Die Einführung wichtiger börsengehandelter Fonds oder ETFs ist ein klarer Beleg für einen reifenden Krypto Markt. In 2024 ist das Marktinteresse nicht auf BTC- und ETH-ETFs beschränkt. Stattdessen gibt es wachsende Spekulationen über eine Vielzahl von ETF-Einführungen, einschließlich Solana ETFs. In diesem SOL-ETF-Leitfaden werden alle mit dieser Aussicht verbundenen Elemente detailliert beschrieben, einschließlich der wichtigsten Bewerber, des Erstellungs- und Rücknahmeprozesses sowie der Risiken und möglichen Vorteile einer Investition in SOL-ETFs. Hier ist, was Du wissen musst.
- Beginn der ETF-Diskussion
- Was sind SOL ETFs, und wie funktionieren sie?
- Solana ETF-Leitfaden: Arten von Solana-ETFs
- Vorteile von Solana ETF
- Gibt es Risiken im Zusammenhang mit Solana ETFs?
- Solana vs. Ethereum-ETFs
- Solana-Spot-ETFs vs. Solana-Futures-ETFs
- Solana ETFs vs. Bitcoin ETFs
- Wie sieht die Zukunft für Solana ETFs aus?
- Häufig gestellte Fragen
Beginn der ETF-Diskussion
Solana gibt es nun schon eine Weile. Das Netzwerk hat viele Herausforderungen gemeistert, insbesondere als Ende 2022 der Fall FTX auftrat. Solana stand vor dem Aus und die SOL-Kurse fielen in den einstelligen Bereich. Kritiker und Skeptiker verkündeten schnell das mögliche Ende von SOL.
Wusstest du schon? Solana wurde 2017 von Anatoly Yakovenko, einem ehemaligen Qualcomm-Ingenieur, gegründet und ist seit März 2020 online.
Trotz der Herausforderungen blieb das Kernteam bestehen. In den Jahren 2023 und 2024 wuchs Solana in Bezug auf Kurs und TVL und stellte das Vertrauen in den Nutzen des Netzwerks wieder her. Die Erholung betraf nicht nur den Kurs, sondern auch die Akzeptanz und die Marktwahrnehmung.
Solana-ETFs sind in den USA noch nicht zugelassen, doch ihre weltweite Präsenz, unter anderem an der Toronto Stock Exchange und der Deutschen Börse, hat zahlreiche Diskussionen über dieses Potenzial ausgelöst. Im Folgenden werden einige der anderen Faktoren im Zusammenhang mit Solana aufgeführt, die zur Dynamik des ETF beigetragen haben:
- Technische Stärken und der Aufstieg von Memecoins sind spezifisch für das SOL-Netzwerk.
- Institutionelles Interesse, wobei der kanadische 3iQ Solana ETF eine der Bestätigungen für diese Faktoren ist
- Positive Kursprognosen, angeführt von wichtigen Analysten, von denen einige sogar prognostizieren, dass SOL in nicht allzu ferner Zukunft die 500 USD-Marke überschreiten wird
- Strategische Partnerschaften mit großen Namen wie Circle haben dem SOL-Ökosystem USDC im Wert von 250 Millionen USD eingebracht. Dies hat die Liquidität deutlich erhöht und gleichzeitig ein starkes institutionelles Vertrauen demonstriert.
- Ständige Expansion mit über 400 aktiven Projekten im Ökosystem
All diese Faktoren haben zu der positiven ETF-Dynamik rund um Solana beigetragen. Ende Juni 2024 wurden die ersten Anträge für Solana-ETFs gestellt.
“Ich liebe es, die Märkte so zu sehen. ETH ETF kommt, Solana ETF folgt kurz darauf. Seien Sie auf den September vorbereitet.”
Burns, Gründer von D3fenders: X
Was sind SOL ETFs, und wie funktionieren sie?
Solana-ETFs sind Standard-Investmentfonds, die an der Börse gehandelt werden. Sie zielen darauf ab, die Wertentwicklung von SOL abzubilden, und bieten Anlegern eine zugängliche und regulierte Möglichkeit, in die digitale Währung zu investieren. Dieser Ansatz stellt sicher, dass die Beteiligung an Solana für institutionelle Anleger und Privatpersonen einfach wird.
Die SOL-ETFs erfüllen alle vier Anforderungen des Howey-Tests – ein weiterer Grund, warum sie als Wertpapiere eingestuft werden und der Regulierung durch die SEC unterliegen.
Handelsmechanismus
Solana-ETFs werden an traditionellen Börsen, wie der Toronto Stock Exchange, gehandelt. Die Anleger können Anteile des ETF über ihre Maklerkonten kaufen und verkaufen. Der Kurs des börsengehandelten Fonds schwankt im Laufe des Handelstages je nach Angebot und Nachfrage. Dies sorgt für eine hohe Marktliquidität, die es den Anlegern im Vergleich zum direkten Handel mit Kryptowährungen erleichtert, Positionen einzugehen und zu verlassen.
