Governance-Token sind Instrumente der direkten Demokratie in der Blockchain-Welt. Inhaber dieser digitalen Vermögenswerte können über wichtige Fragen im Zusammenhang mit der Entwicklung eines Projekts abstimmen.
Es ist von entscheidender Bedeutung, die Tokenomics von dieser Token zu verstehen. Ohne dieses Verständnis ist es unmöglich, zu beurteilen, wie stabil, dezentralisiert und attraktiv ein Projekt für Teilnehmer und Investoren ist. In diesem Artikel werden wir diese Kategorie von Kryptowährungen und ihre Funktionsweise untersuchen und die besten Tokenomics hervorheben.
Hier sind die Kriterien, nach denen die Redaktion von BeInCrypto die in diesem Artikel erwähnten Token ausgewählt hat:
- Ökosystem
- Funktionalität
- Verteilung
- Marktaktivität
Bei der Arbeit an diesem Artikel haben wir außerdem die folgenden Hauptmerkmale von Governance-Token identifiziert:
- Stimmrechte
- Dezentrale Entscheidungsfindung
- Einreichung von Vorschlägen
- Wirtschaftliche Anreize
- Staking und Delegation
Kernel (KERNEL)
- Starke Führungsrolle
- Vielfältige Verwendungsmöglichkeiten
- Großes und etabliertes Ökosystem
- Vorteile durch Restaking
- Community-orientierte Tokenomics
- Keine Freigabe für das Team/Investoren für 6 Monate.
- Lange Sperrfrist für das Team (30 Monate), sodass kein Insider-Dumping möglich ist
- Hoher Anteil für Privatverkauf und Team
- Schrittweise Freigabe der Token für das Team und Investoren
- Keine Nachteile gefunden
KERNEL ist ein multifunktionaler Governance-Token für KernelDAO, ein führendes Restaking-Ökosystem auf der BNB Chain.
Dieser Governance-Token ermöglicht die Teilnahme an der Governance und den Zugriff auf verschiedene Ökosystemfunktionen, darunter Staking, Liquidität und Belohnungen. Er spielt eine Schlüsselrolle bei der Verwaltung der drei wichtigsten Produkte von KernelDAO, deren TVL insgesamt 2 Milliarden US-Dollar übersteigt.
KERNEL verfügt über mehrere Nutzfunktionen, die es zu einem Kernelement des Ökosystems machen. Hier sind die Anwendungsfälle der Vermögenswerte:
Governance: Token-Inhaber können an allen Governance-Entscheidungen im Zusammenhang mit der Kernel-Plattform, Gebühren, Slashing-Bedingungen und anderen wichtigen Updates teilnehmen. Darüber hinaus können sie sich auch an der Governance für LRT & Gain beteiligen, indem sie über AVS-Auswahlen, Neugewichtungen, operatorbezogene Vorschläge, Plattformgebühren und mehr abstimmen.
Gemeinsame Sicherheit: Das Staking von KERNEL bietet wirtschaftliche Sicherheit für alle Projekte, die auf der Kernel-Plattform aufgebaut sind.
Slashing-Versicherung: Durch das Staking von KERNEL tragen Token-Inhaber auch zum Schutz vor potenziellen Slashing-Ereignissen bei. Dafür erhalten sie einen Anteil an den Protokoll-Belohnungen.
Liquiditätsbereitstellung: Das Staking von Token in einem AMM generiert zusätzliche Einnahmen in KERNEL.
Der Hauptzweck der Coin besteht in der Verwaltung und Weiterentwicklung der drei Produkte von KernelDAO:
Kelp: Eines der führenden Liquid-Restaking-Protokolle auf Ethereum.
Kernel: Die Restaking-Infrastruktur auf der BNB Chain, die in über 20 Projekte integriert ist, darunter KI- und ZK-Lösungen.
Gain: Ein tokenisiertes Belohnungsprogramm, das Nutzern Zugang zu Airdrops und hochrentablen Möglichkeiten bietet.
