein Tagesabschluss oberhalb dieses Wertes bringt den Kurs durch alle vier gestapelten EMAs, ein Muster, das nach dem Rückerobern am 2. März schon eine Rallye von 15,75 % ausgelöst hat. Dieser Ausbruch öffnet den Weg zu 165 USD, gefolgt vom wichtigen Test bei 175 USD.
Das Level bei 175 USD ist besonders entscheidend. Es liegt mit dem 0,618 Fibonacci-Retracement und der oberen Trendlinie des fallenden Kanals zusammen, der seit dem 3. November jede Rallye gestoppt hat. Ein Anstieg über 175 USD, insbesondere falls der Bericht am 4. Mai die von Morgan Stanley hervorgehobene positive Überraschung bringt, würde den Kanal hinter sich lassen und die nächsten Ziele bei 189 USD und dem November-Hoch bei 207 USD ermöglichen.
Die Grenze ist klar: Ein Tagesende unter 142 USD zerstört das Muster und öffnet den Raum für weitere Rückgänge. Dann ist 122 USD, das jüngste Tief im April, wieder möglich. Sollte Palantir tatsächlich den positiven Bericht vorlegen, der sich bereits abzeichnet, könnten die zahlreichen Signale der letzten Wochen endlich den Widerstand überwinden, der die Aktie seit sechs Monaten begrenzt.