Erstellung und Rücknahme: Mechanismen von Solana ETF
Die Erstellung und Verwaltung eines Solana-ETF umfasst eine Reihe klar definierter Schritte, die Transparenz, Liquidität und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften gewährleisten sollen.
Der gesamte Ablauf sieht folgendermaßen aus: (nur Erstellung)
- Initiierung durch APs oder autorisierte Teilnehmer: Dies sind in der Regel große Finanzinstitute, die für die Schaffung von ETF-Anteilen verantwortlich sind.
- Korbeinlage: Die APs übertragen Solana an die ETF-Verwahrstelle, eine Einrichtung, die die zugrunde liegenden Vermögenswerte sicher verwahrt.
- Emission von ETF-Anteilen: Im Austausch für die hinterlegten SOL gibt der ETF-Anbieter neue Anteile des ETF an die APs aus.
- Markteinführung: Die neu geschaffenen ETF-Anteile werden dann auf den Markt gebracht, wo sie an großen Börsen wie der Toronto Stock Exchange (TSX) oder möglicherweise der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt werden können, je nach aufsichtsrechtlicher Genehmigung.
(Nur Rücknahme)
- Rücknahmeantrag durch APs: Wenn APs ETF-Anteile zurückgeben wollen, reichen sie einen Rücknahmeantrag beim ETF-Anbieter ein.
- Rückgabe von ETF-Anteilen: Die APs geben die ETF-Anteile an den Anbieter zurück, wodurch diese Anteile effektiv vom Markt genommen werden.
- Übertragung von Vermögenswerten: Im Gegenzug für die ETF-Anteile gibt die Depotbank den entsprechenden Betrag an Solana Coins oder Vermögenswerten an die APs zurück.
- Abrechnung: Die eingelösten SOL Coins werden an die APs zurückübertragen, womit der Einlösungsprozess abgeschlossen ist.
Der Erstellungs- und Rücknahmemechanismus trägt dazu bei, dass der Kurs des ETF nahe am Nettoinventarwert (NAV) der zugrunde liegenden Solana Coins bleibt. Dies wird dadurch erreicht, dass die APs Anteile auf der Grundlage der Dynamik von Angebot und Nachfrage schaffen oder zurücknehmen können.
Solana ETF-Leitfaden: Arten von Solana-ETFs
Genau wie Bitcoin– und Ethereum-ETFs können SOL-ETFs unterteilt werden in:
- Solana-Spot-ETFs: Instrumente, die traditionelle SOL-Kursbewegungen widerspiegeln.
- Solana-Futures-ETFs: Diese ETFs investieren in Futures-Kontrakte auf SOL, anstatt das physische SOL zu halten. Sie haben bessere Chancen, von den Aufsichtsbehörden genehmigt zu werden.
Wichtige Akteure im Handel mit Solana-ETFs und ETNs
Im Folgenden sind einige der wichtigsten Akteure aufgeführt, die in irgendeiner Form als ETF oder ETN ein Engagement in Solana anbieten:
3iQ Digital Asset Management (Kanada)
- ETF: QSOL
- Börse: Toronto Stock Exchange (TSX)
- Merkmale: Dies ist der erste Solana-ETF in Nordamerika. Er verfolgt die Kursbewegungen von SOL und bietet Einsatzrenditen.
VanEck (Deutschland)
- ETN: VanEck Solana ETN (VSOL)
- Börse: Deutsche Börse
- Merkmale: Der ETN bildet die Wertentwicklung des zugrundeliegenden SOL-Index mit einer besicherten Schuldverschreibung ab, die durch die physischen Bestände von SOL besichert ist. Es handelt sich um einen physisch besicherten ETN mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 1,50 Prozent pro Jahr.
WisdomTree (Jersey)
- ETN: WisdomTree Physischer Solana (SOLW)
- Börse: Verschiedene europäische Börsen, einschließlich Euronext Paris, XETRA und SIX Swiss Exchange
- Merkmale: Dieser ETN ist physisch durch SOL unterlegt und hat eine TER von 0,50 Prozent pro Jahr. Er bietet ein direktes Engagement in die Kursbewegungen von SOL und ist für langfristige Anlagestrategien konzipiert.
21Shares (Schweiz)
- ETP: 21Shares Solana Staking ETP (ASOL)
- Börse: SIX Swiss Exchange
- Merkmale: Dieses ETP ist einzigartig, da es neben der Verfolgung der Kursentwicklung von SOL auch Einsatzprämien bietet. Es hat eine TER von 2,50 Prozent pro Jahr und bietet Anlegern die Vorteile des SOL Staking, ohne dass sie den Prozess selbst verwalten müssen.