Die Gesamtmenge von KERNEL beträgt 1 Milliarde Coins. Die Tokenomics des Vermögenswerts sind mit Fokus auf die Community gestaltet. Die Verteilung sieht wie folgt aus:
55 % KERNEL: Community-Belohnungen und Airdrops
20 % KERNEL: Privatverkauf
20 % KERNEL: Team und Berater
5 % KERNEL: Ökosystem und Partner
Einheitlicher Governance-Token
Mehrere Anwendungsfälle
Restaking-Anreize
Keine Token-Unlocks für Team oder frühe Investoren für 6 Monate
DYDX (DYDX)
- Gemeinschaftsorientierter Ansatz
- Token-Inhaber können abstimmen und Handelsrabatte erhalten
- Staking verfügbar
- Rückkaufprogramm
- Nachhaltiges Emissionsmodell
- Vollständig dezentralisiert und von der Gemeinschaft verwaltet
- Alle Protokollgebühren werden wieder in das dYdX-Ökosystem investiert
- Inflationsbedenken
- Für Nutzer in den USA nicht zugänglich
DYDX ist der Governance-Token des dYdX-Protokolls. dYdX wurde 2017 gegründet und ist eine der führenden dezentralen Handelsplattformen für Perpetuals. Es ist die einzige vollständig quelloffene Perpetual-Handelsplattform und basiert auf dem Konsensprotokoll Cosmos und Tendermint Proof-of-Stake (PoS).
Im Jahr 2023 startete dYdX seine eigene Layer-1 und verlagerte seinen DYDX-Token von Ethereum, der 2021 eingeführt wurde, auf seine native Layer-1. Der Token dient als Schlüsselelement des Ökosystems und es gibt weltweit über 60.000 DYDX-Inhaber. Diese Inhaber profitieren von:
Staking-Belohnungen: Durch das Staking ihrer DYDX-Token verdienen Nutzer Belohnungen.
Sicherheit: Das Staking von DYDX stärkt die Sicherheit und Stabilität des Netzwerks.
Governance: Token-Inhaber können am vollständig dezentralisierten Governance-Modell von dYdX teilnehmen.
Im März 2025 führte dYdX sein erstes Rückkaufprogramm ein, bei dem 25 % der Protokollgebühren für den Rückkauf und die Entfernung von DYDX-Token aus dem aktiven Umlauf verwendet werden. Das Hauptziel dieser Initiative ist es, das starke Vertrauen der Community in die Zukunft des Tokens zu demonstrieren und die Verbindung zwischen dem DYDX-Token und dem Umsatzwachstum des Protokolls zu stärken. Derzeit diskutiert die Community aktiv eine Erhöhung der Rückkäufe auf 100 % der Protokollgebühren.
Die maximale Menge an DYDX ist auf 1 Milliarde Token begrenzt, von denen der Großteil bereits freigegeben wurde, da dYdX bereits seit 2021 besteht und den Token bereits vor langer Zeit eingeführt hat. Derzeit sind fast 762 Millionen Coins im Umlauf.
Das Verteilungsmodell von DYDX sieht wie folgt aus:
10 % – Treasury SubDAO für Initiativen zur finanziellen Nachhaltigkeit
25 % – MegaVault
25 % – Rückkaufprogramm
40 % – Staking-Belohnungen
Alle Protokollgebühren werden in das Ökosystem reinvestiert.
Protokoll-Verwaltung
Deflationärer Mechanismus
Maker (MKR)
- Stimmrecht für Token-Inhaber
- Benutzer können durch den Besitz von MKR Belohnungen erhalten
- Burn-Mechanismus
- Teil des großen MakerDAO-Ökosystems
- Unbegrenzte Menge birgt Inflationsrisiken
- Die Governance- und Entscheidungsprozesse von MKR können komplex sein
- Abhängigkeit von der Stabilität des DAI
MKR ist der Governance-Token für das dezentrale Maker-Protokoll. Die Coin gewährleistet die Stabilität der Stablecoin DAI, die an den US-Dollar gekoppelt ist. MKR wird verwendet, um über wichtige Änderungen innerhalb des Protokolls abzustimmen und Entscheidungen in Bezug auf Risikomanagement und Finanzstrategien zu treffen.
Derzeit liegt der Marktwert von MKR bei 839 Millionen US-Dollar.
Neben seiner Governance-Funktion spielt der MKR-Token noch mehrere andere wichtige Rollen:
Systemstabilisierung: MKR-Inhaber können über Änderungen am Wirtschaftsmodell des Maker-Protokolls abstimmen, beispielsweise über die Anpassung von Parametern zur Stabilisierung des Wertes von DAI.
