Der Verkaufsdruck nahm nach dem Kelp DAO Hack am 18. April erheblich zu. Dabei wurden 116.500 rsETH im Wert von 292 Millionen USD durch eine kompromittierte LayerZero-basierte Blockchain-Bridge entwendet.
Laut Daten von DefiLlama hält Ethereum, das 53,91 % des gesamten DeFi-TVL dominiert, nun 17,91 % weniger gebundenes Kapital als vor einem Monat. Die Blockchain verfügt jetzt über 46,17 Milliarden USD, zuvor waren es über 56 Milliarden USD, bevor die Reihe der Hacks begann.
Verlässt Kapital den DeFi-Bereich?
Die Daten zeigen einen deutlichen Trend, Kapital fließt ab. Diese Verkleinerung des DeFi-Sektors ähnelt Mustern aus früheren risikoscheuen Marktphasen, jedoch ist das Ausmaß der Verluste diesmal besonders groß.
Solana verlor im Monatsvergleich 19,04 %, konnte jedoch in der vergangenen Woche leicht um 0,17 % zulegen. Die BSC fiel um 5,61 %. Selbst Bitcoin DeFi, das zu Beginn des Zyklus 71,60 % monatliches Wachstum verzeichnete, büßte in den vergangenen 24 Stunden 1,91 % ein, da der negative Trend um sich griff.
Die größten Verluste zeigen das Ausmaß. Mantle sank in 30 Tagen um 52,01 % und fiel von über 600 Millionen USD auf 303 Millionen USD. Ink verlor 34,80 %, Katana 18,65 % und Hyperliquid L1 17,73 %. Arbitrum, das zuvor als sicherer Ort für DeFi galt, ging im Monatsvergleich um 16,00 % zurück.
Nur zwei Blockchains aus den Top 20 erzielten im Monatsvergleich positive Werte: Tron mit 24,07 % und OP Mainnet mit 82,11 %. Beide profitierten von einem Zufluss an Stablecoins, die außerhalb des Ethereum-Restaking-Ökosystems als sicherer angesehen wurden.
Kelp DAO Hack löst Ansteckung im DeFi-Sektor aus
Der 292 Millionen USD Hack zielte auf die Brückeninfrastruktur von Kelp DAO ab. Angreifer manipulierten mit vergifteten RPC-Knoten und einem DDoS-Angriff die Konfiguration eines einzelnen Verifizierers und zogen Gelder innerhalb von Minuten von Ethereum und Arbitrum ab.
Die Ansteckung breitete sich schnell aus. Aave riet WETH-Lieferanten zum Abzug ihrer Mittel wegen rsETH-Risiken, wodurch Milliardenabflüsse beim größten DeFi-Kreditprotokoll ausgelöst wurden. Aus Vorsicht froren Ethena, Curve Finance, ether.fi und Tron DAO ihre LayerZero-OFT-Brücken ein.
LayerZero Labs machte für den Angriff die Gruppe TraderTraitor verantwortlich, eine Untereinheit der Lazarus Group, die bereits zuvor mit dem Drift Protocol Hack in Verbindung gebracht wurde.
Bewerten Nutzer DeFi-Risiken neu?
Der Rückgang im TVL deutet darauf hin, dass Nutzer das Risiko von Blockchain-Brücken neu einschätzen. Kelp, zuvor als eines der wichtigsten DeFi-Protokolle mit über 2 Milliarden USD an TVL gewertet, steht nun vor der Frage, ob es Nutzern den Schaden ersetzen kann.
Plasma verlor innerhalb von sieben Tagen 28,99 %, Ink gab wöchentlich 33,30 % nach. Diese starken Rückgänge sprechen für aktive Abhebungen und nicht bloß für einen Preisverfall.
Ethereum bleibt mit 53,91 % Anteil am gesamten DeFi-TVL führend, gefolgt von Solana mit 6,49 %, BSC mit 6,34 %, Bitcoin mit 5,91 % und Tron mit 5,89 %. Dominanz ohne Wachstum deutet jedoch eher auf einen schrumpfenden Markt als auf eine Flucht in Qualität hin.
Die zentrale Frage für DeFi ist, ob es sich um eine vorübergehende Neubewertung oder um eine strukturelle Veränderung in der Bewertung von Brücken- und Restaking-Risiken handelt.