Doch damit nicht genug. Eine Reihe von Akteuren haben bei der SEC Anträge für Solana ETFs eingereicht. Hier sind die wichtigsten:
VanEck
- Antrag: VanEck Solana ETF
- Einzelheiten: VanEck hat bei der SEC ein S-1-Formular für den VanEck SOL Trust eingereicht, der der erste Solana-ETF mit Sitz in den USA sein soll.
21Aktien
- Antrag: 21Shares Core Solana ETF
- Einzelheiten: Nach dem Antrag von VanEck beantragte auch 21Shares einen SOL-ETF mit dem Namen “21Shares Core SOL ETF”.
Was hat es mit dem Grayscale Solana ETF auf sich?
Hier sind die wichtigsten Details zum Grayscale Solana ETF:
- Struktur: Privater Trust oder Fonds-ETF
- Ticker: GSOL
- Börse: OTC-Märkte
- Merkmale: Ermöglicht ein Engagement in den Kursen von Solana, ohne dass der direkte Kauf und die Lagerung von SOL erforderlich sind.
- Regulatorischer Status: Nicht gemäß dem Investment Company Act von 1940 registriert; daher ist keine SEC-Zulassung wie bei ETFs erforderlich.
- Zielanleger: Zunächst zugelassene Anleger, Handel am Sekundärmarkt möglich.
Darüber hinaus gibt es eine Reihe ähnlicher Produkte, die entweder bereits auf dem Markt sind oder auf die behördliche Zulassung warten. Dazu gehören:
Bitwise Asset Management
- Produkt: Bitwise 10 Krypto-Indexfonds (BITW)
- Art: Private Treuhandgesellschaft, die ein Engagement in einem Korb von Kryptowährungen, einschließlich Solana, bietet.
Osprey-Fonds
- Produkt: Osprey Solana Trust (OSOL)
- Art: Privater Trust, der ein Engagement in SOL bietet und am OTCQX-Markt gehandelt wird.
VanEck
- Anwendung: VanEck Solana Trust (Genehmigung der SEC steht noch aus)
- Art: Soll ein ETF sein, ist aber derzeit als Trust angemeldet.
Das ist alles, was es über die aktuelle ETF/ETN-Landschaft in Bezug auf SOL zu wissen gibt.
Vorteile von Solana ETF
Einige der wichtigsten Vorteile, die mit einer Investition in Solana ETFs verbunden sind, sind:
- Diversifizierung
- Liquidität
- Regulatorische Aufsicht
- Zugang zu Einsatzprämien für einige ETFs/ETNs
- Zugänglichkeit
- Niedrige Gebühren, da sich die Nutzer nicht um die Einrichtung von Wallets, Börsengebühren und andere Faktoren kümmern müssen.
Gibt es Risiken im Zusammenhang mit Solana ETFs?
Ja, auch Solana ETFs sind risikobehaftet. Die kritischsten sind:
- Regulatorische Risiken aufgrund des sich ändernden Umfelds und der Wahrnehmung von Kryptowährungen
- Marktvolatilität, die sich auf Spot- und Futures-ETFs auswirken kann
- Technologische Risiken
- Liquiditätsrisiken
- Verwahrungsrisiken, da ETF-Verwahrer gehackt werden könnten
- Wettbewerbsrisiken
Solana vs. Ethereum-ETFs
Hier ist eine kurze Tabelle, die die Unterschiede zwischen Solana und Ethereum ETFs aufzeigt:
| Merkmal | Solana ETF | Ethereum-ETF |
| Primäres Ziel | Verfolgen der Kursbewegungen von Solana (SOL) und der Einsatzrenditen | Verfolgen der Kursbewegungen von Ethereum (ETH) und der möglichen Einsatzrenditen |
| Regulatorischer Status | Für einige ETFs steht die Genehmigung der SEC noch aus; andere, wie der Grayscale Solana Trust, sind als private Trusts erhältlich | Einige ETFs wurden bereits von der SEC genehmigt, und weitere sind in Vorbereitung. Warten auf die Handelszulassung. |
| Marktakzeptanz | Schnell wachsendes Interesse, insbesondere an Hochgeschwindigkeitsanwendungen, Memecoins und DeFi | Etablierte Marktpräsenz mit umfassender Nutzung in Smart Contracts und DeFi |
| Zugrunde liegende Vermögenswerte | Solana (SOL) oder SOL-Futures-Kontrakte | Ethereum (ETH) oder Ethereum-Futures-Kontrakte |
| Leistungsmetriken | Hoher Durchsatz und niedrige Transaktionsgebühren beeinflussen die Attraktivität von ETFs | Laufende Upgrades (Ethereum 2.0) zielen darauf ab, die Skalierbarkeit zu verbessern und die Gebühren zu senken |
| Risikofaktoren | Marktvolatilität, regulatorische Änderungen, technologische Risiken | Marktvolatilität, regulatorische Änderungen, Übergangsrisiken (Ethereum 2.0) |
| Anlegerprofil | Geeignet für Anleger, die ein leistungsstarkes und innovatives Technologieengagement suchen | Ideal für Anleger, die nach Stabilität in einem ausgereiften Blockchain-Ökosystem suchen |
Bitte beachte, dass sich diese Tabelle ausschließlich auf die ETF-spezifischen Unterschiede konzentriert, anstatt Solana und Ethereum als Blockchains zu diskutieren.