Risikoschutz: Im Falle eines Systemausfalls kann MKR zur Deckung von Schulden und zur Aufrechterhaltung der Stabilität verwendet werden.
Belohnungen: Durch Governance-Mechanismen können MKR-Inhaber vom stabilen Betrieb des Protokolls profitieren.
Token-Verbrennung: Ein Teil der MKR-Token kann verbrannt werden, wodurch sich die Gesamtmenge verringert und der Wert der verbleibenden Token steigt.
The supply of MKR tokens is not limited, allowing flexible supply management based on the system’s needs. Currently, 880,000 MKR tokens are in circulation.
The distribution of MKR tokens is as follows:
30% MKR: Community
20% MKR: Investors and team
50% MKR: Reserve for risk management and covering debts in case of default
Systemstabilisierung
Teil des MakerDAOs
Risiko-Schutz
Uniswap (UNI)
- Gemeinschaftsorientierte Tokenomics
- Vielfältige Anwendungsfälle, einschließlich Staking
- Mechanismus zur Bereitstellung von Liquidität
- Hohe Liquidität
- Hürden für die Teilnahme an der Governance
- Abhängigkeit von Ethereum-Gasgebühren
- Begrenzte Verwendbarkeit außerhalb von Uniswap
UNI ist der Governance-Token für die dezentrale Börse Uniswap. Mit einem TVL von über 5 Milliarden US-Dollar ist sie eine der führenden Plattformen auf der Ethereum-Blockchain.
Unter allen Governance-Token hat UNI die höchste Marktkapitalisierung. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels beträgt sein Marktwert über 560,3 Millionen US-Dollar.
Der UNI-Token gibt seinen Inhabern das Recht, an Entscheidungen zur Weiterentwicklung des Uniswap-Protokolls mitzuwirken. Beispielsweise können Nutzer über Updates, Änderungen am Gebührenmodell und andere wichtige Aspekte des Ökosystems abstimmen.
UNI dient auch als langfristiger Anreiz für Inhaber. Neben der Teilnahme an der Governance des Protokolls bietet der Token den Inhabern folgende Möglichkeiten:
Anteil an den Gebühren: UNI-Inhaber können einen Teil der auf der Uniswap-Plattform generierten Gebühren erhalten, indem sie ihre Token in Liquiditätspools staken.
Zugang zu neuen Funktionen: UNI-Inhaber können frühzeitig Zugang zu neuen Funktionen und Produkten erhalten, die auf der Uniswap-Plattform eingeführt werden.
Beitrag zur Entwicklung des Ökosystems: UNI finanziert Zuschüsse und Initiativen zur Entwicklung des Uniswap-Ökosystems.
Uniswap hat eine der aktivsten Communities. UNI-Inhaber tauschen ihre Gedanken aus und diskutieren die Zukunft des Protokolls in speziellen Online-Foren. Sie können auch ihre Vorschläge einreichen.
Die Gesamtmenge an UNI ist auf 1 Milliarde Token begrenzt. Der Großteil der Token (60 %) wurde der Community zugewiesen, während der verbleibende Teil an die Reserve, das Team und Investoren verteilt wurde.
Die detaillierte Token-Ökonomie sieht wie folgt aus:
60 % UNI: Nutzer, Community und Liquidität
21,5 % UNI: Team und Berater
18,5 % UNI: Uniswap-Fonds
Gebührenverdienste
Zugang zu neuen Features
Ökosystem-Entwicklung
Sushiswap (SUSHI)
- SUSHI-Inhaber können über DAO über Protokolländerungen abstimmen
- Anreize für Liquiditätsanbieter
- Staking-Belohnungen
- NFT-Nutzbarkeit
- Nachhaltiges Emissionsmodell
- Unbegreztes Angebot, was zu Inflationsdruck führen kann
SUSHI ist der Governance-Token für das SushiSwap-Ökosystem, eine der größten Ethereum DEXs.
Er wird verwendet, um über Protokolländerungen abzustimmen, Liquidität zu fördern und die Finanzen der Plattform zu verwalten. Die DAO wickelt all dies über einen neuen quadratischen Abstimmungsmechanismus ab, der den Einfluss von Großinhabern auf aktive Nutzer und LPs (Liquidity Providers) umverteilt.
SUSHI-Inhaber nehmen über Snapshot-Abstimmungen an der Entscheidungsfindung teil und können ihren Einfluss auch durch NFTs und veSUSHI erhöhen.
