Michael Saylor stellte Strategy (MSTR) am 2. Juli den Magnificent 7 (Mag 7) gegenüber und bezeichnete sein Unternehmen als die „MoST inteResting” Aktie an der Wall Street, nachdem sich die Aktien vom Tief der vergangenen Woche erholt haben.
Der Vergleich beruht auf der Positionierung von Derivaten und nicht auf der Kursentwicklung. Laut einem von Saylor geteilten Chart entspricht das Open Interest bei den MSTR-Optionen 71,9% der Marktkapitalisierung des Unternehmens und ist damit um ein Vielfaches höher als bei jedem Mag 7-Mitglied.
Open Interest der MSTR-Optionen liegt weit über dem der Mag 7
Saylor hob in seinem Post bestimmte Buchstaben in „MoST inteResting” hervor, um das Ticker-Symbol MSTR sichtbar zu machen. Sein Chart zeigt Tesla (TSLA) mit 15,8% am nächsten, Meta (META) mit 10,8% und die übrigen Mag 7-Mitglieder noch niedriger. Zu beachten ist, dass die Zahlen aus der eigenen Präsentation von Strategy stammen und nur einen Zeitpunkt abbilden.
Folgen Sie uns auf X, um immer die neuesten Nachrichten zu erhalten
Das Verhältnis zeigt, wie Trader die Aktie einschätzen. Mit einem Beta-Wert von 3,54 laut S&P Global Daten bewegt sich MSTR wie ein gehebeltes Abbild der Bitcoin-Investition über 64 Milliarden USD. Optionen sind weiterhin das bevorzugte Mittel für dieses Engagement.
Die aktuelle Meldung von MicroStrategy zeigt einen Bestand von 847.363 Bitcoin (BTC), das sind mehr als 4% des gesamten Umlaufangebots. Das Unternehmen zahlte dafür 64,1 Milliarden USD, im Durchschnitt 75.646 USD pro Coin.
Allerdings ist die Position mit einem aktuellen Bitcoin-Kurs von etwa 61.760 USD nun rund 54 Milliarden USD wert. Dies erfolgte nur wenige Tage, nachdem die Bewertung von Strategy am 26. Juni erstmals unter den Wert der Bitcoin-Bestände fiel.
Erholung im Juli: Neues Kapitalmanagement gibt Impulse
MSTR stieg am Montag um 12,5%, nachdem das Unternehmen ein überarbeitetes Kapitalmanagement vorgestellt hatte. Am Dienstag fiel der Kurs jedoch um 6,2% auf 86,93 USD, nachdem TD Cowen das Kursziel von 400 USD auf 260 USD reduzierte.
Am Donnerstag legten die Aktien um mehr als 7% zu und kletterten über 1.009 USD, was auf eine Erholung im Juli hindeutet, die allerdings noch nicht vollständig bestätigt ist.
Das Konzept vom 29. Juni sieht eine Liquiditätsreserve von 2,55 Milliarden USD vor, die für bevorzugte Dividenden und Zinsen über 17,4 Monate reicht. Zudem wurden Bitcoin-Verkäufe bis zu 1,25 Milliarden USD und Aktienrückkäufe bis zu 2 Milliarden USD genehmigt. Die Unternehmensleitung betonte, dass diese Änderung bewusst erfolgt.
„Strategy entwickelt sich von einer einseitigen Kapitalbeschaffung zu einem aktiven Kapitalmanagement”, sagte Strategy-CEO Phong Le in der Mitteilung.
Inzwischen reagiert die Wall Street zurückhaltend. Citi behielt die Kaufempfehlung bei, senkte aber das Kursziel von 260 USD auf 136 USD. Das Unternehmen begründete dies damit, dass der neue Plan Zeit gewinnt, bis sich der Bitcoin-Kurs stabilisiert.
Auch TD Cowen und BTIG sprachen weiterhin Kaufempfehlungen aus, reduzierten aber ihre Kursziele. Unabhängig davon leitete Rosen Law Firm eine Untersuchung zu Wertpapiergeschäften bei Strategy ein.
Saylor bekräftigte zudem das Ziel von 100 USD für STRC, nachdem die Vorzugsaktie sich von ihrem Rekordtief bei 71,25 USD am 26. Juni wieder erholt hat.
Befürworter sehen die Dominanz der Optionen als Überzeugung. Kritiker dagegen argumentieren, dass derselbe Hebel den Kurs der Aktie vom 52-Wochen-Hoch bei 457,22 USD auf 81,81 USD gesenkt hat.
Ob die Begeisterung für Derivate zu einer nachhaltigen Entwicklung der Aktie führt, hängt weiterhin davon ab, ob Bitcoin über 60.000 USD bleibt. Strategy veröffentlicht die Quartalszahlen am 30. Juli, was die erste Bewährungsprobe für den neuen Ansatz ist.