Solana-Spot-ETFs vs. Solana-Futures-ETFs
Krypto-ETFs mit Spot- und Futures-Kontrakten sind oft leicht zu verwechseln. Hier ist eine Tabelle, die die Unterschiede zwischen den beiden ETF-Kategorien aufzeigt.
| Merkmal | Solana-Kassa-ETF | Solana-Futures-ETF |
| Zugrunde liegende Vermögenswerte | Hält direkt Solana (SOL)-Coins | Hält Futures-Kontrakte, die auf SOL basieren |
| Verfolgung des Kurses | Verfolgt den aktuellen Kurs von SOL | Verfolgt den erwarteten zukünftigen Kurs von SOL |
| Exposure | Bietet ein direktes Engagement in der Marktentwicklung von SOL | Ermöglicht ein Engagement in den zukünftigen Kursbewegungen von Solana |
| Anlagestrategie | Geeignet für langfristige Investoren, die einen tatsächlichen Vermögenswert besitzen wollen | Geeignet für kurzfristige Trader und Spekulanten |
| Volatilität | Geringere Volatilität aufgrund des direkten Besitzes von Vermögenswerten | Höhere Volatilität aufgrund von Futures-Kontrakten und Leverage |
| Risikofaktoren | Marktvolatilität, regulatorische Änderungen, Verwahrungsrisiken | Marktvolatilität, regulatorische Änderungen, Rollover-Risiko, Leverage |
| Liquidität | Generell höhere Liquidität aufgrund des direkten Haltens von Vermögenswerten | Potenziell geringere Liquidität abhängig von den Bedingungen am Futures-Markt |
| Kosten | Geringere Kosten im Zusammenhang mit dem Halten tatsächlicher Vermögenswerte | Höhere Kosten aufgrund von Vertragsverlängerungen und Hebelwirkung |
Solana ETFs vs. Bitcoin ETFs
Wie lässt sich ein SOL-ETF mit einem Bitcoin-ETF vergleichen? Erstens war der BTC-ETF der erste in den USA zugelassene Krypto-ETF. Beide sind zwar mit Risiken behaftet, aber Bitcoin-ETFs haben im Gegensatz zu Solana-ETFs keine Einsatzmöglichkeiten.
Auch beim Vergleich der Anlegerprofile wird deutlich, dass Solana-ETFs für Anleger geeignet sind, die innovative Technologien suchen, während Bitcoin-ETFs auf Stabilität ausgerichtet sind. Beide sind jedoch dazu gedacht, traditionellen Akteuren Investitionsmöglichkeiten in Kryptowährungen zu bieten.
Es sei darauf hingewiesen, dass Blackrock zwar am Bitcoin-ETF beteiligt ist, aber auch versucht, im Bereich der Solana-ETFs voranzukommen.
Wie sieht die Zukunft für Solana ETFs aus?
Die Zukunft von Solana ETFs hängt stark vom Ausgang der US-Präsidentschaftswahlen im November 2024 ab. Wie in diesem SOL-ETF-Leitfaden beschrieben, haben jedoch Marktführer wie VanEck, 21Shares und Blackrock ETF-Anträge eingereicht oder planen, diese einzureichen. Die erwartete Zulassung von Spot-Entitäten könnte also nicht in weiter Ferne liegen. Es wird erwartet, dass das Genehmigungsverfahren für einen SOL-Spot-ETF mehrere Monate dauern wird, wobei die SEC in den meisten Fällen bis zu 240 Tage Zeit hat, eine Entscheidung zu treffen.
Denke daran, dass Investitionen in jede Form von ETF ein Risiko darstellen. Wenn SOL ETFs grünes Licht erhalten, solltest Du überlegen, ob Du am besten in einen ETF investierst oder einfach Solana kaufst. Stelle sicher, dass Du unabhängig von der Höhe Deiner Investition eine umfassende Risikomanagementstrategie anwendest. Setze nie mehr Geld ein, als Du Dir bequem leisten kannst zu verlieren.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein Solana-ETF?
Wie unterscheidet sich ein Solana-ETF von anderen ETFs?
Was sind die Vorteile einer Investition in einen Solana-ETF?
Gibt es Risiken im Zusammenhang mit Solana-ETFs?
Wird Solana ETF vor XRP ETF kommen?
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