SUSHI ist einer der größten Governance-Token mit einer Marktkapitalisierung von fast 233 Millionen US-Dollar. Er erfüllt außerdem mehrere weitere wichtige Funktionen:
Belohnungen für Liquiditätsanbieter: LPs erhalten SUSHI für die Bereitstellung von Liquidität in SushiSwap-Pools und können am Onsen-Programm teilnehmen, das höhere Belohnungen bietet.
Staking und Plattformgebühren: Benutzer können SUSHI in xSUSHI staken, um einen Teil der Plattformgebühren und erhöhte Boni zu erhalten.
NFT-Mechanismus und Handel: LPs, die sich an der langfristigen Bereitstellung von Liquidität beteiligen, erhalten NFTs, die gehandelt werden können, wodurch die damit verbundenen Belohnungen übertragen werden.
SUSHI hat kein festes Angebot. Eine Emissionsrate von 1,5 % APR kontrolliert die Inflation und sorgt für stabile Belohnungen und ein Gleichgewicht zwischen Inflation und Nachhaltigkeit.
Die Verteilung der SUSHI-Token erfolgt wie folgt:
LPs: Die meisten SUSHI-Token werden über den Mining-Mechanismus an Liquiditätsanbieter verteilt. Für die ersten 100.000 Blöcke (zwei Wochen) betrug die Emissionsrate 1.000 SUSHI pro Block, danach sank sie auf 100 SUSHI pro Block.
Entwicklungsteam: Das Entwicklungsteam erhält 10 % der gesamten ausgegebenen SUSHI für operative Aktivitäten, Audits und andere Zwecke.
Quadratische Abstimmung
NFT-basierte Belohnungen
DAO-verwaltete Schatzkammer
PancakeSwap (CAKE)
- Belohnungen durch Staking verdienen
- Reduzierte Emissionen und Token-Burning-Mechanismus
- Starkes Ökosystem
- Unterstützung für verschiedene DeFi-Produkte
- Inflation
- Risiken durch das Verbrennen von Token
- Abhängigkeit von BSC
CAKE ist das Zentrum des PancakeSwap-Ökosystems, der größten DEX auf der Binance Smart Chain (BSC). Es handelt sich um eine BEP20-Coin, die für Governance-Zwecke verwendet wird.
Darüber hinaus können CAKE-Inhaber auch:
Belohnungen für Liquidität: Nutzer können CAKE verdienen, indem sie an Liquiditätspools teilnehmen, Farmen betreiben und auf der Plattform staken.
Incentive- und Bonusprogramme: CAKE wird häufig in verschiedenen Werbeaktionen, Giveaways und Bonusprogrammen eingesetzt, um neue Nutzer zu gewinnen und bestehende zu binden.
Gebührenzahlungen: Nutzer können CAKE zur Zahlung von Transaktionsgebühren auf der Plattform verwenden.
Teilnahme an der PancakeSwap-Lotterie: Jedes Los kostet 5 CAKE. Der Preis kann je nach CAKE-Wechselkurs leicht schwanken. Die Lotterien finden zweimal täglich statt.
Der Marktwert von CAKE beträgt 427 Millionen USD, während der TVL von PancakeSwap 1,6 Milliarden USD übersteigt.
Die Gesamtmenge an CAKE ist nicht begrenzt. Derzeit sind 290 Millionen Token im Umlauf. Die Entwickler von PancakeSwap haben einen Inflationsmechanismus implementiert, um die Ausgabe von Coins zu steuern.
Die Inflation wird durch einen Token-Burning-Mechanismus minimiert, der die Gesamtmenge an CAKE im Laufe der Zeit reduziert.
Die Verteilung der nativen PancakeSwap-Token ist wie folgt:
60 % CAKE: Liquidität und Belohnungen für Nutzer
30 % CAKE: Staking und Farming
10 % CAKE Reserven und Entwicklung
LiquiditätsprämienAnreize
Boni und Teilnahme an Lotterien
Burn-Mechanismus
Curve (CRV)
- Einfluss auf die Entwicklung von Curve Finance
- Belohnungen für die Bereitstellung von Liquidität
- Gauge Voting Program, mit dem CRV-Inhaber zusätzliche Belohnungen verdienen können
- Hohe Liquidität
- Inflationäres Angebot
- Abhängigkeit von der Liquidität, die den Curve Finance-Pools zur Verfügung gestellt wird
CRV ist der Governance-Token für das dezentrale Curve Finance-Protokoll. Curve ist eine der führenden DEXs, die sich auf optimierte Stablecoin-Swaps mit minimalen Gebühren spezialisiert hat.
Der CRV-Token wird in erster Linie für Abstimmungen über wichtige Protokolländerungen verwendet. Mit einer Marktkapitalisierung von über 689 Millionen US-Dollar zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels ist er außerdem einer der größten Governance-Token.
Neben seiner Governance-Funktion hat CRV drei weitere Hauptanwendungsfälle, für die veCRV-gesperrte CRV erforderlich sind:
Liquiditätsanreize: CRV-Inhaber können Belohnungen für die Bereitstellung von Liquidität in Curve-Pools und die Teilnahme an Liquiditätspool-Anreizen verdienen.
Staking: CRV-Inhaber können über das Gauge Voting-Programm an langfristigem Staking teilnehmen und zusätzliche Belohnungen für Abstimmungen und die Unterstützung der Liquidität verdienen.
Liquidität und zusätzliche Einnahmen: Teilnehmer können Einnahmen erzielen, indem sie Liquidität bereitstellen und CRV auf verschiedenen DeFi-Plattformen und -Protokollen staken.
Die Gesamtmenge an CRV ist auf 3 Milliarden Token begrenzt. Die Verteilung sieht wie folgt aus:
62 % CRV: Liquiditätsanbieter der Community
30 % CRV: Aktionäre (Team und Investoren) mit einer Sperrfrist von 2 bis 4 Jahren
5 % CRV: Reserve der Community
3 % CRV: Mitarbeiter mit einer Sperrfrist von 2 Jahren
Belohnungen für Liquidität
Starker Community-Fokus
Aave (AAVE)
Risikomanagement, Notierung neuer Vermögenswerte, Stimmrechte
- Tokenomics mit Fokus auf die Community
- Begrenzte Verfügbarkeit, die den Wert des Tokens langfristig stützt
- Gebührenrabatte für Inhaber
- Abhängigkeit von Ethereum
- Liquiditätsrisiken
AAVE ist der Governance-Token für das dezentrale Protokoll Aave, mit dem Nutzer Vermögenswerte in DeFi auf Ethereum und anderen Netzwerken leihen und verleihen können.
Dieser Governance-Token ist auch der größte in Bezug auf die Marktkapitalisierung. Derzeit wird der Marktwert von AAVE auf 3,9 Milliarden USD geschätzt.
AAVE wird in erster Linie für Governance und Staking verwendet. Seine Inhaber können über Aktualisierungen des Protokolls abstimmen oder Vorschläge erstellen.
AAVE bietet seinen Inhabern außerdem zusätzliche Vorteile, wie z. B. reduzierte Gebühren und die Teilnahme an der Bereitstellung von Liquidität.
Der AAVE-Governance-Token wird auch verwendet, um das Protokoll vor Instabilität und unvorhergesehenen Ereignissen wie Zahlungsausfällen von Kreditnehmern zu schützen. Dieser Mechanismus wird als Safety Module (SM) bezeichnet und trägt zur Aufrechterhaltung der Stabilität des gesamten Systems bei.
Die Gesamtmenge von AAVE ist begrenzt, was zur Kontrolle der Inflation und zur Aufrechterhaltung des Wertes des Tokens beiträgt. Ein Großteil der Token wurde an die Community verteilt und für die Bereitstellung von Liquidität verwendet.
Die maximale Anzahl der ausgegebenen Token beträgt 16 Millionen AAVE. Diese Obergrenze trägt dazu bei, Inflation zu verhindern und den Wert des Tokens über einen längeren Zeitraum zu erhalten.
Gemäß der Token-Ökonomie erfolgt die Verteilung dieser Token wie folgt:
60 % AAVE: Community
25 % AAVE: Team und Berater
13 % AAVE: Reserve für Liquiditätsunterstützung und andere Zwecke
Beteiligung an der Governance
Gebührenrabatte
Sondermechanismus zur Aufrechterhaltung der Stabilität des Protokolls
Balancer (BAL)
- Ein veBAL-System, das Nutzern zusätzliche Stimmrechte und Belohnungen gewährt
- veBAL-Inhaber können bis zu 82,5 % der Protokollgebühren erhalten
- Gestaffelte Ausgabe für mehr Stabilität
- Community-orientierte Tokenomics
- Lange Staking-Zeiträume
- Inflationsrisiken
- Der Abstimmungsmechanismus könnte komplex erscheinenv
BAL ist der Governance-Token hinter dem Balancer-Protokoll, einem dezentralen automatisierten Market Maker (AMM) auf Ethereum. Der Marktwert von BAL liegt bei 120 Millionen US-Dollar.
Mit dem BAL-Token können Inhaber über wichtige Entscheidungen und Aktualisierungen im Zusammenhang mit dem Balancer-Ökosystem abstimmen. Um abstimmen zu können, müssen Nutzer jedoch veBAL (vote-escrowed BAL) halten, eine Erweiterung des ursprünglichen Tokens, die für die Entscheidungsfindung entwickelt wurde.
Dieses System wurde vom Curve-Mechanismus (veCRV) übernommen. Es ermöglicht Nutzern, ihre BAL-Token für bis zu einem Jahr in einem 80/20 BAL/WETH-Pool zu sperren.
Durch das Sperren ihrer Token erhalten Nutzer veBAL, das ihnen Stimmrechte und die Teilnahme an der Erhebung von Protokollgebühren gewährt. Im Gegenzug können Nutzer höhere Belohnungen für die Bereitstellung von Liquidität und die Teilnahme an der Governance verdienen.
Mit veBAL können Nutzer abstimmen und bis zu 82,5 % der Protokollgebühren verdienen, einschließlich Gebühren aus Swaps und Token in Core Pools. Darüber hinaus können Nutzer über das Gauge-Voting-System die Ausgabe von BAL-Token an bestimmte Liquiditätspools lenken und so zusätzliche Belohnungen verdienen.
Die Gesamtmenge an BAL ist auf 100 Millionen Token begrenzt, wobei 47,5 Millionen Token über das veBAL-System ausgegeben werden sollen. Die BAL-Emissionen sinken alle vier Jahre, was zur Inflationskontrolle beiträgt.
Das Protokoll verwaltet die Emission von BAL, um Anreize für eine langfristige Teilnahme am Ökosystem zu schaffen. Die Verteilung der Token ist wie folgt:
50 % BAL: Anreize für Liquidität und Nutzerbelohnungen, einschließlich des veBAL-Programms.
30 % BAL: Für die Community und das Ökosystem, einschließlich Unterstützung des Liquiditätspools und Protokollentwicklung.
20 % BAL: Für das Team und Investoren.
veBAL-System
Begrenzte Gesamtmenge
Schrittweise Token-Ausgabe
Übersicht der besten Governance Token
Governance Token
|
Ökosystem |
Nutzen |
|---|---|---|
Kernel (KERNEL) |
DAO |
Protokoll-Verwaltung, Abstimmungen |
DYDX (DYDX) |
DEX |
Protokoll-Verwaltung, Abstimmungen, Staking-Belohnungen |
Maker (MKR) |
Stablecoin (DAI) |
Sicherheitenverwaltung, DAI-Stabilität, Abstimmung |
Uniswap |
DEX |
Gebührenverwaltung, neue Funktionen, Abstimmungen |
SushiSwap (SUSHI) |
DEX |
Gebührenverwaltung, Abstimmungen, Staking |
PancakeSwap (CAKE) |
DEX (BSC) |
Poolverwaltung, Lotterien, Farmen, Abstimmungen |
Curve (CRV) |
DEX (Stablecoins) |
Poolverwaltung, Gebührenanpassungen, Abstimmungen |
Aave (AAVE) |
Kreditnahme und -verleih |
Risikomanagement, Notierung neuer Vermögenswerte, Stimmrechte |
Balancer (BAL) |
DEX (benutzerdefinierte Pools) |
Poolverwaltung, Gebührenanpassungen, Abstimmungen |
Was ist ein Governance-Token?
Ein Governance-Token ist ein digitaler Vermögenswert, der es seinen Inhabern ermöglicht, über wichtige Projektentscheidungen innerhalb einer dezentralen autonomen Organisation (DAO) abzustimmen.
Governance-Token haben jedoch noch weitere Verwendungszwecke. Sie können auch in folgenden Bereichen eingesetzt werden:
- Staking
- Kreditprotokolle
- Yield Farming
Die Rolle von Governance-Token in der Blockchain-Governance
Governance-Token spielen eine wichtige Rolle bei der Verwaltung dezentraler Ökosysteme. In zentralisierten Systemen werden Entscheidungen von einer begrenzten Gruppe getroffen. Auf der Blockchain liegt die Macht bei den Nutzern – genauer gesagt bei den Inhabern solcher Token.
Eine der Hauptfunktionen von Governance-Token ist die On-Chain-Abstimmung. Die Besitzer dieser digitalen Vermögenswerte können an Entscheidungen über folgende Themen teilnehmen:
- Protokollaktualisierungen
- Änderungen der Gebührenstruktur
- Verteilung der Treasury-Fonds
In der Regel gilt: Je mehr Token ein Nutzer hält (oder delegiert), desto größer ist sein Stimmrecht. Dies schafft Anreize für eine langfristige Beteiligung und das Wachstum des Ökosystems.
Ein gut konzipiertes Governance-System hilft Projekten, ihre Dezentralisierung und Flexibilität zu bewahren. Ohne Governance-Token besteht die Gefahr, dass Netzwerke von einer kleinen Gruppe von Entwicklern kontrolliert werden oder es ihnen an Entscheidungsmechanismen mangelt.
Eine gut durchdachte Tokenomics – faire Verteilung, nützliche Funktionen und hohe Marktaktivität – gibt der Community jedoch echte Werkzeuge für die Projektentwicklung und langfristige Nachhaltigkeit an die Hand.
So funktionieren Governance-Token
Wie bereits erwähnt, werden Governance-Token innerhalb von DAOs verwendet. Diese Organisationen sind vollständig dezentralisierte Communities ohne eine zentrale Entscheidungsinstanz.
DAOs treffen Entscheidungen über einen spezifischen Governance-Prozess. Dieser umfasst Vorschläge der Community und Abstimmungen der Token-Inhaber über diese Initiativen. Die Governance-Methoden variieren zwar je nach DAO, alle basieren jedoch auf Governance-Token.
So funktionieren diese digitalen Assets:
- Token-Besitz: Benutzer erwerben Governance-Token durch Kauf, Staking oder andere Verteilungsmechanismen.
- Abstimmung: Token-Inhaber können an der Entscheidungsfindung teilnehmen, indem sie über Vorschläge innerhalb der DAO oder des Protokolls abstimmen.
- Erstellung von Vorschlägen: Teilnehmer mit einer bestimmten Anzahl von Token (oder durch Delegation) können Initiativen einreichen, z. B. Änderungen am Code, am Budget oder an der Tokenomics.
- Staking und Delegation: Nutzer können Token für Belohnungen im Staking sperren oder ihre Stimmrechte an andere delegieren.
- Entscheidungsausführung: Nach der Abstimmung werden erfolgreiche Vorschläge automatisch in der Blockchain implementiert oder von Entwicklern ausgeführt.
Das Prinzip ist einfach: Mehr Token → größerer Einfluss, aber Entscheidungen werden gemeinsam und nicht zentral getroffen.
Vor- und Nachteile von Governance-Token
| Vorteile | Nachteile |
| Dezentralisierung | Risiko der Token-Konzentration |
| Transparenz | Langsame Entscheidungsfindung |
| Anreize für die Teilnahme | Governance-Attacken |
| Flexibilität und Anpassungsfähigkeit | Desinteresse der Netzwerkteilnehmer |
Fazit
Governance-Token sind ein wesentlicher Bestandteil von DeFi. Sie ermöglichen es Nutzern, die Zukunft von Blockchain-Projekten mitzugestalten.
Die besten Governance-Token im Jahr 2025 verbinden eine starke Tokenomics, vielfältige Verwendungsmöglichkeiten und eine aktive Community-Beteiligung. Diese Token stärken zwar die Nutzer, bringen aber auch Herausforderungen wie eine Konzentration der Governance und ineffiziente Entscheidungsprozesse mit sich.
Mit einer gut strukturierten Tokenomics und engagierten Communities bleiben Governance-Token jedoch ein wichtiger Treiber für Dezentralisierung und Innovation im Kryptobereich.
Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Was sind Governance-Token?
Lohnt es sich, Governance-Token zu kaufen?
Was ist der Unterschied zwischen Utility- und Governance-Token?
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